اوراق قرضه چگونه کار می‌کنند؟

اوراق مشارکت سرمایه‌گذاری با کمترین ریسک برای شما ! اگر جز افرادی هستید که دوست دارید پول خود را در یک جای امن سرمایه‌گذاری کنید و از ریسک سایر اشکال سرمایه‌گذاری ترس دارید، حتما به این نوع از سرمایه‌گذاری توجه داشته باشید و با گسترش اطلاعات خود چند قدم جلوتر باشید.

اوراق مشارکت چیست؟ همه‌ی آن چیزی که باید درباره‌ی این اوراق بدانید

اوراق مشارکت سرمایه‌گذاری با کمترین ریسک برای شما ! اگر جز افرادی هستید که دوست دارید پول خود را در یک جای امن سرمایه‌گذاری کنید و از ریسک سایر اشکال سرمایه‌گذاری ترس دارید، حتما به این نوع از سرمایه‌گذاری توجه داشته باشید و با گسترش اطلاعات خود چند قدم جلوتر باشید.

اوراق مشارکت چیست؟

همانطور که گفتیم اوراق مشارکت، یکی از راه‌های سرمایه‌گذاری با ریسک پایین است که سود تضمین شده‌ای را نصیب شما می‌کند. سود اوراق مشارکت گرچه تضمین شده است اما میزان بازدهی بالایی ندارد. بنابراین اگر به دنبال سودهای بزرگتر هستید تمرکز خود را بر روی بازار بورس، ارز، سکه و مسکن بگذارید. البته سود بردن از هر بازاری نیازمند آن است که سرمایه کافی داشته باشید و با زمان مناسب برای ورود و خروج به بازارهای مختلف آشنا باشید. همانطور که از نام این اوراق نیز پیداست، شما با خرید این اوراق به نوعی در سرمایه‌گذاری یک سازمان یا شرکت خاص سهیم می‌شوید و مشارکت می‌کنید. بسیاری خرید اوراق مشارکت و سرمایه‌گذاری در آن را نوعی سرمایه‌گذاری هوشمندانه می‌دانند. این اوراق یکی از اوراق بهادار است که با هدف تامین سرمایه برای اجرایی کردن طرح‌های عمرانی و زیرساختی، توسط دولت، شهرداری و شرکت‌های خصوصی و یا دولتی منتشر می‌شود. البته اوراق مشارکت تنها با هدف کسری بودجه یا تامین منابع مالی منتشر نمی‌شوند، بلکه گاه دولت جهت سهیم کردن مردم در یک پروژه سودآور، اقدام به انتشار آن اوراق می‌کند. از جمله این پروژه‌ها می‌توان به ساخت راه‌آهن، مجتمع‌های عظیم دولتی، تونل و. اشاره کرد. اوراق مشارکت در بسیاری از کشورها وجود دارد؛ اما نحوه اجرا و میزان سوددهی آن متفاوت است. در ایران نیز استفاده از اوراق مشارکت و انتشار آن بعد از انقلاب اسلامی به تصویب رسید و هنوز هم اجرا می‌شود. با این حال، این نوع مشارکت و سرمایه‌گذاری علاوه بر آنکه اشکال متفاوتی دارد، ممکن است با سوددهی متفاوتی نیز همراه باشد. از این رو مهم است که با انواع اوراق مشارکت و نوع سوددهی آن آشنا شویم. اوراق مشارکت گاه با اوراق قرضه یکی پنداشته می‌شود که این تصور کاملا اشتباه است.
در واقع اوراق مشارکت، شکل شرعی اوراق قرضه در کشورهای اروپایی است. ربوی بودن اوراق قرضه که در ادامه به آن خواهیم پرداخت، چالش بزرگی را برای بازار پول و سرمایه کشورهای اسلامی ایجاد کرده بود. در این شرایط، علمای اسلام با مراجعه به منابع اسلامی به سمت ابداع یک مکانیسم جدید سرمایه‌گذاری و مشارکتی به نام اوراق مشارکت کشانده شدند.

