آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت

مزایای آشنایی با صورت‌های مالی

حسن محمودی كارشناس بازار سهام فعالیت در عرصه‌های اقتصادی از جمله سرمایه‌گذاری بدون درک‌مناسب نسبت به ‌اطلاعات مالی که در قالب صورت‌های مالی هر واحد تجاری متجلی می‌‌شود کاری بسیار مخاطره‌آمیز خواهد بود. می‌توان گفت که قابل‌دسترس‌ترین اطلاعات درباره بررسی وضعیت شرکت‌ها، گزارش‌های مالی آن است که در فواصل زمانی مشخص در اختیار ذی‌نفعان قرار می‌گیرد؛‌این منابع غنی اطلاعاتی، آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت نقش بارزی در تصمیم‌گیری صحیح استفاده‌کننده دارند. استفاده‌کننده از صورت‌های مالی جهت استفاده مفید باید بتواند در مرحله اول درک و فهم درستی از صورت‌های مالی را داشته باشد.

صورت‌های مالی اطلاعات شفاف و درستی از میزان سودآوری شرکت‌ها، میزان نقدینگی و میزان دارایی و بدهی‌ها و قدرت فروش و حاشیه سود شرکت را افشا می‌کنند. مدیران شرکت، بستانکاران، سرمایه‌گذاران می‌توانند با مراجعه به‌این آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت اطلاعات از وضعیت گذشته شرکت و کنونی آن با خبر شوند. تحلیلگران از طریق درک و فهم صورت‌های مالی و تجزیه و تحلیل گذشته و حال شرکت و پیش‌بینی وضعیت ‌آینده ‌ شرکت مطلع می‌شوند و نسبت به ‌خرید یا عملکرد آن تصمیم می‌گیرند و یا درباره آن قضاوت می‌کنند.

تحلیل صورت‌های مالی کاری دقیق و فنی است. بسیاری از تحلیلگران و سرمایه‌گذاران از درک درست صورت‌های مالی عاجز هستند و بدین خاطر بسیاری از سرمایه‌گذاران و معامله‌گران اقبالی به‌آن نشان نمی‌دهند و بعد از مدتی سرخورده می‌شوند و عطایش را به‌لقایش می‌بخشند و بعد از مدتی آن را کاری بیهوده می‌دانند و از طرف دیگر اکثر سرمایه‌گذاران و تحلیلگرانی که در دسته تحلیلگران بنیادی قرار می‌گیرند از جمله نهادهای مالی (هلدینگ‌ها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری و سبدگردان و . ) قرار دارند و نسبت به‌بررسی و تحلیل صورت‌های مالی اقدام می‌کنند، آن را به‌شکلی ناقص و سطحی انجام می‌دهند و عمدتا با محاسبه برخی از نسبت‌های مالی، تحلیل حساسیت و بررسی پروژه‌های شرکت، صورت‌های مالی را مورد بررسی و تحلیل قرار می‌دهند اما در واقع فهم صورت‌های مالی فراتر از‌این موضوعات است.

تحلیلگر و سرمایه‌گذار حرفه‌ای باید دارای دامنه وسیعی از اطلاعات و فنون از جمله اشراف کافی به‌دانش و فن حسابداری، حسابرسی، اقتصاد خرد و کلان، مدیریت ریسک، آشنا به ‌مدیریت استراتژیک، آشنا به‌بازارهای جهانی، سیاست‌های پولی و مالی، بودجه دولت و. باشد.

بخش عمده از سرمایه‌گذاران نسبت به ‌درک اهمیت صورت‌های مالی واقف نیستند و آنچه برای آنها اهمیت دارد مبلغ سود، سود هر سهم و تحلیل حساسیت فروش و پروژه‌ها شرکت است. فهم صورت‌های مالی فراتر از ‌این موضوعات است. هر شخصی که بخواهد به‌صورت حرفه‌ای در بازار سرمایه فعال باشد باید به‌فهم صورت‌های مالی اشراف داشته باشد. پایه و اساس تجزیه و تحلیل و ارزیابی شرکت‌ها، فهم صورت‌های مالی است و ‌این یک مسوولیت برای سازمان حسابرسی به‌عنوان مرجع تدوین‌کننده استانداردهای حسابداری و همچنین سازمان بورس اوراق بهادار تهران و کلیه نهادهای مالی جهت ارتقای جایگاه و آموزش سرمایه‌گذاران جهت درک و فهم و پی‌بردن به‌اهمیت صورت‌های مالی است. در بسیاری از مجامع شرکت‌های سهامی عام بخش عمده از حاضرین بعد از تصویب سود تقسیمی جلسه را ترک می‌کنند و اگر هم تا پایان جلسه حضور داشته باشند از روی بندهای گزارش حسابرس و بازرس قانونی و موارد صورت‌های مالی به‌سرعت رد می‌شوند و چه بسا خواندن گزارش حسابرس مستقل و بازرس قانونی کسالت‌بارترین قسمت جلسه باشد و لحظه‌شماری می‌کنند که خواندن بندها سریع تمام شود.

در بسیاری از مجامع عمومی عادی سالیانه شرکت‌های بورسی کمتر سهامداری است که کل صورت‌های مالی شرکت را مورد بررسی و کنکاش دقیق قرار داده باشد و بسیار دیده می‌شود حتی سهامدار عمده که نماینده آن در مجمع جهت هیات‌رئیسه انتخاب می‌‌شود نیز از ‌اینکه صورت‌های مالی را به‌طور کامل خوانده و بررسی و مورد تحلیل قرار داده باشد کوتاهی کرده است.

تدوین‌کنندگان قانون تجارت با اشراف به ‌این موضوع در اصلاحیه قانون تجارت مصوب سال۱۳۴۷ نسبت به‌بررسی و فهم صورت‌های مالی واقف بوده‌اند به‌طوری‌که در ماده ۱۳۹ همان قانون مقرر کرده‌اند که هر صاحب سهم می‌تواند از پانزده روز قبل از انعقاد مجمع‌عمومی در مرکز شرکت به‌صورت‌حساب‌ها مراجعه کرده و از ترازنامه و حساب سود و زیان و گزارش عملیات مدیران و گزارش بازرسان رونوشت بگیرد.

همچنین طبق ماده ۷ دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات شرکت‌های ثبت‌شده نزد سازمان بورس، ناشر بورس مکلف است صورت‌های مالی سالانه حسابرسی‌شده شرکت اصلی و تلفیقی گروه، حداقل ۱۰ روز قبل از برگزاری مجمع عمومی عادی و حداکثر ۴‌ماه پس از پایان سال مالی ارائه کند که مطمئنا قانو‌ن‌گذار به‌این موضوع اشراف داشته است که فرصتی جهت بررسی و تحلیل صورت‌های مالی جهت سهامداران و سایر ذی‌نفعان فراهم شود و سهامداران در مجامع حضور فعال داشته باشند، ولی آنچه دیده می‌شود عمدتا تنها توجه سهامداران به‌سود خالص و سود تقسیمی متمرکز است، لذا لازم است که توجه سهامداران، سرمایه‌گذاران و سایر ذی‌نفعان به‌اهمیت صورت‌های مالی معطوف شود و نسبت به‌بالا بردن کیفیت برگزاری مجامع عمومی عادی سالیانه و رشد فرهنگ سهامداری و از طرف دیگر در اشاعه درست فرهنگ سرمایه‌گذاری اقدام شود. قدم گذاشتن در حوزه سرمایه‌گذاری، مستلزم بستری محکم و مطمئن است که مهم‌ترین آن فهم و درک صورت‌های مالی است.

