دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟

تأمین‌کنندگان نقدینگی سهمی از نقدینگی کل بازار دریافت می‌کنند.

دیفای (DeFi) یا امور مالی غیرمتمرکز چیست؟

حذف بانک ها، واسطه ها و سازمان های متمرکز از دنیای مالی؛ دیفای (DeFi) برای تحقق این آرمان کار می کند. در این مطلب به بیان ساده هرآنچه را که باید درباره حوزه مدیریت مالی غیرمتمرکز بدانید توضیح می دهیم.

امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) چیست؟
امور مالی غیرمتمرکز (Decentralized Finance) یا همان دیفای به مجموعه ای از برنامه های کاربردی اشاره دارد که می توانند امور مالی مهمی مانند دریافت وام و معاملات مالی را به صورت غیرمتمرکز و بدون نیاز به واسطه انجام دهند. به عبارت دیگر، دیفای یک پروژه نیست، بلکه یک اکوسیستم از صدها پروژه گوناگون است که همه آنها خدمات مالی غیرمتمرکز ارائه می دهند.

مدت هاست که بانک ها و سازمان های متمرکز بر دنیای مالی تسلط دارند. امروزه اگر بخواهید وام بگیرید، خریدوفروش کنید و یا اقساط و مالیات خود را پرداخت کنید، مجبور هستید به بانک، دولت یا دیگر سازمان های متمرکز مراجعه کنید. در تمام جهان، مردم هر لحظه به دولت ها اعتماد می کنند با این فرض که دولت ها پاک هستند و با کمک آنها از ارزش پول های ملی محافظت می شود. مردم دنیا به بانک ها اعتماد می کنند با این فرض که امانتدارِ درست کارِ پول هایشان هستند. هر لحظه به شرکت های واسطه اعتماد می کنند با این امید که خدمات مالی بدون نقص دریافت کنند.

اما تاریخ نشان داده است واسطه های متمرکز می توانند مرتکب فساد یا خطای غیرعمدی شوند. حوزه امور مالی غیرمتمرکز آمده است تا با استفاده از بلاک چین و مفهوم عدم تمرکز، فساد، خطای غیرعمدی و نیاز به اعتماد متمرکز را از بین ببرد.

دیفای (DeFi) یا مدیریت مالی غیرمتمرکز چیست؟
همچنین می توانیم دیفای را این گونه تعریف کنیم: جنبشی برای ایجاد یک اکوسیستم خدمات مالی متن باز، بدون نیاز به مجوز و شفاف که برای همه قابل دسترسی است و بدون واسطه مرکزی کار می کند. به این ترتیب، کاربر کنترل کامل بر دارایی خود دارد و با اکوسیستم ازطریق برنامه های غیرمتمرکز (Dapp ها) ارتباط برقرار می کند. دیفای با هدف بزرگی که دارد می تواند در کنار بلاک چین به عنوان یکی از نوآوری های امیدوارکننده عصر دیجیتال در نظر گرفته شود.

مزایای اصلی دیفای چیست؟
دنیای مالی سنتی به نهادهایی مانند بانک (به عنوان واسطه) و دادگاه (به عنوان داور) وابسته است. برنامه های دیفای اما به هیچ واسطه یا داوری نیاز ندارند. این کدِ برنامه نویسی است که چگونگی حل و فصل اختلافات احتمالی را مشخص می کند. از همه مهم تر، کاربران بر دارایی های خود کنترل و نظارت کامل دارند. در آرمان شهر دیفای هیچ کس نمی تواند پول شما را مصادره کند، بر امور مالی زندگی تان نظارت داشته باشد یا از معامله شما با فرد دیگری جلوگیری کند. همچنین فساد و سرقت به حداقل می رسد، چون همه چیز برای همه شفاف است. علاوه بر ازبین رفتن واسطه ها، استفاده از دیفای می تواند هزینه ها را کاهش دهد و امکان ایجاد یک سیستم مالی آسیب ناپذیر را فراهم کند. اگرچه حذف بانک ها و سازمان های متمرکز از دنیای مالی به این سادگی ها امکان پذیر نیست، اما به نظر می رسد در آغاز یک جریان قدرتمند قرار داریم. به لطف بلاک چین می توان به پیشرفت حوزه امور مالی غیرمتمرکز امیدوار بود. داده روی بلاک چین ذخیره شده و بین تمام افرادی که به شبکه متصل هستند پخش می شود. با این فناوری، احتمال تغییر اطلاعات، سانسور یا از کار افتادن سیستم تقریباً از بین می رود.

بلاک چین در دیفای
یکی دیگر از مزیت های چنین اکوسیستمی، دسترسی آسان تمام افراد به خدمات مالی است، به خصوص افرادی که نمی توانند از سیستم مالی فعلی استفاده کنند. ازآنجاکه سیستم مالی سنتی به سودآوری واسطه ها وابسته است، در جوامع کم بضاعت این خدمات به درستی ارائه نمی شود. بااین حال، با دیفای همه می توانند با هزینه بسیار پایین از خدمات مالی استفاده کنند.

کاربردهای DeFi
اغلب بخش های دنیای مالی می توانند از مزایای دیفای بهره مند شوند، اما امروزه بیشتر فعالیت های این حوزه در سه بخشِ کلی خلاصه می شود:

• دریافت وام و وام دهی
  پروتکل های وام دهی غیرمتمرکز یکی از محبوب ترین برنامه های کاربردی اکوسیستم دیفای هستند. وام دهی و دریافت وام به صورت آزاد و غیرمتمرکز مزیت های زیادی نسبت به سیستم اعتباری سنتی دارد. ازجمله ویژگی های جالب پلتفرم های وام دهی مبتنی بر بلاک چین می توان به پرداخت فوری، امکان وثیقه گذاری با دارایی های دیجیتال و نیاز نداشتن به چک های اعتباری اشاره کرد. در این سیستم ها، تأمین کنندگان نقدینگی با قراردادن دارایی های خود در پلتفرم می توانند سود دریافت کنند و افراد دیگر می توانند از آن نقدینگی وام بگیرند. از آنجا که این خدمات روی بلاک چین های عمومی عرضه می شود، نیاز به اعتماد به حداقل می رسد و شفافیت بسیار بالایی برقرار خواهد شد. به طور کلی، سیستم های وام دهی غیرمتمرکز ریسک طرف قرارداد را کاهش می دهند و باعث می شوند این کار ارزان تر و سریع تر باشد و افراد بیشتری از آن استفاده کنند.
• خدمات بانکی پولی
  با توجه به اینکه برنامه های DeFi طبق تعریف، برنامه های مالی هستند، خدمات بانکی پولی یکی از کاربردهای بدیهی این برنامه ها است. این خدمات می تواند شامل صدور استیبل کوین ها (Stable Coins - ارزهای دیجیتال باثبات)، رهن و بیمه نامه باشد. با درنظرگرفتن روند بالغ شدن صنعت بلاک چین، تمرکز زیادی بر ایجاد استیبل کوین هایی وجود دارد که مانند تتر ارزش ثابت داشته باشند و درعین حال غیرمتمرکز هم باشند. استیبل کوین به نوعی از ارزهای دیجیتال گفته می شود که دارای پشتوانه یک دارایی یا کالای پایدار مانند دلار است. مثلاً یک ارز دیجیتال باثبات دلاری (مثل تتر) پشتوانه دلار دارد و ارزش آن همواره یک دلار است. در مورد خدمات اعتباری، در سیستم سنتی به دلیل وجود واسطه های فراوان، فرایند ثبت رهن و وثیقه بسیار پرهزینه و زمان بر است. با بهره مندی از قراردادهای هوشمند، هزینه های حقوقی و پذیره نویسی به طور چشم گیری کاهش پیدا می کند. از طرف دیگر، صدور بیمه روی بلاک چین نیاز به واسطه ها را از بین می برد و ریسک نقض بیمه نامه را تا حد زیادی کاهش می دهد. به این ترتیب، با حفظ کیفیت دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ خدمات، مبلغ بیمه نامه می تواند کمتر شود.
• صرافی های غیرمتمرکز
  به عقیده صاحب نظران، صرافی های غیرمتمرکز در آینده حوزه معاملات مالی نقش انکارناپذیری خواهند داشت و این صرافی ها خود شامل دیفای می شوند. در صرافی های غیرمتمرکز که روی بلاک چین کار می کنند، معامله گران می توانند دارایی های دیجیتال را بدون واسطه و به شکل مستقیم خریدوفروش کنند. این معاملات از کیف پول شخصی کاربران انجام می شود. ازآنجاکه یک سازمان متمرکز نمی تواند کنترلی بر فرایندهای صرافی داشته باشد، کارمزد معاملات بسیار ناچیز است؛ اگرچه هنوز درباره کارمزد تراکنش های خودِ شبکه چالش هایی وجود دارد. همچنین، می توان از فناوری بلاک چین برای صدور و ارائه مالکیت تعداد زیادی از ابزارهای مالی بهره برد. این برنامه ها با ایجاد بستری غیرمتمرکز، نیاز به اعتماد به سازمان های امانتدار را از بین می برند و با کمک فناوری دفتر کل توزیع شده، یک نقطه شکست یکتا ندارند که احتمال حمله به آنها وجود داشته باشد. برای مثال، در حوزه دیفای می توان ابزارها و منابعی را برای عرضه توکن های سهامی (اوراق بهادار) ارائه داد که با آنها افراد و کسب وکارها می توانند برای دارایی هایی مثل سهام و املاک، ارز دیجیتال ایجاد کنند و پارامترهای دلخواه خود را برای آن در نظر بگیرند. بازارهای مشتقه (قراردادهای آتی و اختیار) و همچنین بازارهای پیش بینی (مانند آگر) هم می توانند زیرمجموعه دیفای باشند.

