قوانین مرتبط با ریسک در سرمایه گذاری


شماتیکی از ریسک‌های مالی یک کسب و کار

سرمایه گذاری بین المللی حوزه پیمانکاری

در قوانین جمهوری اسلامی ایران قانونی تحت عنوان (قانون تشویق و حمایت سرمایه گذاری خارجی) وجود دارد که طبق این قانون سهم ارزش کالا و خدمات تولیدی حاصل از سرمایه گذاری در هر بخش از ۲۵ درصد بیش تر نخواهد شد. هدف از این قانون، جذب و به خدمت گرفتن سرمایه فناوری خارجی و تحقق بخشیدن به توسعه اقتصادی کشور است.

به طور کلی روش جذب جذب سرمایه خارجی به دو گونه است: سرمایه گذاری مستقیم و سرمایه گذاری غیرمستقیم (بیع متقابل، فاینانس، یوزانس)

تقسیم بندی تأمین مالی به روش جذب سرمایه گذاری خارجی را به صورت زیر می توان بیان کرد

روش های قرضی (استقراضی):

در این روش، کشور سرمایه پذیر وامی را از موسسه وام دهنده دریافت می کند و موظف است در سررسیدهای مقرر اقساط بازپرداخت آن را به وام دهنده بپردازد در این نوع روش ها بانک وام دهنده هیچ گونه ریسکی را نمی پذیرد و تمام ریسک ها متوجه کشور وام گیرنده است.

روش های غیرقرضی (سرمایه گذاری)

در روش سرمایه گذاری تأمین کننده منابع مالی (سرمایه گذار) با قبول ریسک ناشی از به کارگیری منبع مالی در فعالیت یا طرح مورد نظر، برگشت اصل و سود منابع سرمایه گذاری شده را از عملکرد اقتصادی طرح انتظار دارد.

استفاده از روش های سرمایه گذاری به صورت های زیر انجام می گیرد:

الف) سرمایه گذاری مستقیم

ب) سرمایه گذاری غیرمستقیم

تأمین کنندگان مالی خارجی عمدتاً موسسات مالی بین المللی، خریداران نهایی محصول، بانک ها و یا سندیکاهای بانکی، بانکهای جهانی-توسعه اسلامی، توسعه آسیایی، صندوق بین المللی پول و صندوق سازمان ملل و بازارهای سرمایه می باشند.

شیوه های سرمایه گذاری به روش های اقتصادی شامل BOT .BOOT .BOO. BPT می گردند ولی سرمایه گذاری معمولاً به دو روش بیع متقابل و خرید نهایی محصول صورت می گیرد و سرمایه گذاری در اعتبار صادراتی به صورت اعتبار خریدار و اعتبار فروشنده تأمین مالی می شوند.

عمده ترین روش های تأمین مالی به روش غیر استقراضی یا سرمایه گذاری به شرح زیر است:

الف) سرمایه گذاری مستقیم

منظور از سرمایه گذاری مستقیم خارجی، مشارکت یک یا چند سرمایه گذار خارجی در سهام ثبت شده یک موسسه داخلی است که حق و حقوقی را برای سرمایه گذار ایجاد می کند. در این نوع سرمایه گذاری به شکل سرمایه گذاری تولید، ساخت کالا و استخراج مواد خام انجام می شود. در این نوع سرمایه گذاری شخصیت حقیقی یا حقوقی مهم یک کشور (خارجی)، سهم و منافع پایدار مربوط به یک بنگاه مقیم یک کشور دیگر را در اختیار می گیرد. منظور از سهم و منافع پایدار، برقراری ارتباطی بلند مدت بین سرمایه گذاری مستقیم خارجی و بنگاه داخلی است. سرمایه گذار ۱۰ درصد یا بیش تر از سهم عادی یا حق رأی یک بنگاه ثبت شده را در اختیار می گیرد. مشارکت سود آور BOT .Buy Back از انواع این نوع سرمایه گذاری است.

این نوع از سرمایه گذاری دارای مزایا و معایب مختلفی است از جمله مزایای این روش برای دریافت کننده سرمایه عبارتست از: انتقال دانش فنی- افزایش توانمندی نیروی انسانی، مشارکت در سود و زیان، اشتغال زایی، عدم نیاز به سپردن قهرمانی، کسب تجربه های مدیریتی و… و در عین حال با توجه به این که معمولاً کشورهای سرمایه گذار به روش های مختلف سعی در بالابردن سود خود و صرف کمترین هزنیه و انتقال کمترین دانش ممکن را دارند، کشور سرمایه پذیر باید در تمام مراحل بسیار با دقت عمل نماید. انواع روش های سرمایه گذاری مستقیم خارجی عبارتند از: تملک یا خرید، ایجاد شباهت فرعی از شرکت سرمایه گذاری مشترک، مشارکت در تولید، مشارکت زمانی و مشارکت در سود

ب) سرمایه گذاری غیرمستقیم

در این نوع از سرمایه گذاری، کشور یا موسسه خارجی از طریق اوراق بهاداری نظیر سهام، اوراق قرضه بلند مدت، اوراق مشارکت بین المللی و … در تأمین مالی پروژه مشارکت می نماید تفاوت این روش با روش سرمایه گذاری مستقیم این است که در این جا سرمایه گذار در روند اجرای پروژه دخیل نشده و نظارتی ندارد و از نظر مالی نیز تعهداتی نمی سپارد، تنها در صورت سود یا زیان پروژه، براساس سهم الشرکه داده شده، سود دریافت می کند. در این حالت سرمایه گذار در اداره واحد، شرکت مستقیم نداشته و مسئولیت مستقیم مالی قوانین مرتبط با ریسک در سرمایه گذاری نیز متوجه او نیست.