تفاوت اوراق مشارکت با اوراق قرضه

اوراق قرضه در قوانین اسلامی، پذیرفته نیست و به طور کلی در ایران چیزی تحت عنوان اوراق قرضه منتشر نمی‌شود. دلیل آن هم این است که اوراق قرضه تقریبا چیزی شبیه به نزول و ربا است. حتما سوال می‌کنید چرا و چگونه؟

اوراق قرضه مبتنی بر پرداخت بهره مشخص است

سازمان و یا شرکت منتشر کننده اوراق قرضه، پولی را از سرمایه گذاران و یا به عبارت بهتر وام دهندگان می‌گیرد و شرکت از همان ابتدا مشخص می‌کند که مبلغ معینی را به عنوان بهره به افراد پرداخت کند. این روش تعیین بهره مشخص، مطابق با قوانین بانکداری اسلامی نیست. برخلاف اوراق قرضه که سود آن از همان ابتدا مشخص می‌شود، سود نهایی اوراق مشارکت پس از اتمام پروژه مشخص می‌شود. یعنی پس از اتمام پروژه، اگر میزان سود پرداخت شده کمتر از سود به دست آمده باشد، مابه‌تفاوت آن پرداخت می‌شود. در اوراق مشارکت، افراد در اجرای پروژه سهیم هستند.

در اوراق قرضه نحوه به کارگیری اوراق مشخص نیست

در اوراق قرضه شرکت، مشخص نمی‌کند که وام دریافتی را به چه منظوری دریافت کرده است. یعنی ممکن است آن را برای کارهای قانونی یا غیرقانونی استفاده کند. همچنین در اوراق قرضه، شرکت موظف است حتی در صورت ضرر کردن در طرح یا هدفی که پول را برای آن قرض گرفته، باز هم سود معین را پرداخت کند. برخلاف اوراق قرضه، در اوراق مشارکت، نوع طرح و یا پروژه کاملا مشخص است و شرکت‌کنندگان می‌دانند پول‌شان قرار است صرف چه کاری شود.

در اوراق قرضه، افراد صرفا پولی را قرض می‌دهند

در فروش اوراق قرضه، وام دهندگان هیچ سهم و مشارکتی در پروژه ندارند و فقط بهره پولی را می‌گیرند که نمی‌دانند صرف چه کاری شده است. اما در اوراق مشارکت، افراد نقش مشارکت کننده در پروژه‌ها را دارند و در سود آن سهیم می‌شوند.

استراتژی سرمایه گذاری هالتر (barbell) چیست؟

استراتژی هالتر یا باربل یک استراتژی سرمایه‌گذاری است که هدف آن یافتن تعادل بین ریسک و سود، با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرخطر و کم‌خطر و در عین حال اجتناب از گزینه‌های بیشتر با ریسک متوسط ​​است. استراتژی سرمایه‌گذاری هالتر معمولاً برای سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت استفاده می‌شود، اما می‌تواند در بازارهای سهام نیز مورد استفاده قرار گیرد. هدف این است که پروفایل کلی ریسک سرمایه‌گذار را پایین بیاوریم در حالی که همچنان در معرض دارایی‌های با ریسک بالاتر و با بازده بالاتر قرار می‌گیرند.

استراتژی باربل چگونه کار می کند؟

استراتژی هالتر با جمع کردن سرمایه‌گذاری‌هایی با ریسک بالا و بازدهی بالا در کنار سرمایه‌گذاری‌های کم ریسک و کم‌بازده در تلاش است که برای کاهش ریسک بدون کاهش بازده کلی کار کند. در سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، می‌توان با خرید اوراق قرضه کوتاه‌مدت و بلندمدت، از استراتژی باربل استفاده کرد، اما برای اوراق میان‌مدت این امکان وجود ندارد. اوراق قرضه کوتاه‌مدت امن‌تر از اوراق قرضه بلندمدت هستند، اما تمایل به بازدهی پایین‌تری دارند. بنابراین، با جمع کردن اوراق قرضه کم ریسک و کم بازده با اوراق قرضه بلند‌مدت با ریسک و بازده بالاتر، سرمایه‌گذاران می‌توانند ریسک پرتفوی خود را بدون از دست دادن بازده زیاد، کاهش دهند.

در بازارهای سهام، سرمایه‌گذاران می‌توانند با جمع کردن سرمایه‌گذاری‌های رشد خالص با سهام درآمد محورتر مانند شرکت‌های پرداخت سود سهام، هالتر مشابهی ایجاد کنند. ثبات نسبی سهامی که سود پرداخت می‌کند، می‌تواند نوسانات بیشتر سهام رشد خالص را که اغلب نوسان‌پذیرتر از کل بازار هستند، متعادل کند.

استراتژی سرمایه گذاری هالتر در مقابل گلوله

برای به کارگیری موفقیت‌آمیز استراتژی سرمایه‌گذاری هالتر، کوشش زیادی لازم است، زیرا سرمایه‌گذاران اوراق قرضه باید دائماً اوراق قرضه در حال سررسید را مجدداً سرمایه‌گذاری کنند. در عوض، برخی ترجیح می‌دهند از استراتژی سرمایه‌گذاری گلوله‌ای استفاده کنند که در آن شما اوراق قرضه را با تاریخ سررسید یکسان در زمان‌های مختلف خریداری می‌کنید. ایده این است که با خرید اوراق قرضه با تاریخ سررسید یکسان در طول زمان، می‌توانید خود را از ریسک نرخ بهره ایمن کنید.