برنامه های دیفای کجا اجرا می شوند؟
هسته اصلی حوزه امور مالی غیرمتمرکز قرارداد هوشمند است، چون برنامه های غیرمتمرکز به وسیله آن کار می کنند. بنابراین، بلاک چین هایی که میزبان قراردادهای هوشمند هستند، می توانند میزبان برنامه های دیفای هم باشند. درحالی که قراردادهای معمولی برای مشخص کردن رابطه افرادی که درگیر قرارداد هستند از مواد قانونی استفاده می کنند، یک قرارداد هوشمند از کدهای کامپیوتری بهره می برد. به لطف بلاک چین، یک قرارداد هوشمند پس از پیاده سازی ضمانت اجرایی خواهد داشت. توسعه دهنده شرایط اجرای قرارداد را در کد تعیین می کند و پس از ثبت کردن آن روی بلاک چین، حتی خود او هم نمی تواند جلوی اجرای قرارداد را بگیرد.

استفاده از قراردادهای هوشمند سریع تر و آسان تر است و ریسک کمتری برای طرفین دارد. از طرف دیگر، قراردادهای هوشمند هنوز با چالش های حقوقی دست وپنجه نرم می کنند و به عنوان مثال، هنوز مراجع قانونی یک قرارداد هوشمند مالکیت خانه را به رسمیت نمی شناسند. همچنین، ازآنجاکه قراردادهای هوشمند قابل توقف نیستند، وجود باگ یا کد مخرب می تواند موجب خطر شود. اتریوم درحال حاضر بزرگ ترین پلتفرمی است که پروژه های دیفای می توانند روی آن کار کنند. بدون اغراق می توان گفت در مقطع فعلی بلاک چین اتریوم میزبان بیش از 70٪ کل اکوسیستم دیفای است. به جز اتریوم، ایاس، تزوس، ترون، کاردانو، نئو، الگورند و ده ها بلاک چین دیگر قادر هستند برنامه های حوزه امور مالی غیرمتمرکز را میزبانی کنند.

دیفای با چه چالش هایی روبه رو است؟
مهم ترین چالش هایی که دیفای با آن روبه رو است، عبارت اند از:

سرعت
بلاک چین ها در مقطع فعلی کندتر از رقبای متمرکز خود هستند و این روی کار برنامه های غیرمتمرکز هم تأثیر می گذارد. به عنوان مثال، اتریوم، عمده ترین میزبان پروژه های دیفای، اکنون فقط می تواند 14 تراکنش در ثانیه پردازش کند. البته با وجود راهکارهای مقیاس پذیری گوناگون و پیشرفت های بالقوه، به احتمال فراوان این مشکل در آینده نزدیک حل خواهد شد. گفتنش خالی از لطف نیست که همین حالا ده ها پروژه دیفای روی همین بلاک چین های آهسته هم به خوبی کار می کنند.

احتمال خطا از سمت کاربر؛ هرکس مسئول دارایی خود است
همان طور که گفتیم، دیفای واسطه های مالی را از بین می برد دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ و تمام مسئولیت را به خود کاربران واگذار می کند. به عنوان مثال، اگر رمز حساب بانکی خود را گم کنید، می توانید با مراجعه به بانک حساب خود را بازیابی کنید، اما در بلاک چین های باز مانند اتریوم، هویت با یک رشته متنی از حروف و اعداد به نام «کلید خصوصی» (Private Key) تعیین می شود که اگر آن را گم کنید، دسترسی به موجودی کیف پول خود را برای همیشه از دست خواهید داد. همچنین، تراکنش های بلاک چین های باز برگشت ناپذیر هستند و این یعنی اگر مبلغی به کیف پول اشتباهی واریز کنید، احتمالاً دیگر دستتان به آن مبلغ نخواهد رسید. به همین دلیل، کاربرانِ حواس پرت در زمان کار با دیفای در خطر هستند.

تجربه کاربری بد
درحال حاضر، استفاده از حوزه دیفای کمی برای کاربران تازه کار پیچیده است و برنامه های فعلی هنوز آن طور که باید رابط کاربری خوبی ندارند. برای یک کاربر عادی حریم خصوصی و عدم تمرکز اولویت اول نیست. آسان بودن کار با این حوزه می تواند انگیزه ای باشد برای کاربران تا سیستم های متمرکز را رها کنند، اما بدون یک رابط کاربری مناسب و دسترسی آسان، برنامه های غیرمتمرکز ازنظر تعداد کاربر نمی توانند حرفی برای گفتن داشته باشند. توسعه نرم افزارهای موبایل برای برنامه های حوزه دیفای مهم ترین مسئله ای است که درباره تجربه کاربری باید به آن توجه شود.

جمع بندی
امور مالی غیرمتمرکز یک حوزه گسترده است که تلاش می کند با حذف واسطه ها خدمات مالی موردنیاز افراد را ارائه کند. با کمک این حوزه می توانیم به سمت یک سیستم مالی آزادتر حرکت کنیم؛ سیستمی که در تمام جهان قابل دسترس است و مانع از فساد، سانسور و تبعیض می شود. برنامه های غیرمتمرکز دیفای روی بلاک چین هایی که میزبان قرارداد هوشمند هستند، اجرا می شوند. اتریوم درحال حاضر بزرگ ترین میزبان دیفای است. پتانسیل دیفای برای رقم زدن آینده ای متفاوت به شدت بالا است؛ آینده ای که ما بدون نیاز به بانک ها و شرکت های واسطه امور مالی خود را مدیریت می کنیم و بر دارایی خودمان اختیار کامل داریم.

میرور پروتکل

بررسی پروتکل Mirror
Mirror Protocol یک پروتکل غیرمتمرکز است که دارایی های مصنوعی ایجاد می کند که با استفاده از قراردادهای هوشمند در شبکه Terra ساخته شده است. دارایی های مصنوعی Mirrored Assets یا MAssets نامیده می شوند . هدف MAssets تقلید از قیمت هر دارایی و دسترسی سرمایه گذاران به دارایی های بیشتر برای سرمایه گذاری است .
پروتکل Mirror یک پروتکل بین زنجیره ای DeFi است که از طریق چندین بلاکچین قابل دسترسی است . پروتکل Mirror با دسترسی به اتریوم و بایننس اسمارت چِین از طریق Terra Shuttle در بلاکچین Terra ساخته شده است .
پروتکل Mirror از جمله پروتکل های غیرمتمرکز است که دارایی های مصنوعی را ایجاد می نماید . پروتکل Mirror در شبکه Terra ساخته شده است . دارایی های مصنوعی پروتکل Mirror ، MAssets نامیده می شوند . شما می توانید ارز دیجیتال MIR را از صرافی های پشتیبان کننده این رمز ارز خریداری نمایید و پس از خریداری این ارز دیجیتال در کیف پول هایی همچون اتمیک و تراست ذخیره نمایید .

