بروکر بدون میز معامله(NDD) چیست؟

بروکرها در فارکس؛ این قسمت: بروکر NDD

در اینجا ما قصدمون آموزش فارکس به شما عزیزان هستش؛ برای شروع در این بخش از دسته بندی در فارکس شروع میکنیم:

در بازار فارکس ما دو نوع کارگزار داریم که این کارگزارا عبارت اند از:

1. بروکر با میز معامله (اصطلاح این بروکر ها DD هستش)

2. بروکر بدون میز معامله ( اصطلاح این نوع بروکر، NDD هستش)

مارکت میکر ها یا بازار ساز ها همان بروکر با میز معامله هستن.

در آموزش فارکس خیلی مهمه دسته بندی هارو یاد بگیرید تا بتونین دست تصمیم بگیرید.

حالا میخواییم بهتون انواع بروکر بدون میز کار رو هم ارائه بدیم که این دسته عبارت اند از:

1. بروکر های STP

2. بروکر های ECN+STP

بروکر بدون میز معاملات کیست؟

از اسمشون معلومه! بروکر هایی بدون میز معامله (بروکر NDD) سفارش هایی که مشتری از آن ها درخواست می کنن رو با میز معامله برای مشتری ارسال نمیکنه. بروکر NDD در سمت معامله مشتری هاش قرار نمی گیره، این بروکر ها می تونن به راحتی 2 طرف معامله رو به همدیگه متصل کنن.

بروکرهای NDD مثل پل عمل می کنن. این بروکر ها راه حل هایی برای اتصال 2 طرف معامله به یکدیگر دارن. این بروکر ها می تونن برای خود حق کمیسیون کمی تعیین کنن و یا با زیاد کردن کارمزد معامله اختلاف قیمت اصلی و قیمت افزایش یافته رو برای خودشون لحاظ کنن

زیر مجموعه بروکر های فارکس

بروکر STP در فارکس چیست؟

بعضی از بروکرها STO دارن که آن ها بروکر های واقعی ECN هستن، ولی اونا فقط و صرفا سیستم STPرو دارن. بروکر های فارکس فقط دارای سیستم STPهستن و سفارش هایی که مشتری هاشون می خوان رو به طور مستقیم به تامین کنندگی نقدینگی که دارن متصل می کنن؛ باید بگم که این تامین کننده خودش به بازار بین بانکی دسترسی های لازمه رو داره.

بروکرهایی که میز معامله STPندارن معمولا دارای تامین کنندگان نقدینگی زیادی هستن و هر کدوم از این تامین کننده ها قیمت ها و پیشنهاد های خرید خودشون رو دارن.

حالا برای این که بهتر متوجه این موضوع بشید برای شما یه مثال میزنیم: بروکری که شما انتخاب کردین بدون میز معامله STPهستش و این بروکر 5 تامین کننده نقدینگی در اطرافش داره. در سیستم بروکر 5 جفت پیشنهاد های خرید و فروش مشاهده میشه. سیستم بروکر این پیشنهاد هارو از بدترین به بهترین مرتب میکنه. حالا بهترین قیمت پیشنهاد خرید 1.5000 است که شما میخوایید به بالاترین قیمت ممکنه بفروشید و بهترین قیمت در سمت پیشنهاد فروش 1.50001 هستش که شما میخوایید به پایین ترین قیمت ممکنه خریداری کنید. حالا نرخ خرید و نرخ فروش 1.5000 و همچنین 1.50001 هستش. باید بدونید که قیمتی که به شما میگن، قیمتی که در پلتفرم خودشون میبینن نیست. بروکری که انتخاب کردید برای رضای خدا کار نمیکنن براتون. بروکر رایگان قیمت هارو مرتب سازی نمی کنه براتون. بروکر حین مرتب سازی قیمت ها یک مبلغ اندک ولی ثابت به قیمت های خود اضافه می کنه.

تغییر در قیمت های پیشنهادی در خرید و فروش به این دلیل هست که بروکر های نوع STP، اسپرد های مختلفی دارن. اگر اسپرد تامین کنندگان نقدینگی زیاد بشه بروکر چاره ای جز زیاد کردن اسپردهاش نداره. البته بعضی از بروکر های STPاسپرهاشون ثابت هستش.

بروکر ECN فارکس چیست؟

بروکر های فارکس ECN واقعی، به مشتریان خودشون این اجازه رو میدم که سفارش های سایر مشارکت‎کنندگان رو در ECN مشاهده کنن اجازه تعامل هم دارن. شرکت کننده ها با پیشنهاد های قیمتی خود در خرید و فروش با یکدیگر میتونن معامله داشته باشن. این مشارکت کننده ها میتونن بازرگانان خرده‌‎پا، بانک‎ها، صندوق‎های پوشش ریسک و یا حتی بروکرهای دیگر باشن.

در ECN این اجازه به مشتری داده میشه تا بتونه عمق بازار رو ببینه. عمق بازار به مشتری ها سفارش های خرید و سفارش های فروش افراد دیگری که در بازار قرار دارن رو نشون میده. بخاطر ماهیتی که ECNداره اضافه کردن و یا کم کردن مقداری از اسپرد کار سختی هستش. درآمد بروکر های ECNدرآمد هم از طریق کمیسیونی هستش که به ازای هر معامله ای که انجام میدن، دریافت میکنن.

چه نوع بروکری برای معامله انتخاب کنیم؟

چه نوع بروکری باید انتخاب کنیم؟

این که چه نوع بروکری انتخاب کنین تماما به شما بستگی داره. به این بستگی داره که شما چه نوع تریدری هستین. شما در اینجا 2 حالت دارین. حالت اول کارمزد هایی کوچک با پرداخت کمیسیونی اندک و حالت دوم کارمزدهای زیاد بدون پرداخت کمیسیون هست.

آیا بروکر مارکت میکر موجب ضرر است؟

داخل بازار فارکس ایران متاسفانه شایعه هایی وجود داره که صحت نداره. خیلی از تریدر هایی که وجود دارن به این فکر میکنن که ممکنه بروکر های مارکت میکر باعث ضرر رسیدن بهشون بشه. اینکه بروکر مارکت میکر همیشه طرف دیگه معامله هستش، پس با این وجود همیشه سود بروکر ها ضرر تریدرهاس، از جمله این شایعاته.

اما همون طور که گفتیم این فقط شایعه هستش و درست نیست؛ همیشه مارکت میکر ها خودشون طرف معامله نمیشن و در بیشتر معامله ها شما رو با سایر مشتری هایی که دارن طرف میکنن. در بروکر بدون میز معامله(NDD) چیست؟ صورتی که نتونن سفارش شما رو با کسی تطابق بدن شما رو به تامین کننده نقدینگی که دارن وصل میکنن تا معامله شما انجام بشه.

البته لازمه بدونین در بازار فارکس مثل بقیه بازار های مالی افرادی هستن که کلاهبرداری میکنن. وجود این افراد رو نمیشه انکار کرد. اگر توی انتخاب بروکر خودتون دقت های لازمه رو به خرج ندین ممکنه به دست کلاهبردار ها بیوفتید؛ البته نیازی به وسواس به خرج دادن زیاد هم نیست.

بروکرهای بدون میز معاملاتی چگونه عمل میکنن؟ (بروکر NDD)

یکی از ویزگی هایی که میشه درباره این بروکر ها گفت اینه که این بروکر ها بهترین نرخ هایی که در بازار فارکس وجود داره رو به مشتری هاشون ارائه میدن. به دلیل دسترسی های زیادی که بروکر با بازیگران مختلف این بازار داره، میتونه بهترین نوع قیمت هارو در دسترس مشتری قرار بده. کمیسیون هایی که این بروکر ها از هر معامله میگیرن منبع درآمدشون هست. بروکر ها در معاملات خود اتخاذ نمیکنن. باید بگم که قیمت های پیشنهادی در خرید و فروش دائما در حال تغییر کردن هستش و این به دلیل اینه که بازیگران در این بازار قیمت های زیادی رو عرضه میکنن. گاهی اسپرد زیاد و گاهی اسپرد کم خواهد شد.

در مورد بروکر های بدون میز معامله یا همان بروکر NDDباید بین 2 گروه STP و ECNتفاوت قائل شد. با این که هر دوی این گروه ها بهترین قیمت های خرید و فروش را در اختیار مشتری های خودشون قرار میدن اما بروکرهای ECNمنابع قیمتی خیلی بیشتری نسبت به STP دارن. بروکر ها میزانی کمیسیون در هر معامله ای که انجام میدن اخذ میکنن؛ این کمیسیون ها بسیار کم هستن و اکثرا از اسپرد تامین میشن.