ج) تجارت متقابل

این نوع سرمایه گذاری که به آن متعاملات متقابل نیز می گویند، مجموعه ای از روش های تجاری است برای توسعه تجارت که در این معاملات، صادر کننده (وارد کننده) متعهد می گردد در قبال کالاهایی که به کشورهای دیگر صادر (وارد) می کند، یا موسسه سرمایه گذار در قبال فراهم سازی منابع نقدی و غیرنقدی مورد نیاز برای اجرای پروژه، کالای مرتبط یا غیرمرتبط با کالای اولیه را وارد (صادر) کند یا موسسه سرمایه گذار اصل سرمایه (مالی و غیرمالی) خود را به همراه سود انتظاری از محل محصولات یا خدمات تولیدی همان پروژه یا طرح های داخلی دیگر و یا در برخی موارد به صورت معادل ارزی آن دریافت نماید.

مولفه‌های مالی و اقتصادی تاثیرگذار در جذب سرمایه

مولفه های مالی و اقتصادی موثر در جذب سرمایه گذار

همه افراد هر روز در معرض نوعی ریسک قرار می‌گیرند، خواه رانندگی و پیاده‌روی قوانین مرتبط با ریسک در سرمایه گذاری در خیابان ، خواه سرمایه‌گذاری یا مواردی دیگر. شخصیت، سبک زندگی و سن سرمایه‌گذار از مهمترین عواملی است که برای مدیریت سرمایه‌گذاری فردی و اهداف ریسک در نظر گرفته می‌شود. هر سرمایه‌گذار مشخصا دارای پروفایل ریسک‌پذیری متفاوتی است که بر اساس قدرت مقاومت او در برابر تغییر شرایط مشخص می‌شود. وقتی صحبت سرمایه‌گذاری به میان می‌آید باید در نظر داشت که رابطه‌ی تنگاتنگی میان ریسک، خطر و پاداش وجود دارد. به قول معروف «نابرده رنج، گنج میسر نمی‌شود». به طور کلی، با افزایش ریسک‌های سرمایه‌گذاری، سرمایه گذاران برای جبران پذیرفتن این ریسک‌ها، انتظار بازده یا پاداش بیشتری را دارند. در ادامه پس از بررسی انواع ریسک های سرمایه گذاری، به بررسی مولفه های مالی و اقتصادی تاثیرگذار در جذب سرمایه می پردازیم.

در مقالات پیشین در ارتباط با “مسیر تبدیل استارتاپ از ایده تا عرضه‌ی اولیه سهام” صحبت نمودیم و به بررسی مراحل سرمایه گذاری استارتاپ ها پرداختیم. در این مقاله با تمرکز بر شاخص های مالی و اقتصادی به نحوه جذب سرمایه گداران و نحوه تصمیم گیری آنها می پردازیم.

در شکل زیر شماتیکی از این رابطه بیان شده است. برای این که بتوانید درک کنید که چه عوامل و فاکتورهایی در یک کسب و کار برای سرمایه‌گذاران جذاب است، ابتدا باید با ریسک‌های سرمایه‌گذاری آشنا شوید و بدانید که سرمایه‌گذاران چگونه و از طریق چه راه‌هایی، کسب و کار‌ها را می‌سنجند.

رابطه‌ی ریسک یا خطر با بازگشت سرمایه یا پاداش

رابطه‌ی ریسک یا خطر با بازگشت سرمایه یا پاداش (برگرفته از Investopedia)

ریسک در سرمایه گذاری

به طور کلی در اصطلاح مالی، ریسک اختلاف درآمد یا آورده‌ی واقعی یک کسب و کار نسبت به درآمد یا سود مورد انتظار آن کسب و کار، در گذر زمان رشد استارتاپ است. ریسک یا خطر در واقع احتمال از دست دادن بخش یا تمام سرمایه‌ی اولیه‌ای است که وارد کسب و کار کرده‌اید.

به صورت کمی، ریسک معمولاً با در نظر گرفتن رفتارها و نتایج تاریخی کسب و کار ارزیابی می شود. در امور مالی، «انحراف معیار» یک معیار متداول مرتبط با ریسک است. انحراف معیار به اندازه‌گیری نوسانات ارزش دارایی‌ها در مقابل میانگین‌ ارزش‌ دارایی‌های پیشین کسب و کار در یک بازه زمانی مشخص است.