ارز دیجیتال (MIR ) Mirror Protocol
MIR توکن پروتکل Mirror است، Mirror یک پروتکل دارایی مصنوعی می باشد که توسط Terraform Labs یا TFL بر روی بلاکچین Terra ساخته شده است .
توکن MIR برای پاداش به تامین کنندگان نقدینگی استفاده می شود . MIR با عرضه ثابت 370،575،000 توکن ایجاد شده است که همه آنها در مدت چهار سال منتشر می شوند .
MAssets چیست ؟
پروتکل Mirror کاملا غیرمتمرکز و جامعه محور است. Terraform Labs و بنیان گذاران و کارمندان آن هیچ عملکرد خاصی در سیستم عامل ندارند و هیچگونه حقی از توکن های MIR وجود ندارد .
اولین پل ایجاد شده توسط پروتکل Mirror ، شبکه اتریوم بود که تجارت در Uniswap را امکان پذیر می کرد . اخیرا پروتکل Mirror به زنجیره هوشمند بایننس متصل شد و به جامعه BSC یا همان زنجیره هوشمند بایننس امکان دسترسی به دارایی های مصنوعی ایجاد شده در Mirror را می دهد .
در حال حاضر دارایی هایی که رمز گذاری شده اند ، دارایی های ایالات متحده است ، با این حال پروتکل Mirror اجازه می دهد هر دارایی فیزیکی به عنوان یک دارایی بزرگ ایجاد شود . این بدان معناست که موارد استفاده در آینده می تواند آثار هنری ، املاک و مستغلات ، فلزات گرانبها ، کالاها ، ارزهای فیات و رمز نگاری و سایر دارایی ها را اضافه کند . در حال حاضر علاقه به ضرب اوراق قرضه ، معاملات آتی و سایر مشتقات به عنوان MAssets وجود دارد .
عملکرد پروتکل Mirror چگونه است ؟
پروتکل Mirror اجازه می دهد تا دارایی های مصنوعی ایجاد شود ، که قیمت دارایی های دنیای واقعی را ردیابی کند . دارایی های مصنوعی Mirror در نظر گرفته شده است تا به عنوان عناصر اصلی در قراردادهای هوشمند استفاده شود و دارایی های جهان را به بلاکچین بکشاند .
برای ضرب دارایی Mirror یا همان MAsset باید 150% از ارزش دارایی فعلی را استیبل کوین ترا یا MAssets به عنوان وثیقه قفل کند . اگر ارزش دارایی از آستانه وثیقه گذاری بالاتر رود ، وثیقه منحل می شود تا توانایی پرداخت سیستم را تضمین کند .
این سیستم قیمت های دارایی اساسی را از طریق یک قیمت غیرمتمرکز قید می کند ، قیمت ها هر 30 ثانیه به روز می شوند . وقتی قیمت MAsset به طور قابل توجهی از بازار اصلی عقب می افتد ، توسعه دهندگان برای خرید یا فروش دارایی تشویق می شوند تا وثیقه خود را مطالبه کنند .
ویژگی های پروتکل ارز دیجیتال MIR
دارایی های پروتکل Mirror خصوصیات و ویژگی های زیر را فراهم می آورد .
1. دسترسی جهانی : در اکثر بازارهای خارج از اروپا و امریکای شمالی ، دسترسی به سهام خارجی و بازارهای فارکس بسیار محدود است . این پروتکل دسترسی جهانی بدون موانع ورود را امکان پذیر می کند .
2. سفارشات کسری : در امور مالی سنتی ، برای اجرای یک دستور کسری ، چندین دستور کسری برای اجرای یک معامله واحد به هم پیوسته اند . روند جمع آوری تمام سفارشات نیاز به زمان زیادی دارد . با استفاده از بلاکچین ، حجم سفارشات به سادگی در بلاکچین نشان داده می شود ، بنابراین نیازی به واسطه نیست .
3. اجرای سفارش تقریبا فوری : اغلب اوقات به دلیل کمبود نقدینگی ، زمان اجرای دستورات می تواند تا یک روز طول بکشد . با توجه به این واقعیت که Mirror به نقدینگی تامین شده توسط هر مجموعه دارایی متکی است ، سفارشات می توانند به همان سرعتی که زمان بلوک شبکه دارند ، اجرا شوند .
کیف پول های ارز دیجیتال MIR
در دنیای رمز ارزها پس از خریداری یک ارز دیجیتال کاربران برای ذخیره سازی رمز ارز می توانند از کیف پول های دیجیتالی پشتیبان کننده آن رمز ارز استفاده نمایند . به عبارتی کاربران باید بررسی نمایند چه کیف پول هایی از رمز ارز MIR پشتیبانی می کند و سپس اقدام به ذخیره سازی نمایند .
برای ذخیره سازی ارز دیجیتال MIR شما می توانید از کیف پول هایی همچون تراست (Trust) و اتمیک (Atomic) استفاده نمایید .
کیف پول تراست ، یک کیف پول غیرمتمرکز می باشد . این کیف پول بر خلاف کیف پول های متمرکز ، به DApp ها دسترسی دارد . کیف پول تراست هیچ اطلاعات شخصی را نگه نمی دارد و هدف اصلی آن دسترسی بیشتر به رمزنگاری است .
کیف پول اتمیک همانند کیف پول تراست یک کیف پول غیرمتمرکز است که از بیش از 500 ارز دیجیتال پشتیبانی می کند . این کیف پول در سال 2017 ایجاد شده است . لازم به ذکر است که کیف پول اتمیک در گروه کیف پول های نرم افزاری قرار دارد .
خرید ارز دیجیتال MIR
اگر تجربه ی انجام معاملات در بستر رمز ارزها را داشته باشید ، می دانید که برای خرید ارزهای دیجیتال باید از صرافی های ارز دیجیتال استفاده نمایید . کاربران می توانند با ثبت نام و احراز هویت در صرافی های ارز دیجیتال مورد نظر خود را خریداری نمایند . انتخاب یک صرافی معتبر می تواند به کاربران کمک نماید تا با خیال راحت رمز ارز خود را خریداری نمایند و به سرمایه گذاری بپردازند . به علاوه این نکته نیز قابل ذکر است که صرافی های انلاین خارجی کارمزد کمتری را دریافت می نمایند .
صرافی های پشتیبان کننده ارز دیجیتال MIR
همانطور که در بحث خرید ارز دیجیتال MIR گفته شد ، برای خرید این رمز ارز می توانید از صرافی های آنلاین خارجی پشتیبان کننده این رمز ارز استفاده نمایید .
صرافی های انلاین خارجی پشتیبان کننده ارز دیجیتال MIR عبارتند از :
1.صرافی OKEx
2.صرافی KuCoin
3.صرافی Bithumb
4.صرافی Gate.Io
5.صرافی Uniswap (V2)
6.صرافی Coinone
7.صرافی 1inch
فروش ارز دیجیتال MIR
برای فروش ارز دیجیتال MIR همانند خرید آن می توانید از صرافی های پشتیبان کننده این رمز ارز استفاده نمایید . در صورتی که در صرافی انتخابی از قبل تراکنش و یا معامله ای انجام نداده بودید ، می توانید با ثبت نام و احراز هویت در سایت رمز ارز خود را به فروش برسانید.

بیشتر بدانیم امور مالی غیرمتمرکز DeFi

DeFi به کاربران امکان می‌دهد به خدمات مالی ارز دیجیتال فقط با یک کیف پول با مقداری ارز دیجیتال دسترسی داشته باشند. طیف وسیعی از DApp ها وام دادن، تامین نقدینگی، سوآپ، سهامداری و موارد دیگر را در بسیاری از بلاک چین ها تسهیل می کند.

در حالی که اتریوم خانه اصلی DeFi بود، اکثر بلاک چین‌های دارای قابلیت قرارداد هوشمند اکنون میزبان DeFi DApps هستند. قراردادهای هوشمند برای خدماتی که DeFi ارائه می‌کند ضروری است، که شامل سهام‌بندی، سرمایه‌گذاری، وام دادن، برداشت و موارد دیگر می‌شود.

تا کنون، DeFi به دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ مردم این امکان را می‌دهد تا بازدهی خود را بهینه کنند، به بازارهای غیرمتمرکز بپیوندند، به خدمات بانکی دسترسی داشته باشند و در وام‌گیری و وام سریع شرکت کنند. با این حال، DeFi خالی از خطر نیست، و همیشه باید قبل از ریسک کردن، در مورد هر پروژه با دقت تحقیق کنید.

بیشتر بدانیم امور مالی غیرمتمرکز DeFi – تامین مالی غیرمتمرکز دیفای چیست؟

مقدمه

ورود به دنیای DeFi می تواند برای بسیاری هیجان انگیز باشد اما همچنین گیج کننده است.

برنامه ها و پروژه های DeFi می توانند به ابزارهای قدرتمندی تبدیل شوند. اما اگر خیلی زود وارد کار شوید، به راحتی می توانید غرق شوید و تصمیمات سرمایه گذاری غیرعاقلانه بگیرید. بهترین راه برای درگیر شدن این است که خطرات را بیاموزید و آنچه را که برای شما مناسب است بیابید. با در نظر گرفتن این موضوع، بیایید اصولی را که هنگام شروع سفر DeFi خود به آن نیاز دارید، بررسی کنیم.

تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) چیست؟

امور مالی غیرمتمرکز (یا به سادگی DeFi) به اکوسیستمی از برنامه های مالی که بر روی شبکه های بلاک چین ساخته شده اند اشاره دارد.

به طور خاص، اصطلاح DeFi ممکن است به جنبشی اشاره کند که هدف آن ایجاد یک اکوسیستم خدمات مالی منبع باز، بدون مجوز و شفاف است. یکی که در دسترس همه است و بدون هیچ مرجع مرکزی عمل می کند. کاربران کنترل کامل بر دارایی های خود را حفظ می کنند و با این اکوسیستم از طریق همتا به همتا (P2P) و برنامه های غیرمتمرکز (DApps) تعامل خواهند داشت .