این بروکر ها باید قیمت هاشون رو از بانک های درجه 1 و سایر موسسه های مالی که دارای اعتبار هستن دریافت کنن. ممکنه یک بروکر تعداد خیلی زیادی مشتری داشته باشه و به شبکه های ECN وصل باشه ولی قیمت های خودش رو از بانک های درجه 1 دریافت نکنه. مفهوم ECNبه صورت ساده تر به این صورته که سفارش هایی که شما ثبت میکنید در یک شبکه از قیمت ها با قیمت های دیگر افراد و یا نقد کنندگان مقایسه میشه. برای انتخاب این نوع بروکر ها باید دقت کنید که بروکر به بازارگردان های زیادی متصله و قیمت های بانک های درجه را در دست داره.

معامله های خرده با اسپرد های کوچک زیر مجموعه کار بانک های درجه یک نیست. بعضی از موسسات قیمت های خود را برای حجم های بالا یعنی چند صدتایی ارائه میدن. اگر بروکری حساب های کوچک با اهرم های بسیار بالا ارائه میده، آن بروکر یک بروکر با میز معاملاتی هستش. در این میز معاملاتی بروکر بعد از زیاد شدن موقعیت های خود و همچنین رسیدنش به حجم مورد نظر معامله های خودش رو با بازارگردان های خود معامله میکنه.

برای شروع کار با بروکر بدون میز معاملاتی، سرمایه ای که شما نیاز دارین، حدود 10 الی 25 هزار واحد ارز هستش. این اندازه از حساب این مفهوم رو به ما میرسونه که بروکر معاملات بزرگتر رو ارائه میده و معاملات مینی و میکرو در حوزه کاری اون نیست.

فراهم کننده نقدینگی در این نوع بروکر ها، در 5 روز هفته به طور 24 ساعته از شبانه روز فعال هستن. این فراهم کننده نقدینگی معمولا میز های معاملاتی زیادی در لندن، نیویورک و توکیو دارن. دلیلی که بازار فارکس در تمام مدت هفته مشغول به کاره، وجود همین بانک های درجه 1 هستش. بروکرهایی که به فراهم کننده نقدینگی خودشون متصل هستن، به راحتی میتونن در زمان خیلی کمی به تمامی مشتریان خودشون خدمات ارائه بدن.

مزایا و معایب بروکرهایی DDو NDD

از نظر معاملات کوچک با اسپرد های کم، نمیتوان با بروکر های بدون میز معاملاتی رقابت کرد. بروکر های بدون میز معاملاتی به دلیل استفاده از ECNکه دارای بانک های درجه 1، بازارگردان ها و تعداد خیلی زیادی از بازیگران بازار هستن، بهترین قیمت های موجود رو به دست مشتری های خود میرسونن. اسپرد زمانی تغییر خواهد کرد که بازارگردان ها بر حسب جریان ها و سرعت پیشرفت معامله ها در بازار، قیمت ها رو تغییر بدن. بروکرهایی که دارای میز معاملاتی هستن، اسپرد های بیشتری در دست دارن اما از معامله هیچ کمیسیونی اخذ نمیکنن.

بروکر های با میز معاملاتی در مقابل بروکر های بدون میز معاملاتی این امکان رو برای مشتریان فراهم میکنن تا اسپرد های بسیار بیشتر و نزدیک تری نسبت به قبل دارا باشن. به این صورت اسپرد به اندازه 2 الی 2.5 پیپ در ارز های محبوب مانند دلار و یورو یافت خواهد شد. در این حال بروکر های دارای میز معاملاتی مزایای خودشون رو دارن ولی در اینجا بحث هایی پیش میاد که عموما اخلاق معامله گری رو درگیر میکنه.

سخن آخر

در این مقاله از دانش سرمایه آرکا، ما به شما میگیم که بروکر های فارکس قصد آسیب زدن به شما و معاملات شما رو ندارن. بروکر ها قصد کار و معامله با شما را دارن و دلیلی برای از پا انداختن کسب و کار شما وجود نداره. اگه شما پول خودتون رو در معاملاتی که بروکر انجام میده از دست بدین، بروکر مشتری های خود را از دست میده.

تریدر ایده آل از نظر بروکر ها فردی هستش که بدون ضرر معاملات خودش رو تمام کنه. تریدری که در معاملات خود، نه سودی دارن و نه ضرری، ایده آل هستن. بروکر در این حالت از معامله هایی که تریدر انجام میده، پولی به سود خودش کسب میکنه، تریدر ها در این معاملات باقی میمونن تا حساب هایی که دارن از بین نره. در ادامه آموزش بروکر ها در دانش سرمایه آرکا، با ما همراه باشین.

همه چیز درباره‌ی انواع بروکرها | مارکت میکر و بروکرهای NDD, STP, ECN

در حقیقت، اگر کارگزاران آنلاین فارکس نبودند، ممکن بود کاربران فارکس وجود نداشتند. می دانید، در گذشته، در دهه ۹۰، به دلیل هزینه‌های بالاتر معاملات، شرکت کردن در بازار فارکس بسیار دشوارتر بود. در آن زمان، دولت همانند والدین سخت گیری بود که به شدت بر تبادلات بورس نظارت داشت و فعالیتهای آن را محدود می‌کرد.

بعد از مدتی تصمیم CFTC آن بود که دیگر بس است. آن‌ها در لایحه به نام‌های قانون بورس کالا و قانون مدرن سازی تبادل‌های آتی کالا را تصویب کردند و راه را به روی کارگزاران آنلاین گشودند. از آنجا که تقریباً همه به اینترنت دسترسی داشتند، افتتاح حساب با کارگزار فارکس ساده و راحت بود.

کارگزاران فارکس مختلف شروع به پریدن به این طرف و آن طرف کردند و مشتاق سود بردن از صنعت در حال شکوفایی فارکس بودند. اما در حال حاضر که افراد بسیار دیگری برای انتخاب شدن وجود دارند، تمایز قائل شدن میان کارگزاران خوب و بد اندکی دشوارتر است. ما آن قدر ناآزموده نیستیم که کارگزاران بد را انتخاب کنیم، منظورمان آنهایی هستند که در مکانی که با عنوان فروشگاه‌های کلاه برداری” شناخته می‌شوند، حضور دارند. اندکی جلوتر این موضوع را به طور کامل بررسی می‌کنیم.

انواع بروکرها

اولین گام در انتخاب بروکر آن است که بدانید چه گزینه‌هایی پیش رو دارید. وقتی وارد رستورانی می‌شوید، نمی‌دانید فوراً چه چیزی سفارش دهید،

البته تنها در صورتی که به کرات مشتری آنجا بوده باشید، می دانید چه چیز سفارش دهید. بیشتر اوقات ابتدا منوی آنها را بررسی می‌کنید تا ببینید آنها چه چیزی ارائه کرده‌اند.

دو نوع اصلی بروکر وجود دارد:

• میز معاملات (DD)
• و بدون میز معاملات (NDD5).

کارگزاران میز معاملات بازارسازان (مارکت میکر) نیز نامیده می‌شوند، در حالی که بدون میز معاملات خود می‌تواند به پردازش مستقیم کامل (STP) و شبکه ارتباطات الکترونیک + پردازش مستقیم کامل (ECN + STP) تقسیم شود.

کارگزار میز معاملات که به عنوان مارکت میکر نیز شناخته می‌شود، چیست؟

کارگزاران فارکس که از طریق کارگزاران میز معاملات (DD) کار می‌کنند از طریق کارمزد معامله و با دادوستد برای تریدرهای خود پول در می‌آورند. کارگزاران میز معاملات را که بازارسازان نیز نامیده می‌شوند، اگر بخواهیم معنای تحت اللفظی کنیم بازار و نرخ تبادلات ارزی ساختگی برای مشتری‌های خود به وجود می‌آورند. اگرچه ممکن است فکر کنید تعارضی میان منافع وجود دارد، اما در حقیقت وجود ندارد. بازارسازان هم مظنه‌های خرید و هم فروش را اعلام می‌کنند که حاکی از آن است که این مظنه‌ها تحت تأثیر تصمیم فرد دادوستد کننده نیست.

از آن جا که بازارسازان قیمت‌ها را کنترل می‌کنند، این امر بدین معناست که تعیین کارمزدهای معامله معین و ثابت، ریسک کمی برای آنها به دنبال دارد (جلوتر خواهید فهمید که چرا این شیوه بهتر است). به علاوه، مشتری‌های کارگزاران میز معاملات نرخ‌های حقیقی بازار بین بانکی را نمی‌بینند. با این حال نترسید، رقابت میان کارگزاران آن قدر سخت است، که نرخ‌های ارائه شده توسط کارگزاران میز معاملات اگر برابر با نرخ بین بانکی نباشد، به آن نزدیک است.

تجارت با استفاده از بروکر مارکت میکر اساساً به شکل زیر است:

بگذارید بگوییم سفارش خرید ۱۰۰۰۰۰ واحد یورو/دلار آمریکا را برای کارگزار میز معاملات خود گذاشته‌اید. کار گزارتان برای ارائه آن به شما، ابتدا سعی می‌کند از میان ارباب رجوع‌هایش سفارش فروش مشابه با آن بیابد یا آنها را به تأمین کننده نقدینگی خود، یعنی نهادی بزرگ که آماده خرید یا فروش دارایی‌های مالی است، بفرستد.