مدل رشد گوردن چیست؟

در این مقاله به توضیح "ارزش‌گذاری سهام به روش گوردن" که یکی از زیر مجموعه‌های "ارزش‌گذاری مطلق" است، خواهیم پرداخت. با ما همراه باشید.

مدل رشد گوردن چیست؟

برای اولین بار در صنایع مختلف بررسی رابطه بین قیمت و سود نقدی، سود هر سهم و رشد سود سهام توسط رابرت گوردن با استفاده از مدل رگرسیون خطی صورت گرفت. برای اغلب سرمایه‌گذاران سود سهام، به دلیل استخراج از صورت‌های مالی حسابرسی شده به عنوان یک داده قابل اعتماد جهت تصمیم‌گیری در سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود. به مدل رشد گوردن، مدل تنزیل سود نقدی آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت نیز می‌گویند. در این روش فرض بر این است که تغییرات زیادی در عملیات شرکت صورت نمی‌گیرد و شرکت با یک نرخ پایدار رشد می‌کند، هم‌چنین جریان وجه نقد به عنوان سود به سهام‌داران پرداخت می‌گردد.

مدل رشد گوردن دارای سه متغیر است:

D1: سود نقدی مورد انتظار سهام برای سال پیش‌ رو
K: نرخ بازده مورد انتظار سهام‌داران
g: نرخ رشد سود نقدی سهام

نحوه محاسبه ارزش ذاتی یک سهم:

ارزش ذاتی سهم = D1 / (k-g)

در برخی مواقع فرض بر این است که شرکت در چند سال ابتدایی فعالیت خود رشد سریعی داشته است و پس از آن با نرخ نسبتاً ثابتی رشد کرده است. در این حالت باید ابتدا سود نقدی هر سال را به طور جداگانه محاسبه کنیم و ارزش فعلی هر یک را بدست آوریم، سپس ارزش سهم را در سالی که نرخ رشد، ثابت می‌شود از طریق فرمول اصلی محاسبه کنیم و ارزش فعلی آن را نیز بطور جداگانه بدست آوریم. پس از انجام همه این محاسبات، با جمع ارزش فعلی همه اعداد به ارزش ذاتی سهم دست می‌یابیم.

چگونه می‌توان در مدل گوردن، نرخ رشد را بدست آورد؟

در این مدل شرایط شرکت نسبتاً بدون تغییر در نظر گرفته می‌شود. بنابراین مقداری از سود که تقسیم نمی‌شود، بازدهی مشابه با بازده سال قبل دارد.

g = نرخ نگهداشت سود * نرخ بازده سرمایه

مثال:
فرض کنید 60 درصد سود شرکت بصورت نقدی بین سهامداران تقسیم می‌گردد و 40 درصد آن در شرکت می‌ماند. در این حالت اگر بازده سرمایه 50 درصد باشد، نرخ رشد برابر با 20% (0.5*0.4) خواهد بود. اگر بخواهیم این رابطه را با استفاده از مدل دوپوینت (تکنیکی مفید برای تحلیل بخش‌های مختلف بازده حقوق صاحبان سهام‌) نشان دهیم، نرخ رشد (g) بصورت زیر بدست خواهد آمد:

مدل رشد گوردن می‌تواند به منظور ارتباط بین نرخ رشد، نرخ تنریل و ارزشیابی مورد استفاده قرار گیرد. مدل گوردن رابطه بین بازده و ارزش سهم را به وضوح نشان می‌دهد.

محدودیت های مدل رشد گوردن

در واقعیت خیلی بعید است که یک نرخ ثابت برای شرکت در نظر گرفت و این یکی از مشکلات این مدل می‌باشد. مسئله دیگر حساسیت بالای مدل گوردن به نرخ رشد و نرخ تنزیل است. چنانچه در این مدل نرخ بازده از نرخ رشد کوچکتر باشد، حاصل فرمول منفی است و در صورتیکه نرخ بازده و نرخ رشد برابر باشند، مخرج کسر صفر خواهد شد؛ در نتیجه جواب معادله بی نهایت است که برای قیمت یک سهم کاملا بی معنی است.

کلام آخر

مدل رشد گوردن از مدل‌های مورد علاقه تحلیل‌گران در بازار سرمایه است. اما به دلیل عدم ثبات نرخ بهره و نرخ تورم در ایران قابل استفاده نیست.

یک کالا تا چه اندازه کش می‌آید؟ (کشش قیمتی تقاضا)

آیا تا به‌حال با خود فکر کرده‌اید که چرا با افزایش قیمت بعضی از کالاها، تقاضا برای خرید آن‌ها تغییر می‌کند؟ آیا تا به‌حال دیده‌اید که با افزایش قیمت نان، مردم دیگر نان نخورند؟ و یا با افزایش قیمت بنزین کسی دیگر از خودرو استفاده نکند؟ اما مثلا اگر قیمت کفش چرمی افزایش یابد، تقاضا برای خرید آن پایین خواهد آمد و احتمالا با چرم مصنوعی یا پارچه‌ای جایگزین شود. بعضی از کالاها هم هستند که نسبت به تغییرات قیمتی بی‌محلی می‌کنند. یعنی چه قیمت آن‌ها زیاد شود، چه کم، در میزان تقاضا برای آن‌ها هیچ تغییری به‌وجود نمی‌آید. برای توضیح این قبیل اتفاقات مبحثی با ‌عنوان کشسانی در اقتصاد مطرح شده است که در ادامه به توضیح آن می‌پردازیم.

مفهوم کشش چیست؟

بیایید مفهوم کشش را با یک مثال ساده بررسی کنیم. فرض کنید دو طرف آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت یک کش را با دست گرفته‌ایم. وقتی یک طرف آن را می‌کشیم، با رها کردن طرف دیگر، کش پرتاب خواهد شد. درواقع ما با کشیدن یک طرف کش، به آن نیرو وارد می‌کنیم. به محض این که طرف دیگر کش را رها کنیم، این نیرو باعث پرتاب کش می‌شود. یعنی کش نسبت به نیرویی که به آن وارد شده از خود حساسیت نشان می‌دهد. این حساسیت با تغییر موقعیت کش (پرتاب کش) نشان داده می‌شود. در واقع کشش درصد تغییرات دو متغیر را نسبت به هم نشان می‌دهد. این مفهوم در اقتصاد هم مورد توجه قرار گرفته است. برای مثال کشش قیمتی تقاضا به ما می‌گوید که با تغییر قیمت، تقاضا برای آن چه تغییری خواهد کرد. در ادامه چند نوع از کشش‌های پرکاربرد در اقتصاد را با هم بررسی خواهیم کرد.