برای مثال، ممکن است امروز اوراق قرضه ای بخرید که تا ۲۰ سال دیگر سررسید می‌شود. سپس، ۵ سال از امروز، شما اوراق قرضه دیگری را خریداری می‌کنید که ۱۵ سال دیگر سررسید می‌شود. پنج سال بعد از آن، شما یک اوراق قرضه ۱۰ ساله می‌خرید و به همین ترتیب، هنگامی که اوراق قرضه به طور همزمان بالغ می‌شوند، استراتژی را دوباره شروع می‌کنید.

چرا باید درباره استراتژی باربل بدانید؟

استراتژی سبد هالتر می‌تواند برای سرمایه‌گذاران اوراق قرضه موثر باشد که نمی‌خواهند در صورت افزایش نرخ‌ها، ریسک زیادی از سرمایه خود را در اوراق قرضه بلندمدت گره بزنند. با اوراق قرضه چگونه کار می‌کنند؟ نگه داشتن بخشی از پرتفو در اوراق قرضه کوتاه‌مدت، می‌توانید پول نقد بیشتری را برای سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه جدید در دسترس نگه دارید. اگر نرخ ها کاهش یابد، همچنان نرخ‌های بالاتری را در اوراق قرضه بلندمدت خود خواهید داشت. این باعث می‌شود که استراتژی هالتر در زمانی که اختلاف زیادی در بازده اوراق قرضه وجود دارد موثرتر باشد. استراتژی هالتر همچنین می‌تواند برای سرمایه‌گذاران سهامی که می‌خواهند دو نقطه افراطی طیف ریسک را هدف قرار دهند مفید باشد. مدیران صندوق‌ها گاهی از این استراتژی استفاده می‌کنند، بنابراین حتی اگر خودتان آن را به کار نمی‌گیرید، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یا صندوق‌های قابل مبادله که در آن‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنید ممکن است.

مزایای استراتژی هالتر

مدیریت ریسک : با ایجاد تعادل بین سرمایه‌گذاری‌های پرریسک و سرمایه‌گذاری‌های کم ریسک، می‌توانید ریسک را در سبد خود کاهش دهید.

بازدهی بالاتر : برای پایین نگه داشتن ریسک پرتفوی، لازم نیست از سرمایه‌گذاری‌های با بازده بالاتر چشم‌پوشی کنید.

معایب استراتژی هالتر

کار فشرده : برای اینکه استراتژی هالتر کار کند، باید دائماً سبد سهام خود را – به ویژه هنگامی که با اوراق قرضه استفاده می‌شود – زیر نظر داشته باشید تا از تغییرات نرخ بهره مطلع شوید.

اوارق قرضه محور : در حالی که استراتژی هالتر را می‌توان در سهام استفاده کرد، در نظر داشته باشید که این استراتژی برای درآمد ثابت طراحی شده است.

بدون قرار گرفتن در معرض میان مدت : اوراق قرضه میان‌مدت می‌توانند بازدهی بهتری نسبت به اوراق قرضه کوتاه‌مدت برای حداقل افزایش ریسک داشته باشند.

سخن پایانی

هر کسی که می‌خواهد استراتژی سرمایه‌گذاری هالتر را به کار گیرد، باید زمان مناسب را برای راه‌اندازی این طرح بیابد. این استراتژی تضمین می‌کند که آن‌ها می‌توانند از منحنی بازدهی هموار استفاده کنند. منحنی بازده به تفاوت بین بازده اوراق قرضه کوتاه‌مدت و بلندمدت اشاره دارد. شما در حالت ایده آل باید زمانی استراتژی خود را شروع کنید که منحنی بازدهی تا حد ممکن صاف باشد. هر چه منحنی صاف‌تر باشد، تفاوت بین بازده اوراق قرضه کوتاه‌مدت و بلندمدت کمتر است. اگر منحنی بازدهی شیب دار باشد، همچنان می‌توانید این رویکرد را شروع کنید. این مسئله نشان دهنده این است که بازده اوراق قرضه بلندمدت سریع‌تر از اوراق مرتبط با گزینه‌های کوتاه‌مدت افزایش می‌یابد.