با انجام این کار، آن‌ها ریسک را به حداقل می‌رسانند، زیرا آنها بدون اینکه جناح روبه رویی دادوستد شما را اشغال کنند، کارمزد معامله دریافت می‌کنند. در هر حال، در مواردی که هیچ سفارش منطبقی بر سفارش شما وجود نداشته باشد، آن‌ها مجبور خواهند بود که در جناح روبه رویی دادوستد شما قرار گیرند. در نظر داشته باشید که کارگزاران مختلف سیاست‌های متفاوتی برای مدیریت ریسک دارند، بنابراین با توجه به این موضوع کار گزار خود را بررسی کنید.

کارگزار بدون میز معاملات کیست؟

چنان که از نام آن پیداست، کارگزاران بدون میز معامله (NDD) سفارش‌های مشتری‌های خود را از طریق میز معاملات ارسال نمی‌کنند. یعنی آنها در سمت دیگر دادوستد مشتری‌های خود قرار نمی‌گیرند، زیرا آنها به سادگی دو طرف را به یکدیگر ارتباط می‌دهند.

NDDها مانند پل‌سازان هستند. آن‌ها سازهای روی مکانی صعب‌العبور یا غیر قابل عبور می‌سازند تا دو ناحیه را به یکدیگر متصل کنند. NDD ها می‌توانند یا حق کمیسیون بسیار اندکی تعیین کنند یا تنها با افزایش اندک کارمزدهای معامله مابه التفاوت هزینه‌ها و قیمت کالا را لحاظ کنند.

کارگزاران بدون میز معاملات می‌توانند STP با STP + ECN باشند.

بروکر STP کیست؟

برخی کارگزاران ادعا می‌کنند که آنها کارگزاران ECN حقیقی هستند، اما در حقیقت آنها تنها سامانه پردازش کامل مستقیم دارند.

کارگزاران فارکس که دارای سامانه STP هستند، سفارش‌های ارباب رجوعهایشان را مستقیماً به تأمین کننده‌های نقدینگی خود، که به بازار بین بانکی دسترسی دارند، می‌فرستند. کارگزاران NDD STP معمولاً دارای تأمین کنندگان نقدینگی زیادی هستند که هر تأمین کننده قیمت عرضه و تقاضای مختص خود را اعلام می‌کند.

بگذارید بگوییم هر کار گزار NDD STP دارای سه تأمین کننده نقدینگی متفاوت است. آن‌ها در سامانه‌شان، سه جفت مختلف مظنه نرخ خرید و فروش خواهند دید:

سپس سامانه آنها، این مظنه‌های خرید و فروش را از بهترین به بدترین مرتب می‌کند. در این مورد، بهترین قیمت در سمت فروش ۱.۳۰۰۰ (می‌خواهید به قیمت بالا بفروشید و بهترین قیمت در قسمت خرید ۱.۳۰۰۱ (می‌خواهید به پایین‌ترین قیمت بخرید). نسبت فروش خرید ۱.۳۰۰۰/۱.۳۰۰۱ است.

آیا این همان مظنه‌ای است که در نرم‌افزار خود دیده‌اید؟

کارگزار شما خیریه راه نینداخته است! کار گزار شما به صورت رایگان خود را به میان دردسرهای مرتب سازی آن مظنه‌ها نینداخته است.

برای جبران این زحمت‌ها، بروکرتان مابه التفاوت بین هزینه‌ها و مبلغ کالا را که مقداری اندک و معمولاً ثابت است، اضافه می‌کند. اگر سیاست آنها این باشد که مابه التفاوت ۳ پیپی را اضافه کنند، مظنه‌ای که در صحن خود خواهید دید ۱.۲۹۹/۱.۳۰۰۲ است. شما کارمزد معامله ۳ پیپی مشاهده خواهید کرد. کارمزد معامله ۱ پیپی برایتان به کارمزد معامله ۳ پیپی تبدیل می‌شود.

بنابراین هنگامی که تصمیم می‌گیرید ۱۰۰۰۰۰ واحد یورو /دلار آمریکا با قیمت ۱.۳۰۰۲ خریداری کنید، سفارش شما از طریق کار گزارتان ارسال می‌شود و سپس به یکی از تأمین کنندگان نقدینگی A یا B فرستاده می‌شود.

اگر سفارش شما تأیید گردد، تأمین کننده نقدینگی A یا B دارای موقعیت فروش ۱۰۰۰۰۰ واحد یورو/دلار آمریکا به بهای ۱.۳۰۰۱ خواهد بود، و شما موقعیت خرید ۱۰۰۰۰۰ واحد یورو/دلار آمریکا با قیمت ۱.۳۰۰۲ خواهید داشت. در آمد کارگزار شما ۱ پیپ خواهد بود.

دلیل آن که بیشتر کارگزاران نوع STP دارای کارمزدهای معامله متغیر هستند، این مظنه‌های فروش خرید در حال تغییر است. اگر کارمزدهای معامله تأمین کنندگان نقدینگی آنها افزایش یابد، آن‌ها هیچ چاره‌ای جز افزایش کارمزدهای معامله خود ندارند. با وجود آن که برخی کارگزاران STP کارمزدهای معامله ثابت ارائه می‌کنند، بیشتر آنها کارمزدهای معامله متغیر دارند.

کارگزار ECN چیست؟

از سوی دیگر، کارگزاران ECN به سفارش‌های مشتری‌های خود اجازه می‌دهند تا با سفارش‌های دیگر در ECN تعامل داشته باشد.

شرکت کنندگان می‌توانند بانک‌ها، تاجران خرده فروش، صندوق‌های تأمین سرمایه گذاری، و حتی کارگزاران دیگر باشند. در اصل، شرکت کنندگان با عرضه بهترین قیمت‌ها برای فروش و خرید با یکدیگر دادوستد می‌کنند.

ECN ها به تریدرها اجازه می‌دهند «عمق بازار» را ببینند. عمق بازار نشان می‌دهد که سفارش‌های خرید و فروش دیگر شرکت کنندگان در چه موقعیتی قرار دارد. به دلیل ماهیت ECN، اضافه کردن مقدار مابه التفاوت هزینه و کالا بسیار دشوار است، بنابراین معمولاً کارگزاران هزینه‌های خود را از طریق کمیسیون اندکی جبران می‌کنند.

چه نوع کارگزاری باید انتخاب کنم؟

کاملاً به شما بستگی دارد. زیرا این موضوع کاملاً به این بستگی دارد که شما چگونه تریدری هستید. بستگی به شما دارد که می‌خواهید کارمزدهای معامله کوچک‌تر داشته باشید، ولی برای هر دادوستد کمیسیونی پرداخت کنید، با کارمزدهای معامله زیادتر داشته و هیچ کمیسیونی پرداخت نکنید.

معمولاً دادوستد کنندگانی که با اندکی افزایش در ارزش سهام آن را می‌فروشند، ترجیح می‌دهند کارمزدهای معامله کوچک‌تر داشته باشند زیرا زمانی که بازار به زمینه کمتری برای خریداری مجدد ارزهای فروخته شده نیاز دارد، به دست آوردن سودهای کم و زیر بار نرفتن هزینه‌های معاملات آسان‌تر است.

با این حال، کارمزدهای بالاتر برای معاملات، در نوسان‌های بلندمدت یا دادوستدکنندگان با موقعیت خرید، بی‌معنا است.

برای آن که تصمیم‌گیری‌تان آسان‌تر شود، در این‌جا تفاوت‌های اصلی بازارسازان، کارگزاران STP و کارگزاران STP + ECN ارائه می‌شود:

بروکرها شرور نیستند… درست است، بیشتر آنان نیستند!

برعکس آنچه که ممکن است در جایی دیگر خوانده باشید، کارگزاران فارکس واقعاً نمی‌خواهند به شما آسیب برسانند. آن‌ها می‌خواهند کسب‌وکاری با شما انجام دهند، و نمی‌خواهند شما را از کسب و کار بیندازند. به این موضوع فکر کنید، اگر شما تمامی پولتان را در دادوستد از دست دهید، آن‌ها هم مشتریان خود را از دست خواهند داد.

تریدر ایده آل برای کارگزاران میز معاملات، کسی است که بدون هیچ ضرری دادوستد را به پایان می‌رساند. به عبارت دیگر، تریدری که در انتها نه سودی می‌برد نه ضرر می‌کند.

در این حالت، کارگزار از معاملات تریدر پولی کسب می‌کند، اما به طور همزمان تریدر در بازی می‌ماند تا حسابش از بین نرود.