کشش قیمتی تقاضا (Price elasticity of demand)

کشش قیمتی تقاضا که به اختصار به آن PED هم گفته می‌شود، حساسیت تقاضا را نسبت به تغییرات قیمت نشان می‌دهد. یعنی اگر قیمت‌ها افزایش پیدا کنند، مردم در مقابل افزایش قیمت‌ها از خود واکنش نشان خواهند داد. معمولا یا مصرف خود را افزایش می‌دهند و یا کاهش، یا اینکه در میزان مصرفشان هیچ تغییری ایجاد نخواهد شد. برای محاسبه کشش قیمتی تقاضا، درصد تغییرات تقاضا را به ازای یک درصد تغییر در قیمت کالا انداره می‌گیریم. از طریق فرمول زیر می‌شود کشش قیمتی تقاضا را محاسبه کرد. منفی شدن این مقدار نشان‌دهنده رابطه معکوسی است که معمولا بین عرضه و تقاضا وجود دارد. اگر با تغییرات قیمت، میزان تغییر در تقاضا زیاد باشد می‌گویند کالا پرکشش است. همچنین اگر قیمت کالا تغییر کند ولی میزان مصرف تغییر چندانی نکند، گفته می‌شود کالا کم کشش است.

کالای پرکشش

محتمل‌ترین واکنش افراد به افزایش قیمت یک کالا (طبق قانون تقاضا)، مصرف کمتر از آن است. اما این موضوع در تمامی موقعیت‌ها صدق نمی‌کند بعضی از کالاها هستند که با افزایش قیمت، میزان تقاضایشان افزایش پیدا می‌کند، مثل کالاهای گیفن و وبلن.

کالاهای عادی که معمولا در زندگی روزمره استفاده می‌کنیم را در نظر بگیرید. برای مثال اگر قیمت موز افزایش پیدا کند به احتمال خیلی زیاد تقاضا برای موز پایین می‌آید. کسی با مصرف نکردن موز دچار مشکل نمی‌شود و از آنجایی که میوه‌های متنوعی در بازار وجود دارند، احتمالا تقاضا به سمت سایر میوه‌ها تغییر کند. مثلا افراد بجای خرید موز، سیب بخرند. یا گوشت قرمز را در نظر بگیرید، اگر قیمت گوشت قرمز افزایش چشمگیری پیدا کند. تقاضا برای خرید آن پایین می‌آید و مردم به سمت مصرف سایر مواد به نسبت جایگزین مثل مرغ، ماهی و. تمایل پیدا می‌کنند.

به کالاهایی این چنین که با تغییر قیمت، میزان تقاضا برای آن‌ها تغییر زیادی می‌کند کالاهای با‌کشش (پرکشش یا کشسان) گفته می‌شود. حال اگر این کالا عادی محسوب شود با افزایش قیمت (کاهش قیمت)، تقاضا برای آن کم (زیاد) می‌شود و اگر کالای گیفن باشد با افزایش قیمت، تقاضا برای آن افزایش می‌یابد.

کالای کم‌کشش

اگر قیمت یک کالا تغییر کند ولی میزان تقاضا تغییر چندانی نکند، اصطلاحا گفته می‌شود کالا کم‌کشش است. فکر کنید قیمت نمک از بسته‌ای حدودا 3000 تومان، افزایش پیدا کند و به بسته‌ای 4000 تومان برسد. آیا با این تغییر قیمت شما دیگر نمک مصرف نمی‌کنید؟ آیا نمک جایگزین دیگری دارد؟ مثلا خانواده‌ای 4 نفره که ماهانه حدود یک بسته نمک استفاده می‌کنند، احتمال کمی می‌رود که با افزایش قیمت نمک، دیگر از نمک استفاده نکنند و یا اگر قیمت آن کاهش پیدا کند، مصرف نمک خود را افزایش دهند. به چنین کالاهایی که به ازای تغییر یک درصدی در قیمت، میزان تقاضا برای آن‌ها کمتر از یک درصد تغییر می‌کند کالاهای کم کشش می‌گویند.

تذکر 1

فولاد کشسان نیست. اما اگر نیروی عظیمی به آن وارد شود، کش می‌آید. اگر قیمت یک کالای ضروری مثل نمک خیلی خیلی بالا برود، بعید نیست که مصرف نمک کاهش پیدا کند.

برای مثال اگر قیمت سیگار بسیار زیاد شود، نوجوانان و جوانان به سراغ آن نخواهند رفت و مصرف سیگار کاهش پیدا می‌کند. اما افزایش قیمت اندک، تاثیری در مصرف سیگار نخواهد داشت.

تذکر 2

تمام کالاها در بلندمدت کشسان هستند. درست است که افزایش قیمت بنزین در کوتاه‌مدت مصرف آن را کاهش نمی‌دهد. اما به‌مرور خودروهای کم‌مصرف مرسوم می‌شوند و مردم می‌کوشند که خانه خود را نزدیک محل کار بگیرند. در بلندمدت مصرف بنزین کاهش پیدا می‌کند.

برای مثال 50 سال پیش خودروهای 8 سیلندر بسیار مرسوم بودند. اما امروز بیشتر ماشین‌ها 4 سیلندر دارند.

از طرفی اگر قیمت یک کالا بدون کاهش میزان مصرف افزایش پیدا کند، انگیزه تولید زیاد می‌شود. بعد از همه‌گیری کرونا، قیمت ماسک بالا رفت. همین موضوع باعث شد که افراد زیادی به تولید ماسک سه‌لایه بپردازند. این افزایش تولید به کاهش قیمت کالاهای کم‌کشش کمک می‌کند.

اما برای کالای پرکشش ماجرا متفاوت آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت است. اگر قیمت دلار بالا برود، مصرف گیتار در کشور کم‌تر می‌شود. چون گیتار کالای پر‌کشش است. به‌خاطر مصرف کم‌تر، واردات آن کاهش می‌یابد. عرضه کم‌تر باعث می‌شود که قیمت آن باز هم بالاتر برود. در نهایت (با دلار 25 هزار تومان) ممکن است مجبور شوید برای یک گیتار 100 دلاری، 8 میلیون تومان بپردازید.

کالای کاملا بی‌کشش

به کالاهای کاملا ضروری که با تغییر قیمتشان هیچ تغییری در الگوی مصرف آن‌ها ایجاد نمی‌شود، کالای بی‌کشش می‌گویند. برخی از کالاها هستند که از ضرورت بسیار بالایی برخوردارند و زندگی شخص به مصرف آن‌ها بستگی دارد، مثل انسولین برای بیماران دیابتی. قیمت انسولین چه زیاد شود و چه کم، تغییری در مصرف افراد ایجاد نمی‌کند و افراد مجبور به خرید آن در هر قیمتی هستند. به این نوع کالاها که با تغییر قیمت، تقاضا برای آن‌ها تغییر نمی‌کند کالای کاملا بی‌کشش گفته می‌شود.