مزیت اصلی DeFi امکان دسترسی آسان به خدمات مالی است، به ویژه برای کسانی که از سیستم مالی سنتی جدا شده اند. یکی دیگر از مزایای DeFi چارچوب ماژولار است که بر اساس آن ساخته شده است، با برنامه های کاربردی DeFi قابل کار بر روی بلاک چین های عمومی. اینها پتانسیل ایجاد بازارهای مالی، محصولات و خدمات کاملاً جدید را دارند.

مزایای اصلی DeFi چیست؟

امور مالی سنتی به نهادهایی مانند بانک‌ها برای ایفای نقش به عنوان واسطه و دادگاه‌ها برای ارائه داوری متکی است.

برنامه های DeFi به هیچ واسطه یا داوری نیاز ندارند. این کد حل و فصل هر اختلاف احتمالی را مشخص می کند و کاربران همیشه بر وجوه خود کنترل دارند. این اتوماسیون هزینه های مربوط به تهیه و استفاده از این محصولات را کاهش می دهد و امکان سیستم مالی بدون اصطکاک را فراهم می کند.

همانطور که این خدمات مالی جدید در بالای بلاک چین ها مستقر می شوند، نقاط شکست منفرد حذف می شوند. داده ها بر روی بلاک چین ثبت می شوند و در هزاران گره پخش می شوند و سانسور یا خاموش شدن بالقوه یک سرویس را به یک کار پیچیده تبدیل می کنند.

مزیت مهم دیگر چنین اکوسیستم باز، سهولت دسترسی برای افرادی است که در غیر این صورت به هیچ خدمات مالی دسترسی نداشتند. از آنجایی که سیستم مالی سنتی بر سودآوری واسطه ها متکی است، خدمات آنها معمولاً در مکان هایی با جوامع کم درآمد وجود ندارد. با این حال، با DeFi، هزینه ها به طور قابل توجهی کاهش می یابد و افراد کم درآمد نیز می توانند از طیف گسترده تری از خدمات مالی بهره مند شوند.

موارد استفاده بالقوه برای DeFi چیست؟

قرض و قرض دادن

پروتکل های وام باز یکی از محبوب ترین انواع برنامه ها در اکوسیستم DeFi هستند. استقراض و وام دهی آزاد، غیرمتمرکز مزایای زیادی نسبت به سیستم اعتباری سنتی دارد. اینها شامل تسویه فوری تراکنش، عدم بررسی اعتبار، و امکان وثیقه کردن دارایی های دیجیتال، عدم وجود چک اعتباری است.

از آنجایی که این خدمات وام دهی بر روی بلاک چین های عمومی ساخته شده اند، میزان اعتماد مورد نیاز را به حداقل می رسانند و از روش های تأیید رمزنگاری اطمینان دارند. بازارهای وام دهی در بلاک چین ریسک طرف مقابل را کاهش می دهند و وام و وام را ارزان تر، سریع تر و در دسترس افراد بیشتری قرار می دهند.

خدمات بانکی پولی

از آنجایی که برنامه‌های DeFi، طبق تعریف، برنامه‌های مالی هستند، خدمات بانکی پولی یک مورد استفاده آشکار برای آنها است. این موارد می تواند شامل صدور استیبل کوین ، وام مسکن و بیمه باشد.

همانطور که صنعت بلاک چین به بلوغ می رسد، تمرکز بیشتری روی ایجاد استیبل کوین ها وجود دارد. آن‌ها دارایی‌های رمزنگاری هستند که معمولاً به دارایی‌های دنیای واقعی متصل می‌شوند که به راحتی قابل انتقال دیجیتالی هستند. از آنجایی که قیمت ارزهای دیجیتال می‌تواند به سرعت در برخی مواقع نوسان کند، استیبل کوین‌های غیرمتمرکز می‌توانند برای استفاده روزمره به‌عنوان ارزهای دیجیتالی که توسط یک مقام مرکزی منتشر و نظارت نمی‌شوند، استفاده شوند.

به دلیل تعدد واسطه ها، گرفتن وام مسکن پرهزینه و زمان بر است. با قراردادهای هوشمند ، هزینه های تعهدنامه و حقوقی می تواند به میزان قابل توجهی کاهش یابد.

بیمه در بلاک چین می تواند نیاز به واسطه ها را از بین ببرد و امکان توزیع ریسک بین بسیاری از شرکت کنندگان را فراهم کند. این می تواند منجر به حق بیمه کمتر با همان کیفیت خدمات شود.

بازارهای غیر متمرکز

برخی از محبوب ترین برنامه های کاربردی DeFi موجود، صرافی های غیرمتمرکز (DEX) هستند، مانند Binance DEX. این پلتفرم‌ها به کاربران اجازه می‌دهند تا دارایی‌های دیجیتال را بدون نیاز به یک واسطه قابل اعتماد ( صرافی ) برای نگهداری وجوه خود معامله کنند. معاملات به طور مستقیم بین کیف پول های کاربران با کمک قراردادهای هوشمند انجام می شود.

برخی از صرافی‌ها که به نام بازارسازان خودکار (AMM) شناخته می‌شوند ، از استخرهای نقدینگی برای تسهیل تجارت بدون نیاز مستقیم به طرف مقابل برای مطابقت با تجارت شما استفاده می‌کنند. Uniswap و Pancake Swap دو نمونه از شناخته شده ترین نمونه ها هستند. از آنجایی که صرافی‌های غیرمتمرکز به کار نگهداری و مدیریت کمتری نیاز دارند، معمولاً کارمزد معاملاتی کمتری نسبت به صرافی‌های متمرکز دارند.

همچنین ممکن است از فناوری بلاک چین برای صدور و اجازه مالکیت طیف وسیعی از ابزارهای مالی متعارف استفاده شود. این برنامه‌ها به روشی غیرمتمرکز کار می‌کنند که حافظان را حذف می‌کند و نقاط شکست را حذف می‌کند.

به عنوان مثال، پلتفرم‌های صدور توکن امنیتی ممکن است ابزارها و منابعی را در اختیار ناشران قرار دهند تا اوراق بهادار توکن‌شده را روی بلاک چین با پارامترهای قابل تنظیم راه‌اندازی کنند.

پروژه‌های دیگر ممکن است امکان ایجاد مشتقات، دارایی‌های مصنوعی، بازارهای پیش‌بینی غیرمتمرکز و بسیاری موارد دیگر را فراهم کنند.

بهینه سازی بازده

DeFi DApps را می توان برای خودکارسازی و بهینه سازی ترکیب بازدهی به دست آمده از سهام، استخرهای پاداش و سایر محصولات سودآور استفاده کرد. ممکن است گاهی اوقات بهینه سازی عملکرد را بشنوید که به آن کشاورزی عملکرد گفته می شود .

به عنوان مثال، ممکن است از استخراج بیت کوین ، واگذاری BNB یا ارائه نقدینگی ، پاداش های منظم دریافت کنید. یک قرارداد هوشمند می‌تواند پاداش‌های شما را بگیرد، دارایی زیربنایی بیشتری بخرد و دوباره آن را سرمایه‌گذاری کند. این فرآیند علاقه شما را تشدید می کند و دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ اغلب به طور قابل توجهی بازده شما را افزایش می دهد.

البته می توانید این کار را به صورت دستی انجام دهید. با این حال، استفاده از قرارداد هوشمند باعث صرفه جویی در زمان و بهینه سازی ترکیب می شود. وجوه شما معمولاً با سایر کاربران تجمیع می شود، به این معنی که هزینه های گاز بین همه اعضای قرارداد هوشمند بهینه سازی بازده تقسیم می شود.

قراردادهای هوشمند چه نقشی در DeFi دارند؟

بیشتر کاربردهای موجود و بالقوه مالی غیرمتمرکز شامل ایجاد و اجرای قراردادهای هوشمند است. در حالی که یک قرارداد معمولی از اصطلاحات حقوقی برای تعیین شرایط رابطه بین اشخاصی که وارد قرارداد می شوند استفاده می کند، یک قرارداد هوشمند از کد رایانه ای استفاده می کند.

از آنجایی که شرایط آنها در کد رایانه ای نوشته شده است، قراردادهای هوشمند توانایی منحصر به فردی برای اجرای آن شرایط به صورت خودکار دارند. این امر اجرای قابل اعتماد و اتوماسیون بسیاری از فرآیندهای تجاری را که در حال حاضر نیاز به نظارت دستی دارند را امکان پذیر می کند.دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟

استفاده از قراردادهای هوشمند سریع‌تر، آسان‌تر است و خطر را برای هر دو طرف کاهش می‌دهد. از سوی دیگر، قراردادهای هوشمند انواع جدیدی از ریسک ها را نیز معرفی می کنند. از آنجایی که کدهای رایانه ای مستعد ابتلا به اشکالات و آسیب پذیری هستند، ارزش و اطلاعات محرمانه قفل شده در قراردادهای هوشمند در معرض خطر هستند.