9 بازار مالی که باید بشناسید

علم اقتصاد با وجود تمام بزرگی و گستردگی خود و علیرغم آنچه به نظر می‌رسد علمی ساده است. بازار سرمایه (بازار مالی) مانند بازار پول، بازار بورس، بازار طلا و مسکن، بورس کالا و بورس اوراق بهادار از جمله اصطلاحات رایج در این عرصه هستند. شاید گستردگی همین اصطلاحات در اقتصاد باشد که آنرا پیچیده و سخت جلوه می‌دهد. بازارهای مالی بخشی از نظام اقتصادی است که در قالب قوانین و مقررات مشخص دارایی های مالی معامله می‌شود و نقش واسطه بین خریدار و فروشنده را ایفا می‌کند.

کاربرد بازارهای مالی

1. تجمیع منابع خرد و تخصیص آنها به سرمایه‌گذاران
2. کمک به کشف قیمت منابع به صورت غیر دستوری
3. تقویت نقدشوندگی
4. ایجاد رابطه بین ریسک و بازده
5. هدایت نقدینگی و جلوگیری از رشد بازارهای ناسالم
6. بهبود شفافیت در فعالیت‌های اقتصادی
7. کمک به اعمال سیاست‌های پولی و مالی بانک مرکزی و دولت

انواع بازار مالی

1) بازار فرابورس (Over The Counter Markets)

بازار خارج از بورس، یک بازار غیرمتمرکز است که مکان‌ فیزیکی ندارد و معاملات در آن به صورت الکترونیکی انجام می‌شود. در بازار فرابورس معاملات سهام خاص صورت میگیرد البته برخی از بازار مشتقه منحصراً فرابورس است از طرفی بازار فرابورس و معاملاتی که در آن‌ها انجام می‌شود نقدشوندگی کمتری دارند و شفاف‌ نیست.

2) بازار سهام (Stock Market)

گسترده ترین بازار مالی، بازار سهام است. بازاری که شرکت‌ها سهام خود را در آن فهرست و توسط معامله‌گران خرید و فروش می‌شود. بازار سهام توسط شرکت‌ها برای افزایش سرمایه از طریق عرضه اولیه عمومی استفاده می‌شود. شرکت‌کنندگان در بازار سهام به صورت خرده‌فروش، بازارساز و متخصص که نقدینگی را حفظ کرده و بازارهای دوطرفه را ارائه می‌دهند حضور می‌یابند. کارگزار رابط بین خریداران و فروشندگان است که معامله را تسهیل می‌کند.

3) بازار اوراق قرضه (Bond Market)

اوراق بهاداری که سرمایه‌گذار پول را برای مدت مشخص با نرخ بهره از پیش تعیین شده، وام می‌دهد. به عبارت ساده تر توافقی بین وام دهنده و وام گیرنده که شامل جزئیات وام و پرداخت‌های آن می‌باشد.این اوراق توسط شرکت ها و ارگان های مختلف برای تامین مالی پروژه‌ها منتشر می‌شود. بازار اوراق قرضه، بازاری با درآمد ثابت است.

4) بازار پول

محصولاتی با سررسید کوتاه مدت (کمتر از یک سال) و نقدشوندگی بالا در این بازار معامله می‌شود. در سطح عمده فروشی بازار پول شامل معاملات با حجم بالا بین مؤسسات و معامله گران است. در سطح خرده فروشی وجوه متقابل بازار پول خریداری شده توسط سرمایه گذاران فردی و حساب‌های بازار پولی است که توسط مشتریان بانک افتتاح می‌شود.

5) بازار مشتقات (Derivative Market)

اوراق مشتقه اوراق بهادار ثانویه‌ای هستند که ارزش آن‌ها از ارزش اوراق بهادار اولیه‌ای که به آن مرتبط هستند، ناشی می‌شود. به جای معامله مستقیم سهام، یک بازار مشتقه در قراردادهای آتی و اختیار معامله و سایر محصولات مالی پیشرفته معامله می‌کند که ارزش خود را از ابزارهای اساسی مانند اوراق قرضه، کالاها، ارزها، نرخ‌های بهره، شاخص‌های بازار و سهام به دست می‌آورد.

7) بازار تبادل ارزهای خارجی (Foreign exchange)

فارکس بازاری است که در آن معامله گران می‌توانند خرید و فروش بین جفت ارزها را انجام دهند. بازار فارکس نقدشونده‌ترین بازار در جهان است، در این بازار بیش از ۵ تریلیون دلار معاملات روزانه را انجام می‌شود که بیشتر از مجموع بازارهای آتی و سهام است. بازاری غیرمتمرکز و متشکل از شبکه‌ای جهانی از سراسر جهان و متشکل از بانک های مرکزی و شرکت‌های تجاری می‌باشد.