در ادامه نمودار قیمت - تقاضا را برای هر سه نوع کالا پرکشش، کم‌کشش و کاملا بی‌کشش رسم کرده‌ایم. این نمودار برای کالاهای عادی پرکشش شیب منفی دارد و به‌شکل نزولی است. کالاهای کم‌کشش با ایجاد تغییر در قیمت، تقاضا برای آن‌ها به میزان کمی تغییر می‌کند و معمولا نمودار آن‌ها شیب تندتری نسبت به نمودار قیمت - تقاضا کالای پرکشش دارد. منحنی قیمت تقاضا برای کالاهای کاملا بی‌کشش به شکل یک خط صاف عمودی است که بر محور تقاضا عمود شده. این منحنی به ما می‌گوید، با تغییر قیمت، میزان تقاضا تغییر نمی‌کند و ثابت می‌ماند.

همان‌طور که در ابتدای مقاله گفتیم کشش قیمتی تقاضا، حساسیت تقاضا را نسبت به تغییرات قیمت نشان می‌دهد. اگر این نسبت (کشش قیمتی تقاضا) بزرگتر از یک باشد، می‌گوییم تقاضا باکشش است. اما اگر این نسبت کوچکتر از یک باشد اصطلاحا گفته می‌شود تقاضا کم‌کشش است. یعنی تقاضا نسبت به تغییرات قیمت، حساسیت چندانی از خود نشان نمی‌دهد. هرچه شیب منحنی قیمت - تقاضا یک کالا پرشیب‌تر باشد یعنی تقاضا بسیار کم‌کشش است و تغییرات قیمتی بزرگ، مقدار تقاضا را به سختی تغییر می‌دهند.

عوامل موثر بر کشش قیمتی تقاضا

1) تعداد کالاهای جانشین

از مهم‌ترین عوامل موثر بر کشش قیمتی تقاضا می‌توان به تعداد کالاهای جانشین آن اشاره کرد. هر چه تعداد کالاهای جانشین بیشتر باشد، کشش قیمتی تقاضا برای آن بیشتر خواهد بود. در بخش‌های قبل گفتیم که سیب می‌توان جانشین خوبی برای موز باشد، بنابراین می‌توان گفت، از آنجایی که میوه‌ها جانشین‌های زیادی دارند، کالای پرکشش محسوب خواهد شد.

2) قیمت کالا موثر بر کشش قیمتی تقاضا

معمولا برای کالاهای لوکس و گران، تقاضای کمتری وجود دارد. هرچه قیمت این کالاها گران‌تر شود، میزان تقاضا برای آن‌ها به مقدار زیادی تغییر خواهد کرد. بنابراین می‌توان گفت که این‌گونه کالاها بسیار پرکشش هستند.

یک مجسمه طلا را در نظر بگیرید. مسجمه طلا کالای بسیار لوکسی است، که تقاضای کمی برای آن وجود دارد و عموم جامعه تمایلی به خرید آن ندارند. اگر قیمت طلا افزایش پیدا کند، طبیعتا تاثیر زیادی بر قیمت یک مجسمه طلا خواهد گذاشت. بنابراین از همان تعداد محدود تقاضا کننده باز هم کاسته خواهد شد. برای مثال اگر 10 نفر تمایل به خرید آن داشتند، ممکن است 7 نفر از آن‌ها دیگر تمایلی به خرید آن نداشته باشند. بنابراین می‌توان گفت که مجسمه طلا یک کالای بسیار باکشش است.

تصور عکس این ماجرا ساده‌تر است. اگر روی نان تخفیف بزنند، بعید است که نان بیشتری بخرید. اما اگر طلا را با تخفیف بفروشند، تا جایی که می‌توانید خرید می‌کنید.

3) سهم کالا در بودجه خانوارها موثر بر کشش قیمتی تقاضا

هر چه یک کالا نقش مهم‌تری در بودجه خانوارها ایجاد کند، باکشش‌تر است. اما اگر نقش کمی در بودجه داشته باشد و مبلغ کمی را به خود اختصاص دهد، کم کشش است. پیاز را در نظر بگیرید. تقریبا پیاز در تمامی غذاها به‌عنوان طعم دهنده استفاده می‌شود و کمتر غذایی است که در آن از پیاز استفاده نشود. پیاز جایگزینی ندارد و بخش کمی از بودجه افراد به آن تخصیص پیدا می‌کند (یعنی نسبت به سایر مواد خوراکی قیمت مناسب‌تری دارد و پول کمی به آن تخصیص پیدا می‌کند). بنابر مواردی که تا الان گفتیم، می‌توان گفت پیاز یک کالای کم کشش است، که نقش کمی در بودجه دارد و نقش زیادی در سبد غذایی افراد ایفا می‌کند.

4) میزان استفاده از کالا

هرچه یک کالا پرکاربرد‌تر باشد و بتوان از آن استفاده‌های مختلفی کرد، کشش قیمتی تقاضای آن بیشتر خواهد بود. برای مثال فلز آلومینیوم کاربردهای زیادی دارد. مثل استفاده از آن در صنعت در و پنجره‌سازی، استفاده از آن در صنعت خودرویی و هواپیمایی و. باعث می‌شود که در صورت کاهش قیمت این فلز، تقاضا برای آن بالا رود.

5) دوره تعدیل موثر بر کشش قیمتی تقاضا

هرچه دوره تعدیل بیشتر باشد، کشش آن کالا بیشتر خواهد شد. منظور از دوره تعدیل، مدت زمانی است که طول می‌کشد افراد، در مصرف خود تغییر رویه ایجاد کنند و رفتار خود را تغییر دهند. فرض کنید که از یک شامپوی خارجی برای شستن موهایتان استفاده می‌کنید. دلار گران می‌شود، تحریم‌ها شدت می‌گیرند. به راحتی واردات انجام نمی‌شود. در نهایت کالا کم‌یاب است و اگر هم باشد قیمت آن خیلی بالا رفته است. شما تصمیم می‌گیرید که از شامپوهای باکیفیت داخلی استفاده کنید. با توجه به تنوعی که در بازار وجود دارد، مدت زمانی طول خواهد کشید که شما شامپوی مورد نظر خود را انتخاب کنید. معمولا هر چه این مدت بیشتر باشد، می‌توان گفت که کالاهای جایگزین بیشتری بجای کالا مد‌نظر ما وجود دارد، بنابراین کالا باکشش‌تر است.

استفاده از کشش قیمتی تقاضا برای پیش‌بینی تغییرات عملکرد شرکت‌ها

آگاهی از میزان کشش قیمتی تقاضای یک کالا یا خدمت، می‌تواند به سهامداران یک دید کلی در ارتباط با آینده شرکت های تجاری بدهد. اما چگونه؟ باتوجه به شیوع کرونا و شرایط اقتصادی بد در کشورها، فکر می‌کنید افراد معمولا از چه کالاهایی استفاده کنند؟ مواد غذایی و خوراکی معمولا آخرین چیزی هستند که از سبد مصرفی ماهانه خانوارها حذف می‌شوند، برخی از این کالاها کم‌کشش و گاهی کاملا بی‌کشش هستند، پس احتمالا در این شرایط تغییر به‌خصوصی در روند فروش شرکت‌های تولید کننده این مواد خوراکی ایجاد نشود. (در عین حال تقاضا می‌تواند برای مواد خوراکی غیرضروری که جایگزین زیادی دارند و کشش آن نسبت به بقیه مواد خوراکی بیشتر است، کاهش پیدا کند.)