DeFi با چه چالش هایی مواجه است؟

عملکرد ضعیف:

بلاک چین ها ذاتا کندتر از همتایان متمرکز خود هستند و بر برنامه های ساخته شده بر روی آنها تأثیر می گذارد. توسعه دهندگان برنامه های DeFi باید این محدودیت ها را در نظر بگیرند و محصولات خود را بر این اساس بهینه کنند.

خطر بالای خطای کاربر:

برنامه های DeFi مسئولیت را از واسطه ها به کاربر منتقل می کنند. این می تواند یک جنبه منفی برای بسیاری باشد. طراحی محصولاتی که خطر خطای کاربر را به حداقل می‌رسانند، زمانی که محصولات در بالای بلاک چین‌های تغییرناپذیر مستقر می‌شوند، چالشی سخت است.

تجربه کاربری بد:

در حال حاضر، استفاده از برنامه های DeFi نیاز به تلاش بیشتری از جانب کاربر دارد. برای اینکه برنامه‌های DeFi عنصر اصلی سیستم مالی جهانی باشند، باید مزیت ملموسی را ارائه کنند که کاربران را تشویق کند تا از سیستم سنتی خارج شوند.

اکوسیستم بهم ریخته:

یافتن مناسب ترین برنامه برای یک مورد خاص می تواند کار سختی باشد و کاربران باید توانایی پیدا کردن بهترین انتخاب ها را داشته باشند. چالش تنها ساختن برنامه‌ها نیست، بلکه فکر کردن در مورد اینکه چگونه در اکوسیستم گسترده‌تر DeFi قرار می‌گیرند، است.

خطرات DeFi چیست؟

در حالی که دنیای DeFi می تواند APY های جذابی ارائه دهد، اما بدون خطر نیست. حتی اگر آنها غیرمتمرکز هستند، شما اساساً خدمات مالی مصرف می کنید و برخی از خطرات آشنا هستند:

1. ریسک طرف مقابل:

اگر در وام های رمزنگاری یا هر نوع وام دیگری شرکت می کنید، در معرض خطر عدم بازپرداخت بدهی طرف مقابل هستید.

تشخیص قانونی بودن برخی خدمات و پروژه ها می تواند دشوار باشد. اگر در یک قرارداد هوشمند سرمایه گذاری شده اید که متعاقباً به دلیل مشکلات نظارتی بسته می شود، سرمایه شما ممکن است در خطر باشد.

دارایی‌هایی که در اختیار دارید دارای سطوح ریسک متفاوتی هستند که تحت تأثیر نقدینگی، قابل اعتماد بودن، امنیت قرارداد هوشمند نشانه‌ها و پروژه و تیم مرتبط است. از آنجایی که سرعت DeFi دارای توکن‌های با ارزش بازار پایین زیادی است، ریسک توکن می‌تواند به ویژه بالا باشد.

4. ریسک نرم‌افزار:

آسیب‌پذیری‌های کد می‌توانند امنیت قراردادهای هوشمندی را که روی آن‌ها سرمایه‌گذاری کرده‌اید تضعیف کند. کیف پول شما نیز ممکن است به دلیل اتصال به DeFi DApps و دادن مجوزهای خاص به آن‌ها در خطر باشد.

اگر در استخرهای نقدینگی سرمایه گذاری می کنید، واگرایی ها از نسبت قیمتی که وارد کرده اید باعث می شود در صورت برداشت، برخی از توکن های سپرده شده در استخر را از دست بدهید.

کجا می توانم پروژه های DeFi را پیدا کنم؟

اتریوم از دیرباز خانه سنتی DeFi بوده است. با این حال، در حال حاضر بلاک چین های زیادی برای انتخاب با اکوسیستم های DeFi سالم وجود دارد. تقریباً هر شبکه ای با قابلیت قرارداد هوشمند می تواند میزبان DeFi DApps باشد. BNB Smart Chain در کنار Fantom، Solana ، Polkadot و Avalanche یک انتخاب محبوب است .

یافتن پروژه‌ها و پروتکل‌های DeFi نیاز به تحقیق دارد. انجمن های آنلاین، پیام رسان ها و وب سایت ها می توانند به شما در یادگیری فرصت های جدید کمک کنند. با این حال، شما باید با هر اطلاعاتی که پیدا می کنید بسیار مراقب باشید. همیشه محتاط باشید و ایمنی هر پروژه ای را که می خوانید یا می شنوید دوباره بررسی کنید.

بیشتر بدانیم امور مالی غیرمتمرکز DeFi – تامین مالی غیرمتمرکز دیفای چیست؟

برای دسترسی به پروژه های DeFi به چه چیزهایی نیاز دارم؟

برای اتصال به DeFi DApps، به موارد زیر نیاز دارید:

1. یک کیف پول سازگار. یک کیف پول افزونه مرورگر مانند MetaMask یا یک کیف پول موبایل مانند Trust Wallet این کار را انجام می دهد. یک کیف پول نگهدارنده (کیف پولی که در آن شما صاحب کلیدهای خصوصی نیستید) کمتر به شما اجازه اتصال به DApps را می دهد.

2. رمزنگاری. این واضح به نظر می رسد، اما ممکن است به ترکیبی از دارایی ها نیاز داشته باشید. به عنوان مثال، استفاده از هر DApp در زنجیره هوشمند BNB، را ملزم به پرداخت هزینه های گاز شما می کند . اتریوم به اتر (ETH) نیاز دارد. اگر می‌خواهید با استخرهای نقدینگی شروع کنید و به صورت دستی سهام بخرید، به یک جفت سکه با ارزش پولی مساوی نیاز دارید.

در ابتدایی ترین حالت، این تنها چیزی است که به آن نیاز دارید. اگر خودتان احساس راحتی نمی‌کنید، می‌توانید از طریق یک نهاد متمرکز به برخی از خدمات DeFi دسترسی داشته باشید. ما این را در بخش بعدی در مورد امور مالی متمرکز (CeFi) پوشش خواهیم داد.

DeFi در مقابل مالی سنتی

مسلماً مهم ترین تفاوت بین DeFi و امور مالی سنتی، دسترسی است. هر کسی می‌تواند یک کیف پول بسازد و تا زمانی که مقداری ارز دیجیتال داشته باشد، از خدمات DeFi استفاده کند. نیازی به ثبت نام یا تایید هویت نیست. برای دسترسی به خدمات مالی سنتی، چک های «مشتری خود را بشناسید» (KYC) باید تکمیل شده و سایر شرایط رعایت شود. این تفاوت دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ اساسی باعث می شود که DeFi برای افراد بدون بانک قابل دسترسی باشد و شمول مالی را بهبود بخشد.

DeFi همچنین خدمات مالی ارائه می دهد که در قلمرو سنتی در دسترس نیستند. با لایه‌بندی سرویس‌های مختلف DeFi (گاهی اوقات به عنوان لگوهای DeFi شناخته می‌شوند)، می‌توان محصولات جدیدی را ایجاد کرد که از چندین پلتفرم استفاده می‌کنند. این انعطاف‌پذیری به محصولات نوآورانه اجازه می‌دهد که هر کسی می‌تواند برای آن استراتژی توسعه دهد.

DeFi در مقابل مالی متمرکز (CeFi)

حتی در دنیای رمزنگاری، همه خدمات مالی غیرمتمرکز نیستند. به عنوان مثال، سرمایه گذاری از طریق یک صرافی متمرکز مانند بایننس اغلب شما را ملزم می کند که نگهبانی توکن های خود را رها کنید. در این مورد، باید به نهاد متمرکزی که با وجوه شما سر و کار دارد اعتماد کنید.

اکثر خدمات ارائه شده یکسان خواهد بود. آنها احتمالاً از طریق همان پلتفرم های DeFi انجام می شوند که کاربر می تواند مستقیماً به آنها دسترسی داشته باشد. با این حال، CeFi ماهیت اغلب پیچیده مدیریت سرمایه گذاری های DeFi را از بین می برد. همچنین ممکن است ضمانت های اضافی برای سپرده های خود داشته باشید.

CeFi نه بدتر و نه بهتر از DeFi است. مناسب بودن آن به خواسته ها و نیازهای شما بستگی دارد. در حالی که ممکن است برخی از کنترل‌ها را در CeFi قربانی کنید، اغلب ضمانت‌های قوی‌تری دریافت می‌کنید و مسئولیت رسیدگی به دارایی‌ها و اجرای تراکنش‌ها را بر عهده می‌گیرید.

بیشتر بدانیم امور مالی غیرمتمرکز DeFi – تامین مالی غیرمتمرکز دیفای چیست؟

تفاوت بین دیفای و بانکداری باز چیست؟

بانکداری باز یک سیستم بانکی است که در آن به ارائه دهندگان خدمات مالی شخص ثالث از طریق API ها دسترسی ایمن به داده های مالی داده می شود. این امکان ایجاد شبکه ای از حساب ها و داده ها بین بانک ها و مؤسسات مالی غیربانکی را فراهم می کند. اساسا، این امکان را برای محصولات و خدمات جدید در سیستم مالی سنتی فراهم می کند.