همه چیز درباره انواع بروکرهای فارکس

درحالی‌که در گذشته کم‌تر کسی در بازارهای مالی فعال بود، امروزه فعالیت در این نوع بازارها در میان افراد جامعه بسیار شناخته ‌شده است. البته، فعالیت در هر بازار مالی‌ای به اطلاعات عام (مشترک میان همۀ بازارهای مالی) و خاص در رابطه با همان بازار نیاز دارد. مطالبی که قرار است در این مقاله بررسی کنیم، مخصوص بازار فارکس است که هرکاربری باید بداند. معاملات در بازارهای مالی بر بسترهای مختلف انجام خواهد شد؛ به‌عنوان مثال، فعالان بازار ارزهای دیجیتال از صرافی‌ها، فعالان بازار بورس تهران از گارگزاری‌ها و فعالان بازار فارکس از بروکرها برای ثبت سفارش و انجام معاملات خود استفاده می‌کنند. ما در این مقاله، قصد داریم انواع بروکرها را بررسی کنیم. شناخت انواع بروکرها و ویژگی‌های آن‌ها به شما کمک می‌کند تا هنگام انتخاب یک بروکر به آن‌ها توجه کنید.

بروکر چیست؟

درواقع، بروکر را می‌توان همچون یک واسط (چیزی شبیه به بنگاه‌های املاکی) در نظر گرفت که شرایط انجام معامله را برای کاربران فراهم می‌کند و درمقابل، سودی از مبلغ معامله را برای خود برداشت می‌کند.

اما تعداد و انواع بروکرها بسیار زیاد هستند و علی‌رغم محدودتربودن ما ایرانی‌ها (به‌ دلیل تحریم) در انتخاب بروکر، باید اطلاعات کافی را در رابطه با آن‌ها داشته باشیم تا بتوانیم بهترین بروکر را با توجه به سرمایهۀ اولیه و نوع فعالیت خود انتخاب کنیم. عوامل مختلفی برای شناخته‌شدن یک بروکر به‌عنوان ‌بروکر خوب مؤثر هستند که در ادامه توضیح خواهیم داد. اینجا قصد داریم توضیحاتی در رابطه با عوامل مؤثر بر کیفیت یک بروکر را شرح دهیم؛ زیرا در بررسی‌ انواع بروکرها، دانستن دلیل مهم‌بودن این عوامل نیز می‌تواند در انتخاب و یا عدم‌انتخاب آن بروکر مؤثر باشد.

میزان کارمزد

درصد کارمزد دریافتی بروکرها می‌تواند تأثیر بسزایی در میزان برآیند سود شما داشته باشد. این موضوع به‌خصوص برای معامله‌گرانی که تعداد معاملات بالایی بروکر بدون میز معامله(NDD) چیست؟ بروکر بدون میز معامله(NDD) چیست؟ انجام می‌دهند، حائز اهمیت است.

رگول‌ بودن

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های بروکر مناسب، رگوله‌بودن آن است. درواقع، بروکر رگوله شده بروکری است که تأییداتی را از سازمان‌های رگولاتوری دریافت کرده باشد. البته، این سازمان‌ها در سطوح و اعتبار متفاوتی وجود دارند که با اعطای نشان کیفیت به بروکرها، کاربران را در انتخاب بروکر معتبر و مطمئن کمک می‌کنند.

سرعت ثبت معامله

برخی از بروکرها معاملات را با سرعت بالایی ثبت می‌کنند درحالی‌که برخی‌ها نیز (گاهی با توجه به نوع بروکر) سفارش معامله‌گر را با بروکر بدون میز معامله(NDD) چیست؟ تأخیر ثبت می‌کنند. شاید این مسئله برای معامله‌گرانی که معاملاتی در بازۀ میان‌مدت و بلندمدت انجام می‌دهند، چندان اهمیت نداشته باشد اما کاربرانی نیز هستند که نیاز به ثبت سفارش خود در یک زمان مشخص را دارند؛ چنین معامله‌گرانی باید به این ویژگی بروکر توجه ویژه داشته باشند.

امکان معاملۀ دارایی های مختلف

جفت‌ارزها، فلزهای گران‌بها، کامودیتی‌ها و حتی ارزهای دیجیتال، برخی از دارایی‌هایی هستند که در بروکرها مورد معامله قرار می‌گیرند. بدیهی است که آن بروکری می‌تواند امکان انجام معاملات را روی دارایی‌های مختلف برای کاربران فراهم کند که تنوع دارایی بالایی داشته باشد؛ این موضوع برای برخی از کاربران بسیار مهم است.

انواع روش واریز و برداشت

معمولاً بروکرها امکان واریز و برداشت سرمایه را به چند طریق برای کاربران فراهم می‌کنند. ازآنجایی‌که کشور ما تحریم است و نقل و انتقالات مالی در سطح جهانی همیشه کار آسانی نیست، باید به طرق مجاز واریز و برداشت سرمایه در انواع بروکر توجه داشته باشید. همچنین، برخی از بروکرها حداقل مبلغی را برای برداشت در نظر می‌گیرند در صورتی‌ که کسب چنین سودی با توجه به سرمایۀ اولیۀ شما برای برداشت مبلغ مشخص ‌شده کم باشد، احتمالاً برای برداشت سود معاملات خود با مشکل مواجه خواهید شد.

امکان استفاده از پلتفرم‌های مختلف

با آنکه امکان انجام معاملات در پلتفرم‌ برخی از بروکرها وجود دارد، برای راحتی و مدیریت معاملات، پلتفرم‌هایی خاص طراحی شده است تا کاربران پس از نصب بتوانند از آن‌ها استفاده کنند. از شناخته شده‌ترینِ این پلتفرم‌ها، متاتریدر است که در سراسر جهان مورد استفاده قرار می‌گیرد.

پشتیبانی

هر کاربری ممکن است در انجام عملیات مختلف، از واریز و برداشت گرفته تا مسائل مربوط به انجام معامله، با سؤال و یا مشکلی مواجه شود. امکان ارتباط با پشتیبانی و حل مسئله از این طریق اطمینان کاربران را افزایش داده و باعث تسریع حل مسائل پیش‌آمده خواهد شد.

انواع بروکرها

انتخاب یک بروکر مناسب برای فعالیت‌های شما در بازار فارکس بسیار مهم است. بعد از آشنایی با عواملی که می‌تواند در انتخاب یک بروکر مؤثر باشد، حال برای آنکه بتوانید بهترین انتخاب را داشته باشید، لازم است با انواع بروکر آشنا شوید. توجه داشته باشید که شما برای انجام معاملات خود در بازار فارکس حتماً به یک واسط نیاز دارید و نمی‌توانید معاملات خود را به‌صورت مستقل ثبت کنید. در ادامه، می‌توانید انواع بروکرهای فعال در بازار فارکس را به‌صورت کلی و گرافیکی مشاهده کنید.

بروکر های DD

عبارت DD مخفف میز معاملات (Dealing Desk) و عبارت NDD مخفف No Dealing Desk است. درواقع، بروکرهای بازارساز که با عنوان مارکت‌میکر (Market Maker) نیز شناخته شده‌اند، همان بروکرهای DD هستند. این بروکرها نقدینگی لازم برای انجام معامله را فراهم کرده و معامله را انجام می‌دهند. به‌عنوان مثال، در صورتی‌ که شما قصد بازکردن یک پوزیشن خرید (Long) را روی جفت‌ارز EUR/USD داشته باشید، بروکر به‌عنوان فروشنده عمل کرده و به این ترتیب معاملۀ شما انجام خواهد شد.

بروکر مارکت‌ میکر (Market Maker)

بسیاری بر این باورند که بروکرهای مارکت‌ میکر در صورتی سود می‌کنند که معامله‌گران متضرر شوند و هیچ‌وقت نباید به سراغ مارکت‌میکرها و یا بازارسازان رفت اما درحقیقت، تفاوت اصلی‌ای که این بروکرها با دیگر انواع بروکرها دارند، در روش تأمین نقدینگی لازم برای انجام معاملات کاربران است. بنابراین، در صورتی ‌که یک بروکر حتی از نوع مارکت‌ میکر هم باشد، نباید نگران کلاه‌برداری حتمی در آن بروکر باشید. البته، بسیاری از افراد پیشنهاد می‌کنند که تا حد امکان از فعالیت در بروکرهای مارکت‌ میکر خودداری کنید. همچنین، بروکرهای ترکیبی نیز وجود دارند که در آینده انواع بروکرها را بررسی خواهیم کرد.

نیاز به یادآوری است که انواع بروکرهای رایج (به‌جز بروکرهای مارکت‌میکر) بستری برای انجام معاملات فارکس فراهم می‌کنند و خریدار و فروشنده را به هم متصل کرده، معامله را در میان آن‌ها انجام داده و سود خود را دریافت می‌کنند. درمقابل، بروکر مارکت‌ میکر به دسته‌ای از بروکرها اشاره می‌کند که خود به‌عنوان خریدار و یا فروشنده در مقابل معامله‌گر و در طرف دیگر معامله، قرار می‌گیرد.