بر اساس طبقه بندی سایت Investopedia و wallstreetmojo ریسک‌های مالی به دو بخش کلی سیستماتیک و غیر سیستماتیک بخش‌بندی شده که دارای زیر بخش‌های دیگری از قبیل شکل زیر هستند.

ریسک‌های مالی یک کسب و کار

شماتیکی از ریسک‌های مالی یک کسب و کار

در ادامه به شکل خلاصه به تعریف انواع ریسک‌ها پرداخته می‌شود:

  • ریسک بازار: به ریسکی گفته می‌شود که ممکن است یک سرمایه‌گذاری به دلیل تغییرات و تحولات اقتصادی در برابرش قرار گرفته و ممکن است ارزش و سرمایه‌ی خود را از دست دهد. اصلی‌ترین بخش‌های ریسک بازار به قسم زیر است:
    • ریسک سهامی
    • ریسک نرخ بهره/ سود
    • ریسک ارز

    تاثیر ریسک افقی بر سرمایه

    شماتیکی از تاثیر ریسک افقی بر سرمایه

    • ریسک طول عمر: هر وقت هر سرمایه‌گذاری بیش از زمان پیش‌بینی شده‌ی سرمایه‌گذاران به طول می‌انجامد، دچار این قبیل ریسک‌ها می‌شود که عموما وارد سرزمینی ناشناخته شده که عموما نمی‌توان درکی از خطرات پیش رو داشت.
    • ریسک سرمایه‌گذاری خارجی: به ریسکی گفته می‌شود که به دلیل سرمایه‌گذاری در کشورهای خارج از کشور به وقوع می پیوندد، قوانین مرتبط با ریسک در سرمایه گذاری در واقع سرمایه‌گذاران با عواملی چون پایین آمدن شاخص اقتصادی GDP آن کشور، بالا رفتن تورم، ناآرامی‌های مدنی و … مواجه می‌شوند.

    حال که با خطرات و ریسک‌های یک سرمایه‌گذاری آشنا شدید، جدا از این‌که خودتان می‌توانید از روش‌های مدیریت و شناخت ریسک برای پایین آوردن و مطمئن کردن کسب و کار خود اقدام کنید، دید بهتری از روش تصمیم‌گیری سرمایه‌گذار‌ها بر یک کسب و کار دارید. در ادامه به شاخص‌های پر اهمیت یک کسب و کار برای سرمایه‌گذاران پرداخته می‌شود، تا بتوان دید بهتری برای سنجش یک کسب و کار پیدا کرد و با ریسک‌های آن آشنا شد.

    شاخصه‌های مالی سنجش کسب و کار‌ها

    عموما سرمایه‌گذاران برای شناسایی ریسک کسب و کار از روش‌های مختلف ارزیابی شرکت‌ها مانند روش نسبت‌ها یا نرخ بازگشت سرمایه و … استفاده می‌کنند. عموما قبل از پذیرش سرمایه‌گذار خارجی، هر بنیان‌گذاری خود به نوعی در حال سرمایه‌گذاری بر روی کسب و کارش است، پس بهتر است که با برخی از این شاخص‌های مالی آشنا شوید تا بتوانید پیش‌بینی درستی به سرمایه‌گذار از کسب و کارتان ارائه دهید.

    از برخی شاخص‌های اقتصادی مانند IRR و NPV می توان برای تعیین میزان مطلوبیت یک پروژه و ارزش افزوده ایجاد شده توسط آن شرکت استفاده کرد. در حالی که یکی از این شاخص‌ها به صورت درصدی استفاده می‌شود، دیگری به صورت رقم واحد پولی (دلار، ریال و …) بیان می‌شود.

    ارزش فعلی (PV) و ارزش فعلی خالص (NPV)

    ارزش فعلی (PV) آن ارزشی است که است که خالص جریانات نقدی ورودی در حال حاضر برای شرکت دارند. خالص ارزش فعلی (NPV) همان ارزش فعلی است که میزان کل سرمایه‌گذاری انجام شده در پروژه از آن کم می‌شود. به بیانی دیگر در فرمول‌های‌ زیر آورده شده است:

    شاخص سود آوری (PI)

    شاخص دیگری که از PV و NPV می‌توان استخراج کرد، شاخص سود آوری (PI) می‌باشد که به شکل درصد بیان شده و به قرار فرمول زیر است:

    به طور مثال اگر در ابتدا یک سرمایه‌گذاری ۱۰۰ واحدی روی طرح انجام شده باشد قوانین مرتبط با ریسک در سرمایه گذاری و سپس در سال اول ۵۰ واحد درآمد و در سال دوم ۵۰ واحد هزینه و ۱۵۰ واحد درآمد در شرکت وجود داشته باشد (آورده شده در شکل ۱-۴)، با در نظر گرفتن نرخ بهره/ تنزیل ۱۰% شاخص‌ها به صورت زیر محاسبه می‌شود.