با این حال، DeFi یک سیستم مالی کاملاً جدید را پیشنهاد می کند که مستقل از زیرساخت فعلی است. DeFi گاهی اوقات دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ به عنوان مالی باز نیز شناخته می شود.

به عنوان مثال، بانکداری باز می‌تواند مدیریت تمام ابزارهای مالی سنتی را در یک برنامه با ترسیم امن داده‌ها از چندین بانک و مؤسسه امکان پذیر کند.

از سوی دیگر، تامین مالی غیرمتمرکز می‌تواند امکان مدیریت ابزارهای مالی کاملاً جدید و روش‌های جدید تعامل با آنها را فراهم کند.

استخر نقدینگی در دیفای چیست؟

استخرهای نقدینگی (liquidity pool) یکی از فناوری‌های بنیادین حال حاضر در اکوسیستم فعلی امور مالی غیرمتمرکز (Decentralized Finance) یا به‌اختصار دیفای (دیفای) هستند. استخر نقدینگی در دیفای یکی از بخش‌های اساسی بازارسازهای خودکار (AMM)، پروتکل‌های وام‌دهی، کِشت سود (yield farming)، دارایی‌های سینتتیک (مصنوعی)، بیمه مبتنی بر بلاک چین، بازی‌های مبتنی بر بلاک چین و بسیاری دیگر از موارد محسوب می‌شود. استخر نقدینگی اساساً مرکزی برای جمع‌آوری دارایی‌های دیجیتال است. در ادامه به کاربردهای استخر نقدینگی در حوزه دیفای می‌پردازیم.

دیفای اساس بسیاری از فعالیت‌های درون‌زنجیره‌ای مبتنی بر بلاک چین است. در حال حاضر، حجم معاملاتی صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) به‌شکل معنی‌داری در حال رقابت با حجم معاملاتی صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال است. طبق گزارش‌های آخر سال 2020، بیش از 15 میلیارد دلار ارزش قفل‌شده در پروتکل‌های دیفای وجود دارد.

این اکوسیستم همراه با انواع جدیدی از محصولات به‌سرعت در حال گسترش است و یکی از عوامل چنین توسعه گسترد‌ه‌ای وجود استخرهای نقدینگی است.

استخر نقدینگی چیست؟

استخر نقدینگی مجموعه‌ای از دارایی‌های قفل‌شده در یک قرارداد هوشمند (smart contract) است. این استخرها برای تسهیل معاملات غیرمتمرکز، فرآیند وام‌دهی و بسیاری از کاربردهای دیگر مورد استفاده قرار می‌گیرند.

استخرهای نقدینگی ستون اصلی بسیاری از صرافی‌های غیرمتمرکز مانند یونی سواپ (Uniswap) هستند. کاربرانی که تحت‌عنوان ارائه‌دهندگان نقدینگی (liquidity provider) یا به‌اختصار LP شناخته می‌شوند، به‌منظور کمک به ایجاد بازار، ارزشی مساوی از دو توکن در اختیار استخر قرار می‌دهند. آنها در ازای تأمین نقدینگی، از کارمزد معاملاتی که در استخر انجام می‌شود، متناسب با سهم خود از نقدینگی کل بهره‌مند می‌شوند‌.

تأمین‌کنندگان نقدینگی سهمی از نقدینگی کل بازار دریافت می‌کنند.

از آنجا که هرکسی می‌تواند تأمین‌کننده نقدینگی باشد، بازارسازهای خودکار بازار را دسترس‌پذیرتر کرده‌اند.

یکی از اولین پروتکل‌هایی که از استخرهای نقدینگی استفاده کرد پروتکل بانکور (Bancor) بود؛ اما این مفهوم با محبوبیت یونی سواپ مورد توجه بیشتری قرار گرفت. سوشی سواپ (SushiSwap)، کِرو (Curve) و بلنسر (Balancer) برخی دیگر از صرافی‌های معروفی هستند که از استخرهای نقدینگی در پلتفرم اتریوم استفاده می‌کنند. استخرهای نقدینگی در این پلتفرم‌ها توکن‌های ERC-20 ارائه می‌دهند.

همچنین، زنجیره هوشمند بایننس (Binance Smart Chain) نیز دارای پلتفرم‌های مشابهی همچون پنکیک سواپ (PancakeSwap)، بیکری سواپ (BakerySwap) و برگرسواپ (BurgerSwap) است که از توکن‌های BEP-20 پشتیبانی می‌کنند.

بازارسازهای خودکار بازار را دسترس‌پذیرتر کرده‌اند.

استخر نقدینگی در مقابل دفتر سفارش

برای درک تفاوت استخرهای نقدینگی، بهتر است به اساسی‌ترین پایه معاملات الکترونیکی نگاهی داشته باشیم: دفتر سفارش (order book). به زبان ساده، دفتر سفارش مجموعه‌ای از سفارش‌های فعلاً باز برای بازاری مشخص است.

سیستمی که سفارش‌ها را با یکدیگر منطبق می‌کند، موتور انطباق (matching engine) نام دارد. موتور انطباق و دفتر سفارش دو هسته مرکزی هر صرافی متمرکزی (CEX) هستند. این مدل به ایجاد صرافی‌های کارآمد و بازارهای مالی پیچیده کمک می‌کند.

با این حال، معاملات دیفای شامل انجام معاملات درون‌زنجیره‌ای بدون واسطه‌ای مرکزی برای نگهداری دارایی‌ها است. این امر مشکلاتی در ایجاد دفتر سفارش به‌وجود می‌آورد. زیرا، هر تعامل با دفتر سفارش به کارمزد گس نیاز دارد که انجام معاملات را بسیار گران‌تر می‌کند.

همچنین، این امر باعث می‌شود کار بازارسازها، یعنی معامله‌گرانی که برای جفت‌ارزهای معاملاتی نقدینگی فراهم می‌کنند، بسیار پرهزینه تمام شود. مهم‌تر از همه، اکثر بلاک چین‌ها نمی‌توانند از پس توان عملیاتی مورد نیاز برای معامله میلیاردها دلار بربیایند.

این یعنی در بلاک چینی مانند اتریوم، ایجاد صرافی درون‌زنجیره‌ای مبتنی بر دفتر سفارش عملاً غیرممکن است. در دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ این حالت، می‌توانید از زنجیره‌های جانبی یا راه‌حل‌های لایه دوم استفاده کنید که فعلاً در دست توسعه هستند. نکته کلیدی این است که شبکه با شکل فعلی خود قادر به مدیریت توان عملیاتی لازم نیست.

پیش از ادامه بحث، لازم به ذکر است که صرافی‌های غیرمتمرکزی وجود دارند که به‌راحتی با دفتر سفارش درون‌زنجیره‌ای کار می‌کنند. به‌عنوان مثال، صرافی غیرمتمرکز بایننس که روی زنجیره بایننس ساخته شده است، معاملاتی سریع و ارزان ارائه می‌دهد. نمونه دیگر صرافی غیرمتمرکز پراجکت سروم (Project Serum) است که روی بلاک چین سولانا (Solana) ایجاد شده است.

با این همه، از آنجا که بسیاری از دارایی‌های موجود در فضای ارزهای دیجیتال روی بلاک چین اتریوم ایجاد می‌شوند، نمی‌توانید آنها را در شبکه‌های دیگر معامله کنید، مگر اینکه از نوعی رابط بین‌زنجیره‌ای استفاده کنید.

استخر نقدینگی چگونه کار می‌کند؟

بازارسازهای خودکار معادلات این بازی را تغییر داده‌اند. آنها نوآوری‌های قابل‌توجهی هستند که امکان انجام معاملات درون‌زنجیره‌ای را بدون نیاز به دفتر سفارش فراهم می‌کنند.

از آنجا که برای انجام معاملات به هیچ یک از طرفین به‌طور مستقیم احتیاج نیست، معامله‌گران می‌توانند در مورد اتخاذ موقعیت‌های معاملاتی مختلفی برای جفت‌ارزهایی تصمیم‌گیری کنند که در صرافی‌های مبتنی بر دفتر سفارش، نقدینگی بسیار کمی دارند.

می‌توانید صرافی همتابه‌همتا و مبتنی بر دفتر سفارشی را در نظر بگیرید که در آن، فروشندگان و خریداران به‌واسطه دفتر سفارش به یکدیگر مرتبط می‌شوند. به‌عنوان مثال، معامله‌گری در بایننس دِکس (Binance DEX) همتابه‌همتا است، زیرا معاملات به‌طور مستقیم بین کیف پول‌های کاربران انجام می‌شوند.

معامله‌گری با استفاده از بازارساز خودکار اندکی متفاوت است. در این حالت، می‌توانید معامله‌گری مبتنی بر بازارساز خودکار را درقالب همتا به ‌قرارداد (peer-to-contract) در نظر بگیرید.