در صورتی که بازارسازها وجود نداشتند، ممکن بود بسیاری از معاملات با حجم بالا انجام نشوند؛ زیرا ممکن است پیداکردن حجم بروکر بدون میز معامله(NDD) چیست؟ موردنیاز متقابل در لحظه، کار ساده‌ای نباشد.

ویژگی‌‌ انواع بروکرهای مارکت‌ میکر

• معمولاً میزان اسپرد در بروکرهای DD ثابت است. اسپرد به اختلاف قیمت خرید و فروش در بازار اشاره دارد. به‌عنوان مثال، ممکن است خریدار سفارش خود را با قیمت 1.025 ثبت کرده باشد درحالی‌که فروشنده قصد ثبت معامله با قیمت 1.035 را دارد.
• از دیگر ویژگی‌های بروکرهای DD این است که امکان ثبت سفارش با حجم‌های بسیار پایین نیز برای کاربران این بروکرها وجود دارد. این موضوع برای افرادی که به‌تازگی فعالیت در بازار فارکس را شروع کرده و نمی‌خواهند ریسک بالایی را تحمل کنند، بسیار کاربردی است.
• اما دیگر ویژگی‌ بروکرهای DD این است که نمودار قیمتی در آن ممکن است در چند کندل با نمودار قیمتی حقیقی اختلاف داشته باشد. درواقع، امکان دارد در این نوع بروکرها کندل‌ها با کمی تفاوت ظاهر شده باشند که ساختۀ بروکر باشند و این دلیلی است که بسیاری از افراد از این بروکرها اجتناب می‌کنند.
• بروکرهای مارکت‌ میکر علاوه‌بر معاملات با ضرر بسته‌ شدۀ معامله‌گران، از اسپرد و کمسیون معاملات نیز کسب درآمد می‌کنند.
• بازار فارکس یک بازار مالی‌ای است که گاهی به‌دلیل اخبار منتشر شده و یا اتفاقات خاص ممکن است شاهد نوسانات شدید قیمتی در آن باشیم. در چنین شرایطی، احتمال دارد که یک بروکر ECN نتواند حد سود و حد ضرر شما را بدون اختلاف در همان قیمتی که شما ثبت کرده بودید اعمال کند اما درمقابل، بروکرهای مارکت‌ میکر شما را مطمئن خواهند کرد که حد سود و حد ضرر انتخابی شما دقیقاً در همان مبلغ انتخابی اعمال شود.
• یکی دیگر از ویژگی‌های بروکرهای مارکت‌ میکر این است که میزان Stop Level در آن‌ها صفر نیست. برای بررسی این مورد می‌توانید با مراجعه به متاتریدر و کلیک‌راست روی یکی از جفت‌ارزهای اصلی، از این موضوع مطمئن شوید. در صورتی که میزان Stop Level برای جفت‌ارزهای اصلی برابر با صفر باشد، این بروکر مارکت‌ میکر نیست.

بروکر های NDD

بروکرهای NDD که به‌عنوان بروکرهای بدون میز معاملات (No Dealing Desk) شناخته می‌شوند، بستری را برای شما با اتصال به تأمین‌کنندۀ نقدینگی فراهم خواهد کرد. به عبارت دیگر، در این نوع بروکرها، تأمین‌کنندگان نقدینگی از سراسر جهان ممکن است طرف مقابل شما در معامله باشند. به‌عنوان مثال، در صورتی که شما موقعیت فروش (Short) جفت‌ارز EUR/USD را باز کرده باشید، صرافی به‌عنوان واسط عمل کرده و شرایط را برای انجام معامله بین شما و طرف دیگر معامله فراهم خواهد کرد.

ویژگی‌‌ های بروکر NDD

• کندل‌های غیرواقعی در چارت دیده نمی‌شود؛
• سفارشات معامله‌گران در این بروکرها با سرعت بالایی انجام می‌شوند؛
• در برخی از انواع بروکرهای NDD اسپرد ثابت نیست؛
• معمولاً بروکرهایی که توانسته‌اند تأییدات موردنیاز را از شرکت‌های رگولاتوری دریافت کنند، از نوع NDD هستند و این موضوع به معنای منطقی‌تربودن اعتماد به انواع بروکرهای NDD است.

بروکر ECN

ECN یکی از انواع بروکرهای NDD است. در حساب‌های ECN (Electronic Communication Network) یا شبکۀ ارتباطات الکترونیکی، سفارش شما به بازار جهانی راه پیدا می‌کند. میزان کمیسیون در این نوع حساب ثابت و اسپرد آن بسیار کم است. معامله‌گران روزانه و یا معامله‌گرانی که معاملات خود را در تایم‌فریم‌های پایین‌تر انجام می‌دهند، معمولاً حساب ECN را انتخاب می‌کنند.

سپردها در حساب ECN شفاف هستند؛ این موضوع به‌خصوص در تایم‌فریم‌های پایین اهمیت پیدا می‌کند. در چنین شرایطی، این دو مبلغ پیشنهادی خریدار و فروشنده کاملاً از هم متمایز هستند و فعالان بازار می‌توانند معاملات را با دقت بالا انجام دهند. این ویژگی برای اسکالپرها که حتی روی نوسانات کوچک بازار هم معامله می‌کنند، اهمیت پیدا می‌کند. معامله‌گران در بروکرهای ECN طرف مقابل را خواهند دید؛ به عبارت دیگر، معاملات در انواع برورهای ECN به‌صورت شفاف انجام می‌شوند.

بروکر STP

در حساب‌های STP (Straight Through Processing) یا پردازش مستقیم، سفارش شما مستقیماً به بازار جهانی (تأمین‌کنندگان نقدینگی یا Liquidity Provider) متصل خواهد شد. درحقیقت، در این نوع حساب، سفارش شما پس از ثبت‌شدن به‌صورت مستقیم به تأمین‌کنندگان نقدینگی که می‌توانند بانک‌های بزرگ و یا دیگر بروکرها باشند متصل شده تا به این ترتیب معاملۀ شما با کم‌ترین تأخیر انجام شود. هرکدام از سازمان‌های تأمین‌کنندۀ نقدینگی، قیمت‌های پیشنهادی خرید و فروش خود را دارند و کار بروکر STP این است که بهترین تأمین‌کنندۀ نقدینگی برای انجام معاملۀ شما را انتخاب کرده و بستری را برای انجام معامله ایجاد کند. البته، قیمتی که شما در پلتفرم خود مشاهده می‌کنید، قیمت پیشنهادی خرید و یا فروش تأمین‌کنندۀ نقدینگی نیست بلکه بروکر STP که یکی از انواع بروکرهای NDD است، مبلغی معمولاً ثابت (سود بروکر) را به آن اضافه می‌کند.

برای انجام معاملات در این نوع حساب، کمیسیون ثابت و اسپرد بالایی از معامله‌گران دریافت خواهد شد. با توجه به ویژگی‌های این نوع حساب، می‌توان گفت افرادی که قصد انجام معاملات در تایم‌فریم‌های پایین را دارند، بهتر است STP را انتخاب نکنند؛ البته، برای افتتاح یک حساب معاملاتی STP به سرمایۀ اولیۀ کم‌تری نسبت به حساب ECN نیاز دارید و این موضوع یک نقطۀ ‌قوت برای آن به حساب می‌آید.

انواع بروکر های ترکیبی

برخی از انواع بروکرها به‌طور همزمان به‌عنوان مارکت‌ میکر و ECN فعالیت می‌کنند. در این نوع بروکر بدون میز معامله(NDD) چیست؟ بروکرها کاربران بروکر با توجه به عملکردشان به چند دسته تقسیم می‌شوند. همان‌طور که پیش از این نیز توضیح دادیم، در بروکرهای مارکت‌میکر، بروکر در صورتی به سود می‌رسد که معاملۀ کاربر با ضرر بسته شود،. به همین دلیل، بروکر با توجه به سابقه و عملکرد کاربران، معاملات آن دسته از کاربرانی که معمولاً با ضرر بسته می‌شود، در بخش مارکت‌میکر انجام می‌دهد. درحالی‌که معاملات دیگر کاربرانی که حرفه‌ای هستند و معمولاً معاملات خود را با سود می‌بندند، به تأمین‌کنندگان نقدینگی در بازار جهانی متصل می‌کند.

لازم به یادآوری است که بروکرهای مارکت‌ میکر لزوماً بروکرهای بدی نیستند؛ درواقع، تفاوت اصلی، بخش تأمین‌کنندۀ معاملات است. درنتیجه، اگر بروکری مارکت‌میکر باشد و از اعتبار کافی هم برخوردار باشد، نباید از فعالیت در آن نگران باشید؛ زیرا یک بروکر معتبر همواره در پی جلب رضایت کاربران است و تنها با هدف کسب سود اقدام به ایجاد کندل‌ و دیگر شرایط غیرواقعی نخواهد کرد.