    جریانات درآمد – هزینه‌ی شرکت (برگرفته از آموزه‌های مهندس پورمددکار)

    درواقع ارزش خالص فعلی گویای آن است که اگر روی این طرح ۱۰۰ واحد پولی سرمایه گذاری شود با توجه به نرخ بهره / تنزیل ۱۰% (عموما در حالت واقعی نرخ سود بانکی برابر با نرخ تنزیل در نظر گرفته می‌شود) نه تنها بعد از دو سال ۱۰۰ واحد پولی به سرمایه‌گذار بازگشت داده می‌شود بلکه ۲۰ واحد پولی اضافی هم به آن داده می‌شود، به معنای دیگر نه تنها اصل ارزش سرمایه نگه داشته می‌شود، بلکه ۲۰ واحد پولی سود نیز به آن پول اضافه خواهد شد. اگر نرخ تنزیل بالاتر گرفته می‌شد امکان منفی شدن این شاخص هم وجود دارد.

    بعد از مشخص شدن سود‌دهی طرح باید میزان سوددهی به صورت نسبی و بدون واحد مشخص شود تا دید آیا آن طرح با توجه به سودده بودن برای سرمایه‌گذاری قوانین مرتبط با ریسک در سرمایه گذاری مناسب است یا خیر، برای رسیدن به این مهم از شاخص‌هایی به نام نرخ بازده داخلی یا نرخ بازگشت سرمایه استفاده می‌کنند.

    نرخ بازده داخلی (IRR) و نرخ بازگشت سرمایه (ROR/ROI)

    نرخ بازده داخلی (IRR = Internal Rate of Return) نرخی است که سود و زیان یک پروژه را مشخص می‌کند. تحلیل‌گران اقتصادی معمولا از این فاکتور در کنار ارزش خالص فعلی (NPV) استفاده می‌کنند. این مسئله به این دلیل است که هردو روش، مشابه‌اند ولی متغیرهای متفاوتی دارند.

    با کمک ارزش خالص فعلی، می‌توانید به یک نرخ تنزیل مشخص برای شرکت خود دست پیدا کنید و سپس ارزش فعلی سرمایه‌گذاری را محاسبه کنید. اما در نرخ بازده داخلی، باید بازگشت واقعی جریان‌های نقدی پروژه را محاسبه و سپس این نرخ بازگشت را با نرخ مانع شرکت (Hurdle Rate) مقایسه کنید. اگر نرخ بازده داخلی بیشتر باشد، سرمایه‌گذاری شما، یک سرمایه‌گذاری ارزشمند خواهد بود. ضرورتا IRR نرخی است که در آن NPV مربوط به یک سرمایه‌گذاری، برابر صفر است. فرمول IRR به قرار فرمول زیر است:

    که در رابطه بالا:

    • Ct = سود خالص برای دوره زمانی مورد نظر
    • t = تعداد دوره زمانی
    • r = نرخ بهره در دوره زمانی مورد نظر
    • I = میزان سرمایه‌گذاری

    در مثال ذکر شده در بخش قبلی میزان IRR به قرار زیر است:

    هر سرمایه‌گذاری با توجه به زمینه‌ی طرح و ریسک‌های مورد انتظار، شاخصی به نام حداقل نرخ جذب کننده (MARR = Minimum Acceptable Rate of Return) برای خود تعریف می‌کند که اگر شاخص IRR بیشتر از آن باشد حتما بر روی طرح سرمایه‌گذاری می‌کند و اگر کمتر باشد ریسک سرمایه‌گذاری را نمی‌پذیرد.

    نرخ بازده (RoR = Rate of Return/ Return on Investment) را می توان برای هر سرمایه‌گذاری، از وسیله نقلیه و املاک و مستغلات گرفته تا اوراق قرضه، سهام و هنرهای زیبا اعمال کرد. RoR با هر دارایی کار می کند به شرط آنکه دارایی در یک زمان خریداری شود و در دوره ای در آینده جریان نقدی ایجاد کند. سرمایه گذاری‌ها، تا حدی بر اساس نرخ بازده گذشته ارزیابی می‌شوند، که می‌تواند در مقایسه با دارایی‌های همان نوع برای تعیین جذاب ترین سرمایه گذاری‌ها ارزیابی شود. بسیاری از سرمایه گذاران دوست دارند قبل از انتخاب سرمایه گذاری ، نرخ بازده مورد نیاز را انتخاب کنند. این نرخ از فرمول زیر به دست می‌آید:

    نقطه‌ی سر به سر (Break Even Point)

    در مقالات پیشین در ارتباط با دره مرگ و روش های تامین مالی آن صحبت نمودیم. چنان چه علاقه مند به این مقاله هستید میتوانید از طریق کلیک بر روی عبارت “راهکارهای تامین مالی در دره‌ی مرگ استارتاپ‌ها” اقدام نمایید.

    تجزیه و تحلیل نقطه‌ی سر به سر در اقتصاد، کسب و کار و حسابداری هزینه به نقطه‌ای اشاره دارد که در آن هزینه کل با درآمد کل برابر می‌شود. برای تعیین تعداد واحدها یا ارزش و میزان درآمد مورد نیاز برای تأمین کل هزینه ها (هزینه های ثابت و متغیر) از تحلیل نقطه سر به سر استفاده می شود.