اما اگر کالاها باکشش باشند، احتمال این که میزان فروش آن‌ها پایین بیاید، وجود دارد. برای مثال اگر شخصی پیش از این از کیف و کفش با چرم طبیعی استفاده می‌کرد. حالا که شرایط اقتصادی خوب نیست معمولا به سمت استفاده از کیف با چرم مصنوعی روی می‌آورد. در اینجا کیف با چرم مصنوعی یک کالای بسیار باکشش است و ایجاد درصدی تغییر در قیمت آن، می‌تواند تقاضا برای آن را بسیار تحت تاثیر قرار دهد. (در صورت افزایش قیمت، تقاضا برای آن کاهش می‌یابد.)

موارد بسیاری مانند دو مثال آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت ذکر شده وجود دارد، که می‌تواند چشم‌اندازی در رابطه با فروش آینده یک شرکت در اختیار ما قرار دهد.

علاوه‌بر سهامداران، آگاهی از کشش قیمتی تقاضا می‌تواند به مدیران مالی شرکت‌ها و دولت در انتخاب استراتژی‌های قیمت‌گذاری کمک کند.

اگر در یک بازار یا برای یک کالا شرایط رقابت کامل وجود داشته باشد، مدیران نمی‌توانند به راحتی قیمت‌ها را افزایش بدهند، مگر این که دارای یک مزیت رقابتی نسبت به سایر شرکت‌ها باشند.

کشش قیمتی تقاضا در بازار مواد شوینده و ضد عفونی کننده

بازار مواد شوینده و ضدعفونی کننده را در نظر بگیرید. مدیر یک شرکت تولیدکننده مواد شوینده برای تغییر قیمت محصول خود، در وهله اول می‌تواند به کشش قیمتی تقاضا برای این محصول توجه کند. اگر کالا باکشش باشد، با ایجاد تغییر کوچکی در قیمت، احتمالا افراد زیادی به استفاده از کالاهای جانشین آن روی می‌آورند. مثلا اگر شوینده ایکس قیمت خود را بالا ببرد، در حالی که سایر شوینده‌های بازار قیمت ثابتی داشته باشند و کیفیت تمامی آن‌‌ها یکسان باشد، مردم به استفاده از کالاهای جایگزین روی خواهند آورد. در نتیجه فروش شرکت ایکس کم خواهد شد و به‌دنبال آن سودآوری کاهش خواهد یافت.

دولت‌ها هم برای قیمت‌گذاری می‌توانند ابتدا به کشش محصولات دقت کنند. معمولا افزایش قیمت کالاهای بی‌کشش مانند بنزین، می‌تواند نارضایتی عموم جامعه را به‌دنبال داشته باشد. چون افراد ناچار به استفاده از این سوخت فسیلی هستند و جایگزینی برای آن وجود ندارد.

جمع‌بندی کشش قیمتی تقاضا

به‌طور کلی کشش قیمتی تقاضا، حساسیت تقاضا را نسبت به تغییرات قیمت نشان می‌دهد. این کشش به ما کمک می‌کند تا توانایی پیش‌بینی رفتار مصرف‌کننده‌ها را داشته باشیم و بتوانیم احتمال وقوع رکودهای اقتصادی را پیش‌گویی کنیم. کشش قیمتی تقاضا به‌طور عمده به سه‌دسته پرکشش، کم‌کشش و کاملا بی‌کشش تقسیم می‌شود.

می‌توانید ویدیوهای بیشتری از تالاربورس را در آپارات (شبکه اشتراک ویدیو) و همچنین کانال یوتیوب تالاربورس مشاهده بفرمایید.

آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت

آشنایی با اندیکاتورها و ذات حرکتی آنها در آموزش فارکس از عوامل مهم موفقیت در استفاده از آنهاست. StochRSI یکی از اندیکاتورهای کاربردی است که توسط توشار چانده و استینلی کرول طراحی شده، اسیلاتوری است که سطوح RSI را نسبت به حدود سقف و کف آن در طول یک دوره زمانی مشخص، اندازه‌گیری می‌کند. در StochRSI رابطه استوکاستیک برای مقادیر RSI استفاده می‌شود و نه داده‌های قیمتی. بنابراین می‌توان گفت این اسیلاتور، اندیکاتوری حاصل از یک اندیکاتور دیگر است. خروجی این ترکیب، اسیلاتوری است که بین مقادیر صفر و یک نوسان می‌کند.

چانده و کرول در کتابی تحت عنوان معامله‌گر تکنیکال جدید که در سال ۱۹۹۴ منتشر کردند، توضیح می‌دهند که به هنگام پیشروی نمودار قیمت در یکی از جهات نزولی یا صعودی، RSI می‌تواند بدون رسیدن به سطوح حداقلی یا حداکثری خود، بین مقادیر ۲۰ و ۸۰ نوسان کند. توجه کنید که مقادیر آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت ۲۰ و ۸۰ در عوض مقادیر ۳۰ و ۷۰ به ترتیب به عنوان سطوح اشباع فروش و اشباع خرید در نظر گرفته می‌شوند. معامله‌گرانی که برای ورود به معاملات در انتظار عبور RSI به نواحی اشباع خرید و اشباع فروش هستند، ممکن است اکثر اوقات خود را بیرون از میدان بازی ببینند. به همین منظور چانده و کرول اندیکاتور StochRSI را طراحی کردند تا آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت به این ترتیب حساسیت اسیلاتور افزایش یابد و سیگنال‌های اشباع خرید و اشباع فروش بیشتری صادر شود.

نحوه محاسبه

StochRSI مقادیر RSI را نسبت به محدوده کف و سقف آن در طول یک دوره زمانی مشخص، اندازه‌گیری می‌کند. تعداد دوره‌های زمانی که برای محاسبه StochRSI استفاده می‌شود، در روابط RSI نیز منظور می‌شود. برای مثال، StochRSI با دوره زمانی ۱۴، از مقدار فعلی RSI با دوره زمانی ۱۴ و محدوده کف-سقف RSI در طول ۱۴ دوره زمانی گذشته استفاده می‌کند.

• هرگاه RSI در پایین‌ترین نقطه ۱۴ دوره گذشته خود باشد، StochRSI با دوره زمانی ۱۴، مقدار صفر را نشان می‌دهد.
• هرگاه RSI در بالاترین نقطه ۱۴ دوره گذشته خود باشد، StochRSI با دوره زمانی ۱۴، مقدار یک را نشان می‌دهد.
• هرگاه RSI در وسط محدوده کف-سقف ۱۴ دوره گذشته خود باشد، StochRSI با دوره زمانی ۱۴، مقدار ۰٫۵ را نشان می‌دهد.
• هرگاه RSI نزدیک به کف محدوده کف-سقف ۱۴ دوره گذشته خود باشد، StochRSI با دوره زمانی ۱۴، مقدار ۰٫۲ را نشان می‌دهد.
• هرگاه RSI نزدیک به سقف محدوده کف-سقف ۱۴ دوره گذشته خود باشد، StochRSI با دوره زمانی ۱۴، مقدار ۰٫۸ را نشان می‌دهد.