کلام آخر

کسب سود در هر بازار مالی‌ای هدف نهایی فعالان آن بازار است. با بروکر بدون میز معامله(NDD) چیست؟ این حال، همه موفق به کسب سود در بازارهای مالی نمی‌شوند و این همان موردی است که بروکرهارا در بازار فارکس را به سود می‌رساند. بالابردن اطلاعات و آموزش فارکس برای فعالیت در بازار فارکس، آموزش ارز دیجیتال (برای فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال) و… برای حضور در هر بازار مالی‌ای ضروری است. در همین راستا ما سعی کردیم اطلاعاتی را در رابطه با انواع بروکرها در این مقاله در اختیار شما قرار دهیم. با مطالعۀ این مقاله می‌توانید انواع بروکرها و ویژگی‌های آن‌ها را شناخته و در هنگام تصمیم‌گیری، بهترین را انتخاب کنید.

1. بروکر چیست؟

بروکر در بازار فارکس بستری را فراهم می‌کند تا سفارشات فعالان بازار، ثبت شده و نهایی شود. برخی از بروکرها کاربران را به منابع نقدینگی مختلف متصل می‌کنند، درحالی‌که برخی دیگر از آن‌ها، خود به‌عنوان طرف مقابل معامله‌گر قرار می‌گیرند.

2. تقسیم‌ بندی کلی انواع بروکرها به چه ترتیب است؟

بروکرها به دو دستۀ DD و NDD تقسیم می‌شوند. بروکرهای مارکت‌ میکر در دستۀ DD قرار می‌گیرند درحالی‌که بروکرهای ECN و STP در دستۀ بروکرهای NDD به حساب می‌آیند.

3. بروکر NDD چیست؟

بروکرهای NDD که به دو دستۀ بروکرهای ECN و STP تقسیم می‌شوند، برای انجام معاملۀ کاربران، آن‌ها را به تأمین‌کنندگان نقدینگی متصل می‌کنند.

4. بروکرهای مارکت‌ میکر چه نوع بروکر هایی هستند؟

در بروکرهای مارکت‌میکر که از نوع بروکرهای DD هستند، بروکر به‌عنوان طرف مقابل برای انجام معاملۀ یک معامله‌گر قرار می‌گیرد.

5. بروکر های ترکیبی چگونه عمل می‌کنند؟

در بروکرهای ترکیبی، کاربران براساس عملکرد خود طبقه‌بندی می‌شوند. در صورتی که بروکر بدون میز معامله(NDD) چیست؟ یک معامله‌گر معاملات ضرردِه داشته باشد، به این معنی است که یک بروکر مارکت‌میکر می‌تواند از معاملات آن کاربر به سود برسد. درنتیجه، تأمین نقدینگی آن کاربر بر عهدۀ بخش مارکت‌میکر بروکر است. درمقابل، تأمین نقدینگی کاربرانی که عملکرد خوبی دارند، بر عهدۀ بخش ECN بروکر خواهد بود.

بروکر مارکت میکر و بروکر NDD فارکس چیست؟

بازیگران مختلف زیادی در بازار فارکس حضور دارند. این‌ها شامل خریداران، فروشندگان، دلالان و مارکت میکرها (بازارسازان) هستند. برخی به تسهیل فروش بین دو طرف معامله کمک می‌کنند، در حالی که برخی دیگر ایجاد نقدینگی یا در دسترس بودن امکان خرید و فروش در بازار را فراهم می‌کنند. یک بروکر یا کارگزار با گردآوری دارایی‌ها بین خریداران و فروشندگان، درآمد کسب می‌کند. اما یک مارکت میکر به ایجاد بازاری برای خرید و فروش اوراق بهادار برای سرمایه‌گذاران کمک می‌کند. در این مقاله قصد داریم بروکر مارکت میکر و بروکر NDD فارکس را بررسی کنیم.

بروکر مارکت میکر چیست؟

فهرست عناوین مقاله

اصطلاح مارکت میکر به شرکت یا فردی اطلاق می‌شود که بازارهای دوطرفه را برای خرید و فروش اوراق بهادار ایجاد می‌کند و پیشنهادات را به عنوان درخواست به هر یک از طرفین معامله ارائه می‌کند. مارت میکر، نقدینگی و عمق برای بازارها فراهم می‌کند و از تفاوت در اسپرد پیشنهاد و تقاضا سود می‌برد. آنها همچنین ممکن است برای حساب‌های خود معاملاتی انجام دهند که به عنوان معاملات اصلی شناخته می‌شوند.

بسیاری از مارکت میکرها بروکرهایی هستند که در تلاش برای نقدشوندگی بازارهای مالی، خدمات معاملاتی به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند. به همین دلیل از آنها تحت عنوان بروکر مارکت میکر یاد می‌شود. یک مارکت میکر همچنین می‌تواند یک معامله‌گر انفرادی باشد. اما با توجه به اندازه اوراق بهادار مورد نیاز برای تسهیل حجم خرید و فروش، اکثر بازارسازان به نمایندگی از موسسات بزرگ کار می‌کنند.

هر بازارساز قیمت خرید و فروش را برای تعداد تضمینی از سهام نمایش می‌دهد. هنگامی‌که بازارساز، سفارشی از یک خریدار دریافت می‌کند، بلافاصله به آن پاسخ می‌دهد. به طور خلاصه، بازارسازان با تسهیل خرید و فروش برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران، جریان فعالیت بازارهای مالی را روان‌تر می‌کنند. بدون ایجاد بازار، ممکن است معاملات ناکافی و فعالیت‌های سرمایه‌گذاری کمتری در بازار وجود داشته باشد.

یک بروکر مارکت میکر باید متعهد شود که به طور مداوم قیمت‌هایی را که در آن اوراق بهادار را می‌خرد (یا برای آن پیشنهاد می‌دهد) و می‌فروشد (یا برای آن درخواست می‌دهد) اعلام کند. آنها با بهترین پیشنهاد و بهترین قیمت پیشنهادی نقل و انتقال اوراق را انجام می‌دهند.

معرفی و بررسی بروکر آمارکتس (AMarkets)

از سری مقالات مشابه این مطلب

بازارسازان باید همیشه و در طول بازار به این پارامترها پایبند باشند. هنگامی‌که بازارها نامنظم یا بی‌ثبات می‌شوند، بازارسازان باید نظم و انضباط خود را حفظ کنند تا بتوانند معاملات روان را تسهیل ببخشند.

چگونه بروکر مارکت میکر کسب سود می‌کند؟

مارکت میکر برای جلوگیری از خطر نگهداری دارایی‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد. زیرا ممکن است پس از خرید اوراق بهادار از فروشنده و قبل از فروختن آن به خریدار، ارزش آن کاهش یابد. در نتیجه، آنها معمولاً اسپرد را روی هر اوراق بهاداری که آن را پوشش می‌دهند، شارژ می‌کنند.

برای مثال، زمانی که سرمایه‌گذار با استفاده از یک شرکت کارگزاری آنلاین، سهامی ‌را جستجو می‌کند، ممکن است قیمت پیشنهادی 100 دلار و قیمت تقاضا 100.05 دلار باشد. این بدان معناست که کارگزار سهام را به قیمت 100 دلار خریداری می‌کند، سپس آن را به خریداران احتمالی به قیمت 100.05 دلار می‌فروشد. از طریق معاملات با حجم بالا، یک اسپرد کوچک می‌تواند سود روزانه زیادی را برای بروکر مارکت میکر به همراه داشته باشد.

معرفی بهترین بروکرهای فارکس (معرفی جامع)

از سری مقالات مشابه این مطلب

بازارسازان باید تحت آیین‌نامه‌های معین، که توسط تنظیم‌کننده اوراق بهادار یک کشور، مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) تأیید شده است، فعالیت کنند. حقوق و مسئولیت‌های بازارسازان بسته به صرافی و نوع ابزار مالی که معامله می‌کنند، متفاوت است.

بازارسازان چه کسانی هستند و چگونه کار می‌کنند؟

یک بروکر مارکت میکر با ارائه خدمات معاملاتی برای سرمایه‌گذاران و افزایش نقدینگی در بازار اوراق بهادار مشارکت بروکر بدون میز معامله(NDD) چیست؟ می‌کند. آنها به طور خاص پیشنهادات و تقاضاهایی را برای یک اوراق بهادار خاص به‌علاوه اندازه بازار آن ارائه می‌دهند. بازارسازان معمولاً برای کارگزاری‌های بزرگ کار می‌کنند که از تفاوت بین قیمت پیشنهادی و تقاضا (اسپرد) سود می‌برند.