    به طور خلاصه:

    • در نقطه سر به سر، شرکت هیچ ضرر و زیانی نمی کند.
    • نقطه سر به سر در جایی رخ می دهد که میانگین درآمد = میانگین هزینه‌ی کل (AR = ATC)
    • نقطه سر به سر در جایی رخ می دهد که درآمد کل = هزینه کل (TC = TR)

    طبق تعریف به دیاگرام زیر خواهیم رسید:

    نقطه‌ی سر به سر تعدادی و ارزشی

    دیاگرامی از نقطه‌ی سر به سر تعدادی و ارزشی

    تعریف فرمولی نقطه‌ی سر به سر

    (هزینه متغیر در واحد محصول – قیمت فروش در واحد محصول) / هزینه‌های ثابت = نقطه سر به سر تعدادی

    • هزینه‌های ثابت (Fixed Costs) به هزینه‌هایی گفته می‌شود که با تغییر میزان محصول و تولید تغییری نمی‌کنند. (عموما در طی سال در نظر گرفته می‌شود، مانند، حقوق، اجاره، تجهیزات ساختی و …)
    • قیمت فروش در واحد محصول (Price) به قیمت هر کدام از محصولات به صورت واحدی گفته می‌شود.
    • هزینه متغیر در واحد محصول (Variable Costs) به هزینه‌هایی گفته می‌شود که برای تولید یک واحد از محصول به صورت مستقیم نیاز است.

    قابل ذکر است که قیمت فروش واحد محصول منهای هزینه متغیر واحد محصول، حاشیه سود هر واحد است. به عنوان مثال، اگر قیمت فروش کتاب 100 هزار تومان و هزینه‌های متغیر آن 5 هزار تومان برای ساخت کتاب باشد، 95 هزار تومان حاشیه سود در واحد محصول است و به جبران هزینه‌های ثابت کمک می‌کند.

    اصولا نقطه‌ی سر به سر در اولین مراحل تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری بر استارتاپ‌ها صورت می‌گیرد، زیرا دلایل زیادی وجود دارد تا به آن نقطه نرسید یا به عنوان استراتژی خود مشخص کنید که چه قدر از آن ارزش را می‌خواهید صرف چه هزینه‌هایی کنید. به همین دلیل در اولین مرحله این شاخص تحلیل می‌شود تا در صورت منطقی بودن به مراحل بعدی رجوع شود. به طور مثال در مرحله‌ی بعدی با رسم جریان درآمد – هزینه در دو حالت عادی و تجمعی، زمان رسیدن به نقطه سر به سر تجمعی و عادی را محاسبه می‌کنند، تا با تحلیل آن دو نمودار، به میزان ریسک‌های احتمالی موجود در روند رشد کسب و کار بپردازند.

    تیم سرمایه گذاری صندوق پژوهش و فناوری گیلان جهت توانمندسازی استارتاپ ها و کسب و کارهای نوپا، فایل excel مورد نیاز جهت تحلیل مولفه های مالی را آماده نموده است. چنان چه تمایل به دریافت این فایل نمونه دارید، می توانید درخواست خود را با موضوع “دریافت فایل excel تحلیل مولفه های مالی” به آدرس پست الکترونیک صندوق گیلان ([email protected]) ارسال نموده یا در زیر همین پست آدرس پست الکترونیک خود را یادداشت بفرمایید.

    قوانین مرتبط با ریسک در سرمایه گذاری

    برای قدم گذاشتن در مسیر یک راه پر سود،تنها به یک تصمیم نیاز دارید!

    همین حالا آنلاین سرمایه گذاری کن!

    مرکز سرمایه گذاری آنلاین امید با دراختیار داشتن بالاترین سود سهام در 6 ماهه اول سال از شما عزیزان دعوت به سرمایه گذاری می نماید.

    صندوق های سرمایه گذاری شرکت تامین سرمایه امید

    صندوق سرمایه‌گذاری سهامی مشترک نوید انصار

    صندوق سرمایه‌گذاری امید انصار

    صندوق سرمایه‌گذاری مشترک گنجینه مهر

    صندوق سرمایه گذاری مشترک قابل معامله آسمان امید

    صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی امید ایرانیان

    صندوق سرمایه گذاری گنجینه امید ایرانیان

    صندوق سرمایه گذاری پشتوانه سکه طلای زرافشان امید ایرانیان

    صندوق سرمایه‌گذاری بذر امید آفرین

    از رویدادهای جاری مطلع باشید.