معنی و مفهوم

لازم است به یاد داشته باشید که StochRSI یک اندیکاتور بدست آمده از اندیکاتور دیگری است، که باعث می‌شود مشتق مرتبه دومی از قیمت باشد. به این معنی است که دو مرحله محاسبات بر روی داده‌های قیمتی نمودار مورد بررسی انجام می‌گیرد. در واقع برای نمایش خط StochRSI لازم است قیمت دو مرتبه دستخوش تغییر شود. منظور از تغییر دوم، تبدیل RSI به اسیلاتور استوکاستیک است. به همین خاطر است که خروجی این تغییرات (StochRSI) بسیار متفاوت از داده اولیه و اصلی (قیمت) است.

مشخصات StochRSI بسیار مشابه ویژگی‌های اسیلاتورهای مومنتومی است که بین دو سطح محدود نوسان می‌کنند. اول اینکه می‌توان با استفاده از این اسیلاتور، شرایط اشباع خرید و اشباع فروش را شناسایی کرد. عبور این اسیلاتور به زیر سطح ۰٫۲ یا بالای سطح ۰٫۸ به ترتیب بیانگر ورود به نواحی اشباع فروش و اشباع خرید است. ثانیا، می‌توان از این اندیکاتور به منظور شناسایی روندهای کوتاه‌مدت استفاده کرد. از آنجائیکه این اسیلاتور بین دو مقدار صفر و یک نوسان می‌کند، بنابراین مقدار ۰٫۵ به عنوان خط مرکزی عمل می‌کند. هرگاه خط StochRSI بطور پیوسته بالای سطح ۰٫۵ باشد، بیانگر روند صعودی قیمت و در صورتیکه خط StochRSI بطور مداوم زیر سطح ۰٫۵ قرار گیرد، نشانگر روند نزولی نمودار قیمت است. به دلیل اینکه این اندیکاتور نوسانات تقریبا زیادی دارد، استفاده از یک میانگین متحرک (مووینگ اورج) می‌تواند جهت شناسایی روندهای کوتاه‌مدت بسیار موثر و مفید باشد.

اشباع خرید / اشباع فروش

شناسایی روند در چگونگی استفاده از سطوح اشباع خرید و اشباع فروش از اهمیت بالایی برخوردار است. بسیار مهم است که به هنگام روندهای صعودی، به دنبال شرایط اشباع فروش و در زمان روندهای نزولی، در انتظار برقراری شرایط اشباع خرید باشید. به عبارت دیگر، به دنبال معاملاتی در جهت روند باشید. StochRSI با دوره زمانی ۱۴ به عنوان یک اندیکاتور کوتاه‌مدت در نظر گرفته می‌شود. بنابراین، شناسایی روندهای میان‌مدت به هنگام برقراری شرایط اشباع خرید و اشباع فروش، بسیار حائز اهمیت است.

تصویر زیر نمودار مربوط به Boeing را در حین یک روند صعودی میان‌مدت نشان می‌دهد که StochRSI(14) در ماه‌های ژانویه و فوریه وارد ناحیه اشباع فروش شده است. به دلیل قرارگیری SMA با دوره زمانی ۱۰بالای SMA با دوره زمانی ۶۰، روند حرکت نمودار قیمت صعودی در نظر گرفته شده است. لذا به علت صعودی بودن روند، شرایط اشباع فروش نسبت به شرایط اشباع خرید ارجحیت دارد. StochRSI در فاصله زمانی دسامبر تا فوریه، حداقل چهار مرتبه وارد ناحیه اشباع فروش شده است. اما در همین تایم‌فریم، اندیکاتور RSI با دوره زمانی ۱۴ به این علت که حساسیت کمتری دارد، اصلا وارد ناحیه اشباع فروش نشده است. با اینحال، برقراری شرایط اشباع فروش، به معنی صعود نمودار قیمت در آینده نزدیک نیست. بلکه شرایط اشباع فروش صرفا اخطاری است برای توجه به نمودار و انتظار برای بازگشت نمودار قیمت. به همین خاطر، یک نشانه یا علامت دیگر برای تائید کف قیمتی و صدور سیگنال حرکت صعودی لازم است. در مثال حاضر، معامله‌گران تکنیکال می‌توانستند منتظر شکست SMA با دوره ۱۰ توسط نمودار قیمت یا عبور StochRSI به بالای سطح مرکزی ۰٫۵ باشند.

تصویر زیر نمودار مربوط به Flour Corp (FLR) را به هنگام یک روند نزولی نشان می‌دهد و مشاهده می‌شود که StochRSI چندین مرتبه وارد ناحیه اشباع خرید شده است. در وهله اول به دلیل قرارگیری SMA با دوره زمانی ۱۰ در زیر SMA با دوره زمانی ۶۰، روند حرکت نمودار قیمت نزولی است. این حالت به معنی صرفنظر کردن از شرایط اشباع فروش و تمرکز بر شرایط اشباع خرید است. StochRSI در اواسط ماه اکتبر و اوایل نوامبر (فلش‌های آبی) به بالای سطح ۰٫۸ حرکت کرده است. ورود به ناحیه اشباع خرید بیان می‌کند که به زودی نمودار قیمت به سمت پایین گردش کرده و حرکت نزولی خود را ادامه می‌دهد. این حالت با عبور StochRSI به زیر سطح ۰٫۵ (نقطه‌چین مشکی)، تائید شده است. معامله‌گران تکنیکال همچنین می‌توانستند با شکست SMA با دوره زمانی ۱۰ توسط نمودار قیمت، آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت سیگنال حرکت نزولی را دریافت کنند.

شناسایی روند

اسیلاتور StochRSI نوسانات زیادی دارد و مکررا وارد نواحی اشباع خرید و اشباع فروش می‌شود. برای شناسایی روندهای کوتاه‌مدت، این اندیکاتور می‌تواند به طولانی کردن زمان محاسبات کمک کند و با اضافه کردن یک مووینگ اورج کوتاه‌مدت می‌توان داده‌های بدست آمده را هموار کرد. هرگاه SMA با دوره زمانی ۱۰ حاصل از StochRSI بالای سطح ۰٫۵ قرار گیرد، مومنتوم در جهت صعود نمودار قیمت است و هنگامی که SMA با دوره زمانی ۱۰ بدست آمده از StochRSI پایین سطح ۰٫۵ قرار گیرد، مومنتوم در جهت نزول نمودار قیمت است. تصویر زیر نمودار مربوط به Chevron (CVX) را به همراه اسیلاتور StochRSI با دوره زمانی ۲۰ و یک SMA با دوره زمانی ۵ از این اندیکاتور نشان می‌دهد. SMA با دوره زمانی ۵ در اواسط ماه فوریه و دقیقا پس از یک شکاف قیمتی به سمت بالا، به بالای سطح ۰٫۵ حرکت کرده است. این شکاف قیمتی و عبور مووینگ اورج از سطح ۰٫۵، سیگنال حرکت صعودی نمودار قیمت در کوتاه‌مدت را صادر کردند. در اواخر ماه فوریه، یک الگوی پرچم یا گوه نزولی شکل گرفته است. دقت کنید که نمودار قیمت در ناحیه‌ای که یک شکاف قیمتی شکل گرفته بود، حمایت شده است. سپس با شکست الگوی پرچم یا گوه، حرکت صعودی ادامه پیدا کرده و نمودار تا بالای قیمت ۸۰ پیش رفته است. اگر چه StochRSI در اواخر ماه مارس به زیر سطح ۰٫۵ نزول کرده، SMA با دوره زمانی ۵ همچنان بالای سطح ۰٫۵ باقی مانده و روند صعودی را تا اواخر ماه آوریل تائید کرده است. این سیگنال کوتاه‌مدت، به یک جرکت صعودی دو ماهه تبدیل شده است.