تعدادی از بازارسازان در بورس اوراق بهادار برای جذب کسب و کار سرمایه‌گذاران از طریق تنظیم رقابتی‌ترین پیشنهادات و درخواست‌ها با یکدیگر به رقابت می‌پردازند. در برخی موارد، صرافی‌هایی مانند NYSE از یک سیستم تخصصی استفاده می‌کنند که در آن یک بازارساز همه پیشنهادات و درخواست‌هایی را که برای بازار قابل مشاهده است ارائه می‌دهد. در اینجا یک فرآیند تخصصی انجام می‌شود تا اطمینان حاصل شود که تمام معاملات قابل انجام در بازار با قیمت منصفانه و به موقع انجام می‌شوند.

همان طور که اشاره شد بازارسازان از طریق اسپرد بین قیمت پیشنهادی و درخواستی اوراق بهادار سود کسب می‌کنند. بازارسازان ریسک پوشش یک اوراق بهادار معین را متحمل می‌شوند (چون ممکن است قیمت آن کاهش یابد). این ریسک نگهداری دارایی‌ها را جبران می‌کند.

به‌عنوان مثال، سرمایه‌گذاری را در نظر بگیرید که می‌بیند سهام اپل دارای قیمت پیشنهادی 50 دلار و قیمت درخواستی 50.10 دلار است. این بدان معناست که بازارساز سهام اپل را به قیمت 50 دلار خریداری کرده و آنها را به قیمت 50.10 دلار می‌فروشد و 0.10 دلار سود کسب می‌کند.

بروکر NDD فارکس چیست؟

بروکر NDD فارکس (No Dealing Desk) یک پلتفرم معاملاتی ارائه‌شده توسط یک کارگزار فارکس را توصیف می‌کند که دسترسی بدون فیلتر به نرخ مبادلات بازار بین بانکی را فراهم می‌سازد. کارگزاران NDD آنچه را که به عنوان پردازش مستقیم (STP) از فارکس شناخته می‌شود، ارائه می‌دهند.

کارگزاران NDD فارکس مستقیماً با ارائه‌دهندگان نقدینگی بازار کار می‌کنند. هنگام معامله از طریق NDD، به جای معامله با یک ارائه‌دهنده نقدینگی، یک سرمایه‌گذار با ارائه‌دهندگان متعددی معامله خواهند کرد تا رقابتی‌ترین قیمت پیشنهادی و درخواستی را دریافت کند. سرمایه‌گذار با استفاده از این روش به نرخ‌های اجرایی فوری دسترسی دارد. آنها ممکن است از روش‌های شبکه ارتباط الکترونیکی (ECN) استفاده کنند.

پیامدهای معامله مستقیم بین بانکی با بازار دو مورد است. یکی اندازه اسپرد و دیگری مقدار هزینه اضافی برای انجام معامله است. با یک کارگزار NDD، معامله‌گران مستقیماً در معرض اسپرد دقیق موجود برای مشتریان خرده‌فروشی در بازار بین بانکی قرار می‌گیرند. بسته به جفت ارز مورد معامله و بسته به کارگزار میز معامله، کارگزاران NDD ممکن است اسپردهای گسترده‌تری ارائه دهند. این بدان معناست که هزینه انجام یک معامله بیشتر است (زیرا معامله‌گران خرده‌فروشی باید ارزش اسپرد را با هر معامله‌ای پرداخت کنند).

علاوه بر این، یک کارگزار NDD ممکن است هزینه مبادله یا کمیسیون را دریافت کند. از آنجا که آن‌ها اسپرد را مستقیماً به مشتری انتقال می‌دهند، مجبورند هزینه‌ها را از راه دیگری دریافت کنند یا بابت خدمات خود پولی دریافت نکنند. در نتیجه تجارت با یک کارگزار NDD ممکن است در طول زمان در مقایسه با کارگزاران میز معامله گران‌تر تمام شود.

بروکر مارکت میکر و بروکر NDD فارکس

یک کارگزار NDD یا میز معاملاتی در مقابل بروکر مارکت میکر قرار می‌گیرد و سعی می‌کند بین مشتریان و بازار بین بانکی به عنوان وسیله‌ای برای انجام معاملات (از لحاظ نظری) سریعتر و کارآمدتر باشد. برای انجام این کار، آنها این ریسک را می‌پذیرند که تغییرات بازار را به خوبی پیش‌بینی کنند.

هدف آنها این است که تجارت را راحت و کم هزینه‌تر کنند تا خرده‌فروشان با آنها تجارت کنند. برای انجام این کار، آنها به معامله‌گری که مستقیماً با بازار بین بانکی کار می‌کند کمک نمی‌کنند، بلکه بازاری را ایجاد می‌کنند تا یا امکان انجام معاملات را فراهم سازند. جایی که می‌توانند اسپرد را به طور بالقوه یکسان یا حتی به نرخ بازار بین بانکی نزدیک‌تر کنند. در چنین تجارتی، تاجر خرده‌فروشی با پرداخت پول کمتر سود می‌برد. کارگزار نیز سود می‌برد زیرا می‌تواند کل اسپرد را حفظ کند.

اشکال کار این است که برای انجام این کار، کارگزاران میز معامله با گرفتن سمت دیگر تجارت، بازاری را ایجاد می‌کنند و آنها را در تضاد با منافع مستقیم مشتریان خود قرار می‌دهند. تا زمانی که آنها در ارائه چنین قیمت‌گذاری مهارت بالایی داشته باشند و از نرخ‌های بین بانکی دور نشوند، این مدل کسب‌وکار هم به نفع آنها و هم به نقع مشتریانشان است. اما انجام این کار همیشه آسان نیست و برخی از کارگزاران میز معاملات به دلیل اجرای ضعیف مدل‌های کسب‌وکار خود باید تحت نظارت قرار بگیرند.

با استفاده از میز معاملات، یک کارگزار فارکس که به عنوان یک تاجر کمیسیون آتی (FCM) و یک فروشنده خرده‌فروش ارز خارجی (RFED) ثبت شده است، می‌تواند پول کافی برای جبران معاملات و حتی ارائه اسپردهای رقابتی‌تر داشته باشد.

اگر از سیستم بدون معامله استفاده شود، موقعیت‌ها به طور خودکار جبران می‌شوند و سپس مستقیماً به بین بانکی منتقل می‌شوند که ممکن است به نفع تاجر خرده باشد یا نباشد.

بروکر مارکت میکر و بروکر NDD فارکس چیست؟

اگر به دنبال انتخاب بروکر هستید این مقاله را بخوانید. اولین گام در انتخاب یک بروکر، این است که بدانید انتخاب‌های‎تان چه هستند؟ شما وقتی وارد رستورانی می‎شوید، بلافاصله نمی‎دانید چه چیزی سفارش دهید، درست است؟ البته مگر اینکه مشتری دایمی آنجا باشید. در اغلب موارد، وقتی وارد رستورانی می‎شوید، در ابتدا منو را چک می‌کنید تا ببینید آن‌ها چه چیزی برای ارائه دارند. در مورد بروکرهای فارکس نیز اینگونه است. شما ابتدا باید بدانید چه انتخاب هایی دارید و انواع بروکر را بشناسید.

دو نوع کارگزار عمده و اصلی در فارکس وجود دارد:

1. بروکر با میز معاملات (DD)
2. بروکر بدون میز معاملات (NDD)

به بروکرهای با میز معامله، مارکت میکر (بازار ساز) نیز گفته می‌شود. همچنین، انواع بروکر بدون میز معامله عبارتند از:

1. بروکرهای STP
2. بروکرهای ECN+STP

بروکر مارکت میکر و بروکر NDD فارکس چیست؟

بروکر مارکت میکر یا دارای میز معامله چیست؟

بروکرهای فارکسی که از طریق میز معامله (DD) به فعالیت می‎پردازند، از طریق اسپرد و تامین نقدینگی برای مشتریان خود، درآمد کسب می‎کنند. به این نوع از بروکرها مارکت میکر یا بازارساز نیز گفته می شود. بروکرهای با میز معامله به معنای واقعی کلمه برای مشتریان خود بازار ایجاد می‎کنند، به این معنی که آنها اغلب سمت دیگر معامله مشتری را بر عهده می‎گیرند. ممکن است شما فکر کنید پس در این حالت سود بروکر در ضرر مشتری است، ولی در واقع اینگونه نیست.

مارکت میکرها، هم قیمت پیشنهادی فروش و هم قیمت پیشنهادی خرید را ارائه می‎دهند، به این معنی که آنها هم سفارشات خرید و هم سفارشات فروش مشتریان خود را اجرا می کنند. آنها نسبت به تصمیمات یک معامله ‎گر انفرادی و تکی بی‎‌تفاوت هستند. در نتیجه به اینکه یک تریدر خاص سود می‌کند یا ضرر، کاری ندارند.