همانطور که اشاره کردیم، استخر نقدینگی مجموعه‌ای از دارایی‌ها در یک قرارداد هوشمند است که توسط ارائه‌دهندگان نقدینگی واریز می‌شوند. بنابراین، هنگام انجام معامله به‌واسطه بازارسازهای خودکار، طرف مقابل به‌معنای سنتی ندارید.

در عوض، معامله‌ خود را در مقابل نقدینگی جفت‌ارز مورد نظر انجام می‌دهید. درواقع، خریداران در لحظه انجام معامله نیازی به فروشنده ندارند، بلکه نقدینگی کافی در استخر برای انجام معامله کفایت می‌کند.

در استخر نقدینگی احتیاجی به فروشنده یا خریدار در معنای سنتی دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ ندارید، بلکه نقدینگی استخر برای انجام معاملات کافی است.

به‌عنوان مثال، هنگامی که قصد دارید کوینی در پلتفرم یونی سواپ بخرید، طرف مقابل معامله شما یک فروشنده به‌معنای سنتی آن نیست. بلکه، فعالیت شما توسط الگوریتمی کنترل می‌شود که بر آنچه در استخر اتفاق می‌افتد، نظارت دارد. علاوه بر این، قیمت‌ نیز توسط این الگوریتم و براساس معاملات انجام‌شده در استخر تعیین می‌شود.

در استخرهای نقدینگی، هر فردی می‌تواند تأمین‌کننده نقدینگی باشد، بنابراین هر فردی می‌تواند به‌نوعی طرف مقابل شما تلقی شود. با این حال، تعامل با قرارداد حاکم بر استخر نقدینگی، مانند مدل تعامل با دفتر سفارش نیست.

استخر نقدینگی چه کاربردهایی دارد؟

تابه‌اینجا، ما بیشتر در مورد بازارسازهای خودکار بحث کردیم که محبوب‌ترین کاربرد استخرهای نقدینگی هستند. با این حال، استخرهای نقدینگی موارد استفاده متنوع‌تری دارند.

یکی از این موارد استفاده، کشت سود یا استخراج نقدینگی (liquidity mining) است. استخرهای نقدینگی اساس پلتفرم‌های خودکار تولید سود مثل یِرن فایننس (Yearn Finance) هستند، جایی‌که کاربران دارایی‌های خود را به استخر اضافه و سپس از آن برای تولید سود استفاده می‌کنند.

توزیع توکن‌های جدید در دست افراد شایسته مشکل بسیار دشواری برای پروژه‌های ارز دیجیتال است. استخراج نقدینگی یکی از موفقیت‌آمیزترین موارد استفاده از استخرهای نقدینگی بوده است. اساساً توکن‌ها به‌صورت الگوریتمی بین کاربرانی توزیع می‌شوند که توکن‌های خود را به یک استخر نقدینگی واریز می‌کنند. سپس‌، توکن‌های تازه‌ایجادشده متناسب با سهم هر کاربر از استخر به حساب او ارسال می‌شوند.

در خاطر داشته باشید که این توکن‌ها ممکن است از سایر استخرهای نقدینگی تحت عنوان توکن‌های استخر (pool tokens) گرفته شده باشند. به‌عنوان مثال، اگر در پلتفرم یونی سواپ یا صندوق‌های وام‌دهی پلتفرم کامپاند (Compound) نقدینگی فراهم کنید، توکن‌هایی دریافت خواهید کرد که نشان‌دهنده سهم شما در استخر هستند. همچنین، ممکن است این توکن‌ها را به یک استخر دیگر واریز و سود دریافت کنید. این زنجیره‌ها با ادغام پروتکل‌ها ممکن است بسیار پیچیده شوند.

یکی از مهم‌ترین کاربردهای استخرهای نقدینگی کِشت سود است.

علاوه بر این، تسهیل فرآیندهای مربوط به حاکمیت (governance) نیز می‌تواند کاربرد دیگری باشد. در برخی موارد، برای اجرایی‌شدن یک پیشنهاد رسمی حاکمیتی، رأی بسیاری باید جمع شود. اگر به‌جای این کار، دارایی‌ها در استخری جمع شوند، شرکت‌کنندگان می‌توانند به پشتوانه هدفی از پروتکل که مهم به‌ نظر می‌رسد با یکدیگر رقابت کنند.

در حال حاضر، یکی دیگر از بخش‌های نوظهور در حوزه دیفای، بیمه در مقابل خطر قراردادهای هوشمند است. این ویژگی نیز با کمک استخرهای نقدینگی پیاده‌سازی می‌شود.

یکی دیگر از کاربردهای جالب استخرهای نقدینگی استفاده از ترانشه وام (tranche) است، مفهومی که از امور مالی سنتی گرفته شده است و شامل تقسیم محصولات مالی بر اساس ریسک و بازده آنها می‌شود. این محصولات به تأمین‌کنندگان نقدینگی اجازه می‌دهد تا میزان ریسک و بازده پروفایل خود را سفارشی‌سازی کنند.

ایجاد دارایی‌های مصنوعی (synthetic assets) در بلاک چین نیز به استخرهای نقدینگی وابسته است. با اضافه‌کردن مقداری وثیقه به استخر نقدینگی و اتصال آن به یک اوراکل معتبر می‌توانید توکنی مصنوعی داشته باشید که به دارایی مطلوب شما وابسته باشد. البته، این کار در عمل اندکی پیچیده‌تر است؛ اما ایده ساده‌ای دارد.

به غیر از آنچه اشاره شد، احتمالاً کاربردهای بیشتری برای استخرهای نقدینگی وجود دارند که هنوز کشف نشده‌اند و همه این موارد به هوشمندی توسعه‌دهندگان دیفای بستگی دارد.

خطرهای استخرهای نقدینگی

اگر تأمین‌کننده نقدینگی برای یک بازارساز خودکار باشید، احتمالاً با مفهومی به‌نام ضرر موقت (impermanent loss) آشنا هستید. به‌طور خلاصه هنگامی‌که تأمین‌کننده نقدینگی یک بازارساز خودکار می‌شوید، ارزش دلاری دارایی شما به‌نسبت زمانی که هودل (HODL) می‌کنید، افت می‌کند. ضرر موقت گاهی اندک است و گاهی بسیار بزرگ. بنابراین، بهتر است پیش از ورود به استخرهای نقدینگی دوطرفه، در خصوص میزان احتمالی ضرر موقت اطلاعات لازم کسب کنید.

به‌هنگام مشارکت در استخرهای نقدینگی، مراقب احتمال ضرر موقت باشید!

نکته دیگری که باید به خاطر بسپارید خطرهای مربوط به قرارداد هوشمند است. هنگامی‌که دارایی‌های خود را به یک استخر نقدینگی واریز می‌کنید، هیچ واسطه‌ای دارایی‌های شما را در اختیار ندارد؛ بنابراین، می‌توانید خود قرارداد هوشمند را امانت‌دار دارایی‌های خود بدانید. باید در نظر داشته باشید که اگر باگی در قرارداد هوشمند وجود داشته باشد یا هر نوع سوءاستفاده‌ای از وام بشود، دارایی‌های شما برای همیشه از بین خواهند رفت.

همچنین، در پروژه‌هایی که توسعه‌دهندگان آنها مجاز به تغییر قوانین حاکم بر استخر هستند، جانب احتیاط را رعایت کنید. گاهی اوقات، توسعه‌دهندگان ممکن است یک کلید اصلی یا دسترسی‌های ویژه در کد قرارداد هوشمند قرار داده باشند که به آنها به‌صورت بالقوه اجازه بدهد اقدامی مخرب، همچون کنترل منابع مالی استخر، انجام دهند.

سخن پایانی

استخر نقدینگی یکی از مهم‌ترین فناوری‌های موجود در حوزه دیفای است. این استخرها معامله‌گری غیرمتمرکز، وام‌دهی، تولید بازده و بسیاری موارد دیگر را امکان‌پذیر می‌کنند.

در حال حاضر، استخر نقدینگی که اساساً مبتنی بر قراردادهای هوشمند است، راه خود را تقریباً به تمام بخش‌های حوزه گشوده است و همچنان به گسترش خود ادامه می‌دهد.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

SYNTHETIX یک پروتکل مبتنی بر اتریوم

SYNTHETIX یک پروتکل مبتنی بر اتریوم برای صدور دارایی های مصنوعی است. مشابه مشتقات در امور مالی قدیمی، دارایی های مصنوعی ابزارهای مالی به شکل قراردادهای هوشمند ERC-20 معروف به “Synths” هستند که بازده دارایی دیگری را بدون نیاز به نگهداری آن دارایی ردیابی و ارائه می کنند.

می‌توانید Synths – که از ارزهای دیجیتال، شاخص‌ها، معکوس‌ها و دارایی‌های دنیای واقعی مانند طلا متغیر است – در Kwenta، صرافی غیرمتمرکز Synthetix (DEX) معامله کنید.