متاسفانه همه سیگنال‌ها به این خوبی عمل نمی‌کنند. حتی در صورت استفاده از SMA با دوره زمانی ۵ به همراه StochRSI با دوره زمانی ۲۰، صدور سیگنال‌های اشتباه محتمل است. برای مثال، یک حرکت خنثی در طول یک روند می‌تواند پیش از ادامه یا تغییر روند، باعث چرخش SMA با دوره ۵ به زیر یا بالای سطح ۰٫۵ شود. تصویر زیر نمودار مربوط به Yahoo! را به همراه اسیلاتور StochRSI با دوره زمانی ۲۰ و SMA با دوره زمانی ۵ از آن، نشان می‌دهد. مووینگ اورج در اواسط ماه فوریه به بالای سطح ۰٫۵ حرکت کرده و به این ترتیب نشان داده که مومنتوم حرکت، صعودی است. به دنبال آن، نمودار قیمت در اولین روز ماه مارس، یک سطح مقاومتی را شکسته است. همزمان با حرکت خنثی قیمت در کانالی با شیب ناچیز به سمت پایین در اواخر مارس، SMA با دوره زمانی ۵ دو مرتبه به زیر سطح ۰٫۵ نزول کرده است (بیضی قرمز). اما طولی نکشید که نمودار قیمت سطح مقاومتی کانال را شکست و متعاقبا StochRSI با عبور از سطح ۰٫۸، قدرت این حرکت را نشان داده آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت است. این روند صعودی همزمان با سقوط SMA با دوره ۵ به زیر سطح ۰٫۵، با یک شکاف قیمتی به سمت پایین، پایان یافته است.

تصویر فوق نمودار مربوط به Yahoo! را با یک سیگنال از StochRSI نشان می‌دهد که به محض صدور، عملی نشده است. SMA با دوره زمانی ۵ از StochRSI با دوره زمانی ۲۰، در هفته دوم از ماه اکتبر به زیر سطح ۰٫۵ حرکت کرده و به این ترتیب نزولی بودن مومنتوم نمودار قیمت را اعلام کرده است. نمودار قیمت با شکست سطح حمایتی، اعتبار این سیگنال را تائید کرده، اما پس از چند روز، نمودار در حرکتی سریع تا قیمت ۱۸ جهش کرده است. این صعود بلافاصله تا بالای قیمت ۱۷، یک تله نزولی تشکیل داده است. با وجود حرکت رو به بالای قیمت، SMA با دوره زمانی ۵ همچنان زیر سطح ۰٫۵ باقی مانده و صعودی بودن مومنتوم تائید نشده است. مشخص شد شکاف قیمتی که بالای قیمت ۱۷٫۵ شکل گرفته بود، ناشی از خستگی بازار بوده و صعود نمودار در مقاومت قیمتی ۱۸ به اتمام رسید، نمودار تغییر جهت داده، شکاف قیمتی را پُر کرده و مجددا سطح حمایتی را شکسته و در ماه نوامیر به تندی سقوط کرده است.

نتیجه‌گیری

StochRS مشابه RSI عمل می‌کند. RSI سیگنال‌های کمتری صادر می‌کند، اما StochRSI سیگنال‌های خیلی بیشتری ارسال می‌کند. لذا دفعات برقراری شرایط اشباع خرید یا اشباع فروش و عبور از خط مرکزی، بیشتر شده و سیگنال‌های اشتباه و خوب به یک اندازه افزایش می‌یابند. اما ضروری است که در کنار StochRSI از دیگر جنبه‌های تحلیل تکنیکال نیز استفاده شود. در مثال‌های فوق از شکاف‌های قیمتی، شکست سطوح حمایتی و مقاومتی و الگوهای قیمتی برای تائید سیگنال‌های بدست آمده از StochRSI، استفاده شده است. معامله‌گران تکنیکال همچنین می‌توانند از اندیکاتورهای مکمل دیگری از قبیل حجم تعادلی (OBV) یا خط توزیع و تراکم نیز استفاده کنند. همچنین لازم است پیش از بکار بردن StochRSI در معاملات واقعی، با تنظیمات مختلف آن را آزمایش کنید و جزئیات استفاده از آن را فرا بگیرید.همچنین برای آشنایی با داستان اندیکاتور استوکستیک توصیه می کنیم مقاله” داستان استوکستیک “را مطالعه نمایید.

تحلیل حساسیت پارامترهای موثر

مقاله تحلیل حساسیت پارامترهای موثر بر بازیابی پایه در روش استخراج اتاق و پایه با استفاده از مدلسازی عددی, در همایش ملی زمین شناسی و اکتشاف منابع (National … مقاله تحلیل حساسیت فشار نگهداری سینه کار نسبت به پارامترهای موثر بر آن, در پنجمین کنفرانس مکانیک سنگ ایران (۵th Iranian Rock Mechanics Conference) … مقاله تحلیل حساسیت پارامترهای موثر بر تنش های حرارتی در سدهای بتن غلتکی با روش المان محدود و ANN, در پنجمین کنفرانس سراسری آبخیزداری و مدیریت منابع آب و … مقاله ISI انگلیسی شماره ۲۵۷۳۲ – ترجمه نشده – موضوع : تجزیه و تحلیل حساسیت – ۶ صفحه – سال انتشار : ۲۰۰۳ – منبع : الزویر ساینس دایرکت. مقاله ISI انگلیسی شماره ۲۶۶۰۳ – ترجمه نشده – موضوع : تجزیه و تحلیل حساسیت – ۴ صفحه – سال انتشار : ۲۰۱۲ – منبع : الزویر ساینس دایرکت. تحلیل حساسیت پارامترهای موثر در مقایسة اقتصادی روشهای متداول تصفیة فاضلاب شهری در شرایط اقلیمی ایران. نویسنده. منبع, آب و فاضلاب – ۱۳۷۸ – شماره : ۳۰٫ آدرس … از این رو بهتر است در کالیبراسیون فقط بر پارامترهای موثر تمرکز شود. برای تعیین این پارامترها باید از روش های تحلیل حساسیت استفاده گردد. در تحلیل حساسیت … Sensitivity analysis and determination of free relaxation parameters for the بر اساس تجزیه و تحلیل حساسیت و یک الگوریتم موثر بازیابی معادلات ناویه … مغارها جزو بزرگترین سازه‌های حفر شده در زمین توسط بشر است که برای اهداف مختلف احداث شده و مورد استفاده قرار می‌گیرند. در طـی فرآیند حفاری تا جایی که ممکن است، … ط بر پارامترهای موثر تمرکز شود. برای تعیین. این پارامترها. ب. اید از ر. وش. ها. ی تحلیل حساسیت استفاده گردد. در تحلیل حساسیت شبیه سازهای ترافیک باید.