از آنجا که سازندگان بازار، قیمت‌هایی را که در آن سفارشات پر شده است را کنترل می‌کنند، می‎توان به این نتیجه رسید که تنظیم و ایجاد اسپرد ثابت، ریسک کمی برای آن‌ها دارد (شما بعداً متوجه خواهید شد که چرا اسپرد ثابت می تواند بهتر باشد).

همچنین مشتریان بروکرهای با میز معامله، نرخ‌‎های بازار بین بانکی واقعی را نمی‌بینند، ولی نترسید. رقابت بین بروکرها چنان سفت و سخت است که نرخ‌های ارائه‌شده توسط کارگزاران با میز معامله به نرخ‌های بین‌بانکی نزدیک هستند، اگر نگوییم دقیقاً یکسان است.

اصول کار در معاملات بروکرهای مارکت میکر

بروکر مارکت میکر و بروکر NDD فارکس چیست؟

به عنوان مثال، شما به بروکر با میز معامله خود، سفارش خرید برای ۱۰۰،۰۰۰ واحد EUR/USD می‎‌دهید. برای پر کردن معامله شما (یعنی انجام سفارش خرید شما)، کارگزار شما ابتدا سعی می‎کند یک سفارش فروش مناسب با خرید شما از سایر مشتریان خود پیدا کند. در صورتی که چنین سفارشی پیدا نشود، معامله شما را به تامین‎ کننده نقدینگی خود منتقل می کند. تامین کننده نقدینگی (Liquidity Provider) یک نهاد بزرگ و معتبر جهانی است مثل بانکهای بزرگ که به راحتی دارایی مالی خرید و فروش می‎کند.

با این کار، آنها ریسک را به حداقل می‎رسانند، زیرا از اسپرد، درآمد کسب می‎کنند بدون اینکه سمت دیگر معامله شما را به عهده بگیرند. با این حال، در صورت عدم وجود سفارشات منطبق، آنها مجبورند سمت دیگر معامله شما را به عهده بگیرند.

انواع بروکر – بدون میز معامله

NDD چیست؟

همانطور که از نامش پیداست، کارگزاران بدون میز معامله (NDD) سفارشات مشتریان خود را از طریق میز معامله انجام نمی‎دهند. این بدان معنی است که آنها در سمت دیگر معاملات مشتریان خود قرار نداشته و فقط دو طرف معامله را بهم پیوند می‎زنند.

بروکر مارکت میکر و بروکر NDD فارکس چیست؟

بروکرهای NDD شبیه سازندگان پل هستند: آنها برای اتصال دو ناحیه صعب‎‌العبور به یکدیگر، سازه‌‎ای ایجاد می‎کنند. NDD ها هم می‎توانند کمیسیون بسیار کمی برای انجام معامله دریافت کنند یا اینکه فقط با اندکی افزایش اسپرد، اصطلاحا مارک‎آپ نمایند. کارگزار فارکس بدون میز معامله، هم می‎تواند STP و هم می‎تواند STP + ECN باشد که در ادامه توضیح می‌دهیم.

بروکر STP در فارکس چیست؟

برخی از بروکرها ادعا می‌‎کنند که آنها بروکرهای ECN واقعی هستند، ولی در حقیقت، آنها فقط دارای یک سیستم STP هستند. کارگزاران فارکس دارای سیستم STP، سفارشات مشتریان خود را مستقیماً به تأمین ‎کنندگان نقدینگی خود هدایت کرده که این تامین‎ کنندگان، به بازار بین بانکی دسترسی دارند.

کارگزاران بدون میز معامله STP معمولاً تأمین‎ کنندگان نقدینگی زیادی بروکر بدون میز معامله(NDD) چیست؟ داشته و هر تامین کننده‎‌ای، قیمت پیشنهادی فروش و قیمت پیشنهادی خرید مختص به خود را دارد. به عنوان مثال، بروکر بدون میز معامله STP شما، سه تامین‎ کننده نقدینگی مختلف دارد. در سیستمشان، آنها سه جفت قیمت پیشنهادی خرید و فروش مشاهده خواهند کرد.

انواع بروکر فارکس، مارکت میکر و NDD

سپس سیستم آنها، این قیمت‎های پیشنهادی خرید و فروش را از بهترین به بدترین مرتب می‎کند. در این حالت، بهترین قیمت در سمت پیشنهاد خرید، ۱٫۳۰۰۰ است (شما می‎خواهید به بالاترین قیمت بفروشید) و بهترین قیمت در سمت پیشنهاد فروش، ۱٫۳۰۰۱ است (می‎خواهید با پایین‎ترین قیمت بخرید). اکنون، نرخ خرید/ نرخ فروش ۱٫۳۰۰۰ / ۱٫۳۰۰۱ است.

آیا این قیمتی است که در پلتفرم خود می‎بینید؟ البته که نه! بروکر شما محض رضای خدا کار نمی کند! کارگزار شما به صورت رایگان به مرتب‎ سازی قیمت‎ ها نمی ‎پردازد. همزمان با مرتب‎ سازی قیمت‎ها، کارگزار شما یک مبلغ اندک معمولاً ثابت به قیمت‎ ها اضافه می‎کند. اگر سیاست آنها افزودن ۱ pip باشد، قیمتی که در پلتفرم خود مشاهده می‎کنید، ۱٫۲۹۹۹ / ۱٫۳۰۰۲ خواهد بود.

شما اسپرد ۳ پیپ را خواهید دید. اسپرد ۱ پیپ برای شما به اسپرد ۳ پیپ تبدیل می‎شود. بنابراین هنگامی که تصمیم می‎گیرید ۱۰۰،۰۰۰ واحد یورو/دلار آمریکا را با قیمت ۱٫۳۰۰۲ خریداری کنید، سفارش شما از طریق کارگزارتان ارسال شده و سپس به تأمین‎ کننده نقدینگی A یا B منتقل می‎شود.

اگر سفارش شما تأیید شود، تأمین‎ کننده نقدینگی A یا B موقعیت خرید ۱۰۰،۰۰۰ واحدی یورو/دلار آمریکا در قیمت ۱٫۳۰۰۱ را خواهد داشت و شما موقعیت فروش ۱۰۰،۰۰۰ واحدی یورو/دلار آمریکا در قیمت ۱٫۳۰۰۲ خواهید داشت. کارگزار شما ۱ پیپ درآمد خواهد داشت.

این تغییر قیمت پیشنهاد خرید/ پیشنهاد فروش همچنین به این دلیل است که بیشتر کارگزاران نوع STP، اسپرد متغیر دارند. اگر اسپرد تأمین‎ کنندگان نقدینگی آنها افزایش یابد، آنها چاره ‎ای جز افزایش اسپردهای خود ندارند. هرچند برخی از کارگزاران STP اسپرد ثابت ارائه می‎دهند، اما اکثر آنها اسپردهای متغیر دارند.

بروکر ECN فارکس چیست؟

از سویی دیگر، کارگزاران فارکس ECN واقعی به سفارشات مشتریان خود اجازه می‎دهند تا با سفارشات سایر مشارکت‎ کنندگان در ECN تعامل داشته باشند. مشارکت ‎کنندگان می‎توانند بانک‎ها، بازرگانان خرده‌‎پا، صندوق‎های پوشش ریسک و حتی سایر بروکرها باشند. به طور خلاصه، شرکت ‎کنندگان با ارائه بهترین قیمت‎های پیشنهاد خرید و فروش خود با یکدیگر به معامله می‎پردازند.

همچنین، ECN به مشتریان خود، امکان مشاهده عمق بازار را می‎دهد. عمق بازار نشان می‌دهد که سفارشات خرید و فروش سایر شرکت ‎کنندگان بازار چه هستند. به دلیل ماهیت ECN، اضافه کردن یک مقدار ثابت به اسپرد سخت است. بنابراین بروکرهای ECN معمولاً از طریق یک کمیسیون اندک به ازاء هر معامله درآمد کسب می‌کنند.

آیا بروکر مارکت میکر بد است؟

متاسفانه در بازار فارکس ایران مطلبی شایع شده است که لزوما درست نیست. خیلی از تریدرها فکر می کنند بروکرهای مارکت میکر باعث ضرر کردن آنها می شوند. چرا؟ به این دلیل که شنیده اند بروکر مارکت میکر طرف دیگر معامله آنها را می گیرد. پس سود بروکر در ضرر آنهاست.

ولی این مطلب درست نیست. زیرا مارکت میکرها هم همیشه طرف دیگر معاملات را نمی گیرند و در اکثر موارد آن را با معاملات سایر مشتریانشان پوشش می دهند. در حالتی هم که سفارش متناسب پیدا نکنند معمولا به تامین کننده نقدینگی خود منتقل می کنند.

البته بدون شک در بازار فارکس نیز مثل تمام بازارهای مالی وجود افراد کلاهبردار اجتناب ناپذیر است. در صورتی که در انتخاب بروکر خود دقت نکنید (نیاز نیست وسواس به خرج دهید) ممکن است به دام کلاهبردارها بیوفتید.