    فصلنامه مالی و اقتصادی شرکت تأمین سرمایه امید (تابستان 1401)

    گزارش هفتگی بازار سرمایه منتهی به تاریخ 1401/07/22

    گزارش هفتگی بازار سرمایه منتهی به تاریخ 1401/07/15

    گزارش هفتگی بازار سرمایه منتهی به تاریخ 1401/07/08

    گزارش هفتگی بازار سرمایه منتهی به تاریخ 1401/07/01

    خدمات شرکت تامین سرمایه امید

    صندوق های سرمایه گذاری

    تامین مالی داخلی

    خدمات مشاوره مالی

    تامین مالی بین المللی

    مدیریت دارایی ها

    مدیریت ریسک و مهندسی مالی

    سرمایه گذاری و بازارگردانی

    تأمین مالی جمعی

    آموزش سواد مالی در چهارچوب اصول تئوریک و تجربیا بهره‏‌گیری از نیروی متخصص مالی و دارای تحصیلات دانشگاهی

    مجموعۀ جامعی از واژگان تخصصی در حوزه‌های مالی اعم از سرمایه‌گذاری، حسابداری، پولی و بانکی

    کسانی که به ما اعتماد کرده اند.

    اعتماد دوطرفه میان ما و همکارانمان گنج پرسود ما می باشد شما هم به ما بپیوندید.

    شرکت گروه سرمایه گذاری امیدشرکت معدنی و صنعتی گل گهرصندوق بازنشستگی کارکنان بانکهاشرکت معدنی و صنعتی چادر ملوشرکت سرمایه گذاری سپهشرکت سیمان هرمزگانشرکت پارس دارو

    مجله سرمایه امید

    فصلنامه مالی و اقتصادی شرکت تأمین سرمایه امید (تابستان 1401)

    گزارش هفتگی بازار سرمایه منتهی به تاریخ 1401/07/22

    گزارش هفتگی بازار سرمایه منتهی به تاریخ 1401/07/15

    تامین سرمایه امید

    برای سرمایه گذاری در کنارتان هستیم

    با مشاوران ما تماس بگیرید تا بهترین سرمایه گذاری را به شما پیشنهاد دهند.

    شرکت تامین سرمایه نهاد مالی تخصصی است که به ارائه انواع خدمات مالی شامل ارزشگذاری مشاوره، تعهد پذیره نویسی و بازارگردانی و . مبادرت می ورزد، همچنین این شرکت ها به عنوان واسطه بین ناشر اوراق بهادار و عامه سرمایه گذاران فعالیت می کند و می تواند فعالیت های کارگزاری معامله گری بازارگردانی، مشاوره، سبدگردانی، پذیره نویسی، تعهد پذیره نویسی و عاملیت های مشابه را با اخذ مجوز از سازمان انجام دهد.

    10 قانون طلایی برای سرمایه گذاری

    قوانین طلایی برای سرمایه گذاری

    سرمایه گذاری اغلب می تواند به چند قانون ساده تقسیم شود که سرمایه گذاران می توانند برای موفقیت از آنها پیروی کنند. اما موفقیت می تواند به همان اندازه قوانین مرتبط با ریسک در سرمایه گذاری در مورد انجام دادن باشد و به کارهایی که نباید انجام داد. علاوه بر آن، احساسات ما آچاری را به کل فرآیند می اندازند. در حالی که همه می دانند که شما باید «کم بخرید و گران بفروشید»، خلق و خوی ما اغلب ما را به سمت پایین فروشی و خرید بالا سوق می دهد.

    بنابراین، ایجاد مجموعه ای از “قوانین طلایی” برای کمک به شما در گذر از زمان های سخت بسیار مهم است. زمانی که بازار در حال افزایش است، هر کسی می تواند پول دربیاورد. اما زمانی که بازار متلاطم می شود، سرمایه گذارانی که موفق می شوند و شکوفا می شوند کسانی هستند که برنامه بلندمدتی دارند که جواب می دهد.

    در اینجا 10 قانون طلایی سرمایه گذاری وجود دارد که باید از آنها پیروی کنید تا شما را به یک سرمایه گذار موفق – و امیدواریم ثروتمندتر تبدیل کند.

    1. برای خود اهداف تعیین کنید

    دانستن اینکه اهداف مالی شما چیست و بر روی چه نوع چارچوب زمانی سرمایه گذاری می کنید ممکن است به شما کمک کند به استراتژی خود پایبند باشید. برای مثال، اگر اهداف بلندمدتی دارید، شاید پس‌انداز برای بازنشستگی که ممکن است چند دهه دیگر باشد، ممکن است کمتر وسوسه شوید که سرمایه‌گذاری‌های خود را قبل از توقف کار کنید.

    2. هر چه بازده بالقوه بیشتر باشد، سطح ریسک بالاتر است

    احتمال بازدهی بالاتر ممکن است جذاب باشد، اما معمولاً خطر از دست دادن پول شما بیشتر است. به دقت در مورد رویکرد خود در قبال ریسک فکر کنید. ممکن است در انتخاب سرمایه‌گذاری‌های کم ریسک راحت‌تر باشید، حتی اگر احتمالاً بازدهی کمتری داشته باشید. با این حال، به یاد داشته باشید که هیچ سرمایه‌گذاری بدون ریسک به دست نمی‌آید، و همیشه این شانس وجود دارد که بتوانید کمتر از آنچه سرمایه‌گذاری کرده‌اید، پس بگیرید.