ﻣﻬﻤﺘﺮﯾﻦ ﻋﺎﻣﻞ ﺗﺄﺛﯿﺮﮔﺬار ﺑﺮ آﺳﯿﺐ. ﭘﺬﯾﺮي آﺑﺨﻮان ﻣﻨﻄﻘﻪ ﻣﻮرد ﻣﻄﺎﻟﻌﻪ. ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ . ﺑﻪ ﻃﻮر ﮐﻠﯽ ﻧﺘﺎﯾﺞ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺣﺴﺎﺳﯿﺖ ﺗﮏ ﭘﺎراﻣﺘﺮي ﻫﺮ دو روش. ﻧﺸﺎن داد ﮐﻪ وزن ﻣﻮﺛﺮ و ﺗﺌﻮرﯾﮏ ﭘﺎراﻣﺘﺮﻫﺎي ﺑﻪ ﮐﺎر رﻓﺘﻪ، ﮐﺎﻣ ﻼً ﺑﺮ ﻫﻢ ﻣﻨﻄ. و نیز برای تحلیل حساسیت دبی سیلابی حوضه نسبت به تغییر دو پارامتر قابل Model on the Sensitivity Analysis of the Geomorphical Variables Effective on … تجزیه و تحلیل حساسیت از پارامترهای بارگذاری انفجار و گرایش. تجزیه تحلیل تفسیر و نقد تحلیل حساسیت پارامترهای موثر بر دینامیکی ناشی از انفجار. بیشتر Sensitivity analysis of blast loading parameters and their trends as uncertainty … آناليز حساسيت نشان ميدهد کدام يک از پارامترها تاثير شديدتری بر نتايج اعمال ميکند و رتبهبندی پارامترهای مدل براساس تاثير آنها در خروجی مدل با استفاده از اين روش … آنالیز حساسیت پارامترهای موثر بر نشست سطح زمین _مطالعه موردی تونل نیایش Title : (تحلیل حساسیت پارامترهای روند یابی سیلاب و تلفات انتقال در رودخانه های … بررسی پارامترهای موثر در تحلیل دینامیکی سدها یکی از زمینه های تحقیقاتی است که کار روی این زمینه می تواند محققان و طراحان را در انتخاب خصوصیات مصالح مناسب … تحلیل حساسیت(SENS.) برای دستیابی به میزان وابستگی خروجی یا خروجیهای مورد نظر در مدار(DC) به پارامترهای موثر، کاربرد دارد. این آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت تحلیل دارای پنجره ای با یک … به این منظور آنالیز حساسیت پارامترهای به کار رفته در روابط تجربی برآورد بررسی مهمترین عوامل موثر در دبی حداکثر سیلاب از طریق آنالیز حساسیت روابط تجربی دست آوردن نتایج مناسب، باید اقدام به تجزیه و تحلیل و بررسی حساسیت آنها کرد. آنالیز حساسیت پارامترهای موثر در روندیابی سیلاب سد سردشت و تاثیر ش بر شده جهت محاسبه دبی پیک مخزن سد سردشت تحلیل حساسیت پارامترهای CN، مقدار بارش … Jul 25, 2015 – این محققان از روشها و مدلهای گوناگونی برای بررسی پایداری این سدها استفاده کرده اند. بررسی پارامترهای موثر در تحلیل دینامیکی سدها یکی از زمینه …

۱۴۴۳. تحلیل حساسیت پارامترهای موثر بر تنش های حرارتی در سدهای بتن غلتکی با روش المان محدود و ANN

۱۴۴۴. تحلیل حساسیت پارامترهای موثر بر تنش های حرارتی در سدهای بتن غلتکی با روش المان محدود و شبکه های عصبی مصنوعی

تحلیل حساسیت پارامترهای موثر دانلود رایگان فایل آموزشی متلب کاربرد رشته گرایش شاخه دانشکده دانلود رایگان پاورپوینت پی دی اف ورد آموزشی متلب تحلیل حساسیت پارامترهای موثر دانلود رایگان pdf ppt word power point آموزشی متلب سی دی آموزشی متلب پروژه حل مسأله متلب دانلود رایگان کد آماده matlab متلب انجام پروژه متلب پایتون انجام پروژه های متلب متلب بهترین سایت برنامه نویس متلب برای متلب سفارش انجام پروژه برنامه نویسی شبیه سازی پیاده تحلیل حساسیت پارامترهای موثر سازی کدنویسی با در نرم افزار matlab + توضیحات متلب مسائل تحقیق مثال تحلیل آنالیز متلب دانلود رایگان کتاب آشنایی با تحلیل حساسیت پارامترهای موثر متلب دانلود رایگان پروژه متلب پروژه پیاده‌سازی پیاده سازی متلب دانلود رایگان تحلیل متلب دانلود رایگان جزوه آموزشی متلب تحلیل حساسیت پارامترهای موثر دانلود رایگان فیلم آموزشی متلب دانلود رایگان پایان نامه متلب دانلود رایگان حل تمرین متلب تدریس خصوصی متلب کلاس تحلیل حساسیت پارامترهای موثر خصوصی متلب کلاس درس متلب کارگاه آموزشی دوره آموزشی متلب آموزش جامع کامل متلب آموزش پیاده سازی برنامه نویسی تحلیل حساسیت پارامترهای موثر متلب آموزش رایگان شبیه سازی کدنویسی متلب آموزش آنلاین تصویری متلب آموزش نرم افزار متلب برنامه سازی حل مسائل تحلیل حساسیت پارامترهای موثر حل مسأله متلب فلیم پیاده سازی کاربرد مباحث تئوری تاریخچه چیست؟ متلب درس آموزشی مباحث تئوری و عملی متلب تحلیل حساسیت پارامترهای موثر دانلود رایگان جزوه برنامه نویسی دانلود رایگان آموزش گام به گام دانلود رایگان مقاله فارسی انگلیسی لاتین با ترجمه در مورد تحلیل حساسیت پارامترهای موثر دانلود رایگان پایان نامه پایانامه تز سمینار پروپزال داک کارشناسی کارشناسی ارشد دکتری لیانس فوق لیسانس فارسی تحلیل حساسیت پارامترهای موثر انگلیسی لاتین دانشگاه صنعتی شریف تهران اصفهان مازندران امیرکبیر علم وصنعت تربیت مدرس علامه طباطبایی شهید بهشتی علوم تحلیل حساسیت پارامترهای موثر انسانی مدیریت حسابداری حقوق مهندسی صنایع برق عمران مکانیک شیمی معدن کامپیوتر نرم افزار سخت افزار هوش مصنوعی