توکن بومی ، Synthetix Network Token (SNX) ، برای ارائه وثیقه در برابر Synths صادر شده استفاده می شود.

SYNTHETIX چگونه کار می کند؟

Synths از اوراکل‌های غیرمتمرکز، که پروتکل‌های کشف قیمت مبتنی بر قرارداد هوشمند هستند، برای ردیابی قیمت دارایی‌های ارائه‌شده استفاده می‌کنند و به شما این امکان را می‌دهند که Synths را نگه دارید و مبادله کنید که گویی واقعاً مالک دارایی‌های اساسی هستید.

به این ترتیب، Synths در معرض دارایی‌هایی قرار می‌گیرد که معمولاً برای سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال غیرقابل دسترس هستند – برای مثال طلا و نقره – و به شما امکان می‌دهد آنها را به سرعت و کارآمد معامله کنید.

سینت‌ها با کالاهای توکن‌شده متفاوت هستند، مانند PAX Gold (PAXG) که توسط شمش‌های طلا پشتیبانی می‌شود. داشتن PAXG به این معنی است که شما مالک طلای پایه هستید و Paxos آن را برای شما نگه می‌دارد، در حالی که مالکیت sXAU به این معنی است که شما مالک دارایی پایه نیستید – شما فقط در معرض قیمت طلا هستید.

از آنجایی که Synth ها در اتریوم صادر می شوند، می توانید آنها را در سایر پلتفرم های DeFi مانند Curve و Uniswap سپرده گذاری کنید و از آنها برای تامین نقدینگی و کسب سود استفاده کنید. محصولات مصنوعی و مشتقات برای ایجاد بازارهای بالغ (یعنی بازارهایی که به تعادل رسیده اند) از طریق تسهیل کشف قیمت و کمک به محافظت در برابر نوسانات مهم هستند.

برای مثال، اگر پیش‌بینی می‌کنید که ارزش دارایی‌تان در آینده افزایش می‌یابد، اما در پذیرش ریسکی که با احتمال عدم افزایش ارزش دارایی همراه است مردد هستید، می‌توانید قرارداد اختیار خرید بخرید.

قراردادهای اختیار معامله قراردادهایی بین دو طرف هستند که به شما، خریدار، اختیار خرید یا فروش دارایی را در تاریخ آتی با قیمت از پیش تعیین شده می دهند. به این ترتیب، اگر ارزش دارایی بالا نرود، می‌توانید قراردادی بخرید که به شما امکان دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ می‌دهد آن را با قیمتی معین تا تاریخ معینی بفروشید.

برای شروع تجارت Synths، می توانید از دو روش استفاده کنید:

• ETH را در صرافی خریداری کنید
• ETH را با sUSD در Kwenta مبادله کنید
• سپس با Synth های دیگر مانند sBTC مبادله کنید

به طور متناوب می توانید:

• توکن های SNX را در صرافی دریافت کنید
• آنها را در Mintr، یک برنامه غیرمتمرکز (dapp) ایجاد شده توسط Synthetix قرار دهید
• synths ایجاد کنید و تجارت آنها را در Kwenta شروع کنید

در Synthetix، تمام Synths ایجاد شده توسط توکن های SNX توسط یک نسبت وثیقه ۶۰۰٪ پشتیبانی می شود که از طریق حاکمیت جامعه تعیین می شود. سهامداران باید به صورت دستی نسبت خود را در Mintr با برش sUSD در صورت زیاد بودن آن و سوزاندن sUSD اگر خیلی کم است، مدیریت کنند.

وقتی SNX و sUSD را می‌گذارید، بدهی می‌گیرید که نشان‌دهنده مقدار sUSD است که باید سوزانده شود تا SNX خود را از بین ببرید. این بدهی، که همچنین نشان دهنده نسبتی از کل بدهی در Synthetix است، به sUSD است و مطابق با عرضه Synths و نرخ مبادله آنها افزایش و کاهش می یابد.

برای مثال، اگر نیمی از Synthix اتر مصنوعی (sETH) باشد و قیمت اتر دو برابر شود، کل بدهی و بدهی هر سهامدار یک چهارم افزایش می یابد.

از آنجایی که کل بدهی سیستم به این ترتیب توزیع می شود، سهامداران به عنوان یک “طرف مقابل جمع شده” برای معاملات عمل می کنند. این بدان معناست که هنگام مبادله Synths نیازی به طرف مقابل ندارید و در عوض آنها را مستقیماً از طریق یک قرارداد هوشمند تبدیل می کنید. این سیستم خطرات و لغزش طرف مقابل را کاهش می دهد و از وجود نقدینگی کافی برای معاملات اطمینان می دهد.

هنگامی که توکن‌های خود را به اشتراک می‌گذارید، در صورتی که نسبت وثیقه شما روی ۶۰۰% باقی بماند، واجد شرایط دریافت دو نوع پاداش هستید: پاداش‌های شرط‌بندی، به SNX، و کارمزد مبادله از همه معاملات Synth، به دلار آمریکا.

هزینه های مبادله بر اساس میزان بدهی که هر سهامدار صادر کرده است توزیع می شود. پیوند دادن پاداش به نسبت وثیقه تضمین می کند که Synths همیشه به اندازه کافی توسط وثیقه پشتیبانی می شود. اگر می‌خواهید توکن‌های SNX خود را حذف کنید، باید sUSD را رایت کنید. از آنجایی که استخر بدهی در نوسان است، ممکن است نیاز داشته باشید که بیشتر یا کمتر از مقداری که در ابتدا استخراج کرده اید، sUSD بسوزانید.

کونتا صرافی غیرمتمرکز SYNTHETIX

Kwenta یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) است که در آن می‌توانید Synths را معامله کنید (که همچنین می‌تواند با انواع پروتکل‌های DeFi معامله شود). برخلاف سایر DEX ها، صرافی دفترچه سفارش ندارد و در عوض از معاملات همتا به قرارداد استفاده می کند، به این معنی که همه معاملات بر اساس یک قرارداد هوشمند انجام می شود.

اوراکل‌های زنجیره‌ای اطلاعات قیمتی را ارائه می‌کنند که برای تعیین نرخ ارز برای هر دارایی استفاده می‌شود. کارمزد متغیری بین ۰٫۳% و ۱% از هر معامله اخذ می‌شود و به استخری ارسال می‌شود که می‌تواند توسط سهامداران SNX مطالبه شود.

کاربران Kwenta می‌توانند ۱۳ ارز دیجیتال مختلف و ارزهای دیجیتال معکوس (که قیمت ارزهای دیجیتال را به صورت معکوس دنبال می‌کنند)، طلا و نقره مصنوعی، دلار آمریکا مصنوعی، دلار استرالیا مصنوعی و یورو مصنوعی خریداری و معامله کنند.

Synthetix همچنین دو شاخص ارزهای دیجیتال مصنوعی ارائه می دهد:

• sDEFI که سبدی از دارایی های DeFi را ردیابی می کند
• و sCEX که سبدی از توکن های تبادل متمرکز را ردیابی می کند.

هر دو سبد دارایی از طریق حاکمیت اجتماعی انتخاب شدند.

حکومت

Synthetix در ابتدا توسط بنیاد Synthetix، یک بنیاد غیرانتفاعی مستقر در استرالیا اداره می شد، اما در سال ۲۰۲۰ کنترل را به سه سازمان مستقل غیرمتمرکز (DAOs) منتقل کرد. پروتکلDAO ارتقاء پروتکل ها و قراردادهای هوشمند Synthetix را کنترل می کند، در حالی که DAO به پیشنهادات جامعه کمک مالی می کند. برای کالاهای عمومی در Synthetix، و synthetixDAO به نهادهای توسعه شبکه کمک مالی می کند.

Synthetix شما را در معرض طیف گسترده ای از دارایی های دیجیتالی و غیرکریپتو به روشی غیرمتمرکز، بدون مجوز و مقاوم در برابر سانسور قرار می دهد و به شما امکان می دهد با وجود نداشتن این دارایی ها در اکوسیستم DeFi شرکت کنید. به همین ترتیب، نقش پیشرو در آوردن مشتقات به بازار کریپتو داشته است و بلوغ اکوسیستم را بیشتر می‌کند.

خلاصه

Synthetix پروتکلی است که امکان صدور دارایی های مصنوعی را در بلاکچین اتریوم فراهم می کند. Synthetix از کالاهای مصنوعی مانند طلا و نقره، ارزهای دیجیتال مصنوعی، ارزهای دیجیتال معکوس مصنوعی، شاخص‌های ارزهای دیجیتال مصنوعی و ارزهای مصنوعی مصنوعی پشتیبانی می‌کند. این پلتفرم، دارایی‌های غیر مبتنی بر بلاکچین را در معرض اکوسیستم کریپتو قرار می‌دهد، بنابراین بازار مالی بالغ‌تری ایجاد می‌کند.