    3. تمام تخم مرغ های خود را در یک سبد قرار ندهید

    همه ما این ضرب المثل را می دانیم که «همه تخم مرغ های خود را در یک سبد قرار ندهید»، اما اجرای این قانون هنگام سرمایه گذاری بسیار مهم است. توزیع پول خود در طیف وسیعی از انواع مختلف دارایی ها و مناطق جغرافیایی به این معنی است که شما خیلی به یک نوع سرمایه گذاری یا منطقه وابسته نخواهید بود. این بدان معناست که اگر یکی از آنها بد عمل کند، امیدواریم که برخی از سرمایه گذاری های دیگر شما ممکن است این ضررها را جبران کند، اگرچه هیچ تضمینی وجود ندارد.

    4. برای بلندمدت سرمایه گذاری کنید

    سرمایه گذاری هرگز نباید به عنوان یک طرح «سریع پولدار شدن» در نظر گرفته شود. شما باید حداقل برای پنج سال سرمایه گذاری بمانید، اما ترجیحاً خیلی بیشتر به سرمایه گذاری های خود بهترین شانس را برای ارائه بازده مورد نظر خود بدهید. حتی در این صورت هم باید ریسکی را بپذیرید که می‌توانید کمتر از آنچه که انجام می‌دهید به دست آورید. اگر اهداف سرمایه‌گذاری شما کوتاه‌مدت باشد، مثلاً دو یا سه سال دیگر، سرمایه‌گذاری برای شما مناسب نخواهد بود، زیرا این کار را انجام خواهید داد. باید پول خود را به راحتی در دسترس نگه دارید، معمولاً در یک حساب پس انداز.

    5. اگر خیلی خوب به نظر برسد که درست باشد، معمولاً همینطور خواهد بود

    مراقب سرمایه‌گذاری‌های بسیار سوداگرانه‌ای باشید که به نظر می‌رسد بیش از حد واقعی نیستند، و دنبال گله نباشید و فقط به این دلیل سرمایه‌گذاری نکنید که دیگران هستند. به عنوان مثال، بسیاری از سرمایه گذاران در نیمه دوم سال 2017 با افزایش قیمت ارز دیجیتال بیت کوین را روی هم گذاشتند، اما ارزش آن در عرض یک ماه به نصف رسید. در اواسط دسامبر 2017، بیت کوین تقریباً 20000 دلار معامله می شد، اما در اواسط ژانویه 2018 به زیر 10000 دلار رسید.

    6. هرگز روی چیزی که درک نمی کنید سرمایه گذاری نکنید

    قبل از اینکه پول خود را برای هر سرمایه گذاری بگذارید، زمانی را برای تحقیق کامل در مورد آن اختصاص دهید تا دقیقاً متوجه شوید که شامل چه چیزهایی است و چه خطراتی دارد. برای مثال، صندوق‌ها یک سند اطلاعات سرمایه‌گذار کلیدی (KIID) یا سند اطلاعات کلیدی (KID) صادر می‌کنند که ویژگی‌های اصلی و هزینه‌های صندوق را توضیح می‌دهد. قبل از سرمایه گذاری باید این را بخوانید. اگر در مشاغل فردی سرمایه گذاری می کنید، مطمئن شوید که می دانید شرکت چه کاری انجام می دهد و چگونه قصد دارد در آینده درآمد کسب کند.

    7. عامل در اتهامات

    هزینه ها بر بازده کلی شما تأثیر می گذارد، بنابراین مهم است که هنگام انتخاب سرمایه گذاری خود، این موارد را در نظر بگیرید. به عنوان مثال، در صورت خرید وجوه، رقم هزینه های جاری (OCF) در KIID/KID تنظیم شده است و واضح ترین تصویر را از هزینه های واقعی شما ارائه می دهد. این رقم شامل هزینه مدیریت سالانه صندوق و همچنین سایر هزینه های جاری اصلی است که در سال قبل از صندوق کسر شده است. هنگامی که دستورالعمل خرید را ارسال می کنید، سایر هزینه های صندوق را نیز به شما ارائه می دهیم که مدیر آن را در OCF لحاظ نمی کند. شما باید این هزینه ها را با دقت در نظر بگیرید – به عنوان مثال، اگر صندوقی 4٪ بازده داشته باشد و OCF و سایر هزینه ها قبلاً به 2٪ رسیده باشد، سود شما به 2٪ کاهش می یابد.

    8. سرمایه گذاری مجدد درآمد می تواند به افزایش بازده کلی کمک کند

    اگر به درآمد حاصل از سرمایه گذاری خود نیاز ندارید، ممکن است بخواهید آن را مجدداً سرمایه گذاری کنید تا بیشتر سرمایه خود را خریداری کنید که به طور بالقوه ارزش آن افزایش می یابد و بازده کلی شما را افزایش می دهد. به زبان ساده، بازده شما بازدهی را نیز به همراه دارد که به عنوان ترکیب شناخته می شود. با این حال، به خاطر داشته باشید که سرمایه‌گذاری مجدد درآمد به جای نقد کردن آن به این معنی است که می‌توانید آن را از دست بدهید یا ارزش آن را کاهش دهید. اگر درآمدی که دریافت می‌کنید به‌طور خودکار مجدداً سرمایه‌گذاری شود – برای مثال، اگر مستقیماً در سهام سرمایه‌گذاری کنید و برای سرمایه‌گذاری مجدد خودکار سود سهام (ADR) ثبت‌نام کرده باشید – همچنین نمی‌توانید قیمتی را انتخاب کنید که در آن قیمت اضافی خریداری کنید. سهام، بنابراین ممکن است کم یا زیاد باشد.

    9. سعی نکنید زمان بازار را تعیین کنید

    در یک دنیای ایده آل، می توانید سرمایه گذاری ها را درست قبل از افزایش ارزش آن ها بخرید و قبل از سقوط بفروشید. با این حال، هیچ‌کس نمی‌داند که بازارهای سهام به کدام سمت حرکت خواهند کرد، بنابراین تلاش برای پیش‌بینی فراز و نشیب‌های بازار می‌تواند به این معنا باشد که در نهایت در زمان نامناسبی خرید یا فروش می‌کنید. خرید و نگهداری سرمایه‌گذاری‌ها می‌تواند به شما کمک کند تا در بلندمدت به سرمایه‌گذاری‌های خود متعهد بمانید، و از تصمیم‌های هراس‌آمیز زمانی که بازارها نوسان دارند اجتناب کنید.

    10. نمونه کارها را مرور کنید

    اگرچه دستکاری بیش از حد در سرمایه گذاری های خود معمولا ایده خوبی نیست، اما این بدان معنا نیست که شما باید آنها را فراموش کنید. ارزش سرمایه‌گذاری‌های شما در طول زمان تغییر می‌کند که ممکن است به این معنی باشد که تخصیص دارایی شما – نحوه تقسیم پول خود بین دارایی‌های مختلف، مانند سهام، اوراق قرضه، وجه نقد و دارایی – از اهداف سرمایه‌گذاری شما خارج می‌شود. این بدان معناست که ممکن است لازم باشد هر از چند گاهی پورتفولیوی خود را مجدداً متعادل کنید تا مطمئن شوید که هنوز در مسیر رسیدن به اهداف خود هستید.

    سخن آخر

    سرمایه گذاری خوب به همان اندازه که به معنای اجتناب از کارهای اشتباه است، انجام کارهای درست است. و در میان همه اینها، مهم است که خلق و خوی خود را مدیریت کنید تا بتوانید به خودتان انگیزه دهید تا کارهای درست را انجام دهید، حتی اگر آنها احساس خطر یا ناامنی کنند.

    اگر می‌خواهید چگونه سرمایه‌گذاری کنید، از این قوانین طلایی سرمایه‌گذاری برای شروع استفاده کنید. با استفاده از این استراتژی های سرمایه گذاری ساده می توانید پول خود را به کار بگیرید و از آینده خود مراقبت کنید.

    ریسک قوانین و مقررات

    پدیده ریسک یکی از کلیدی‌ترین مشخصه‌های شکل‌گیری تصمیم در حوزه سرمایه‌گذاری، امور مربوط به بازارهای مالی و انواع فعالیت‌های اقتصادی است. به عنوان مثال ریسک مقررات به علت تغییرات در قوانین مختلف در یک جامعه اقتصادی به وجود می‌آید.

    ریسک قوانین و مقررات

    ارائه تسهیلات مالی و جذب منابع به صورت سپرده‌ها، ازجمله فعالیت‌های مهم نظام بانکی تلقی می‌شود.

    این فعالیت‌ها در قالب قرارداد و طبق قوانین و مقررات جاری کشورها انجام می‌شود.

    در صورت ضعف در طراحی قرارداد بانک‌ها، به طوری که حق و حقوق بانک‌ها و مشتریان در حالت‌های مختلف به صورت عادلانه لحاظ نگردد، ریسک حقوقی بانک‌ها بالا می‌رود.

    تغییرات در قوانین، شرکت‌های تولیدی و نهادهای مالی را به‌شدت تحت تأثیر قرار می‌دهد.

    به عنوان مثال، تعیین غیر علمی سقف نرخ سود تسهیلات از طرف قانون گذاران، بانک‌ها را با مشکلات اساسی روبرو می‌کند.


    از طرف دیگر می‌دانیم که ارائه تسهیلات مالی و جذب منابع به صورت سپرده‌ها، ازجمله فعالیت‌های مهم نظام بانکی تلقی می‌شود. این فعالیت‌ها در قالب قرارداد و طبق قوانین و مقررات جاری کشورها انجام می‌شود.


    در صورت ضعف در طراحی قرارداد بانک‌ها، به طوری که حق و حقوق بانک‌ها و مشتریان در حالت‌های مختلف به صورت عادلانه لحاظ نگردد، ریسک حقوقی بانک‌ها بالا می‌رود.

    این ریسک می‌تواند باعث ضرر و زیان‌های بسیار سنگینی گردد. در بعضی موارد، این زیان‌ها بانک‌ها را ورشکسته کرده است.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.