6) بازارآتی

بازاری که قراردادهای آتی در آن فهرست و مورد معامله قرار می‌گیرد. بازارهای آتی از مشخصات قرارداد استاندارد شده استفاده می‌کنند. این قراردادها به خوبی اوراق قرضه چگونه کار می‌کنند؟ تنظیم می‌شوند و از حساب‌های پایاپای برای تسویه و تایید معاملات استفاده می‌کنند.

8) بازار کالاها (Commodities Market)

بازار کامودیتی یا کالا، بازاری که تولیدکنندگان و مصرف کنندگان جهت خرید و فروش کالاهای فیزیکی (محصولات کشاورزی، انرژی و فلزات گران‌بها) از آن استفاده می‌کنند. معاملات در بازار کالا به دو دسته اسپات و آتی انجام می‌شود.

اسپات: کالاهای اساسی که با پول مبادله می‌شوند.

آتی: کالاهای اساسی در تاریخی مشخص با قیمتی مشخص معامله می‌شوند.

9) بازار رمزارزها (Cryptocurreny Market)

بازار کریپتوکارنسی جوان ترین بازار مالی است که چند سال گذشته شاهد ظهور ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین و اتریوم مبتنی بر تکنولوژی بلاک چین بوده ایم. در حال حاضر صدها توکن ارزدیجیتال در صرافی‌های آنلاین خرید و فروش می‌شود. صرافی‌ها میزبان کیف پول‌های دیجیتالی هستند تا معامله گران بتوانند رمزارزها را با یکدیگر یا ارزفیات مبادله کنند. امکان معاملات آتی و اختیار معامله در ارزهای دیجیتال نیز وجود دارد.

جمع بندی

بازار مالی مکانیزمی است که امکان ارتباط بین فروشنده و خریدار جهت مبادله دارایی های فیزیکی و غیر فیزیکی را فراهم می‌کند، سرمایه و دارایی افراد در بازارهای مالی جریان دارد و بازارهای مالی نقش مهمی در اقتصاد دنیا و کشورها ایفا می‌کنند. خرید و فروش در بازارهای مالی اغلب در صرافی ها و بروکرها انجام می‌شود. در این مقاله تلاش کردیم 9 بازار مالی که باید بشناسید را معرفی کردیم.

بیشترین حجم معاملات در بازارهای مالی مربوط به بازار فارکس است، بازار سهام معروف‌ترین بازار مالی و محلی است. بازار پول، بازار کالاها، بازار اوراق قرضه و بازار کریپتوکارنسی از دیگر بازارهای مالی هستند. بازار کریپتو جوان اوراق قرضه چگونه کار می‌کنند؟ ترین بازارمالی است و تنها یک دهه قدمت دارد مشخصه بازار کریپتو غیرمتمرکز و مبتنی بر بلاک چین بودن آن است.

با ترند شدن دنیای کریپتوکارنسی افراد به دنبال سرمایه گذاری در ارز دیجیتال هستند. ارزهای دیجیتال یک کلاس دارایی جدید و هیجان‌انگیز را به وجود آورده‌ است. برای واردشدن به این دنیا و درک این سیستم باید به دنبال کسب آگاهی و علم در مسیر آموزش ارز دیجیتال باشیم. اگر قصد ورود به بازار کریپتو را دارید توصیه همیارکریپتو به شما شرکت در دوره آموزش ارز دیجیتال است، در این دوره مفاهیم کاربردی دنیای کریپتو از مقدماتی تا پیشرفته به شما آموزش داده می‌شود. برای افرادی که تمایل به گذراندن این دوره به صورت حضوری در شهر مشهد دارند دوره آموزش ارز دیجیتال در مشهد طراحی شده است.

سوالات متداول

انواع بازارهای مالی چیست؟

برخی از نمونه‌های انوع بازارهای مالی و نقش‌های آن‌ها شامل بازار سهام، بازار اوراق قرضه، فارکس، کالاها و بازار املاک و مستغلات و چندین مورد دیگر است. بازارهای مالی را می‌توان به بازارهای سرمایه، بازار پول، بازارهای اولیه در مقابل ثانویه و بازارهای فهرست شده در مقابل بازارهای فرابورس تقسیم کرد.

انواع بازارهای مالی چگونه کار می‌کنند؟

علی رغم پوشش بسیاری از طبقات دارایی‌های مختلف و داشتن ساختارها و مقررات مختلف همه بازارهای مالی اساساً با گرد هم آوردن خریداران و فروشندگان در یک دارایی یا قرارداد و اجازه دادن به آن‌ها برای تجارت با یکدیگر کار می‌کنند. این کار اغلب از طریق یک مزایده قیمت انجام می‌شود.

کارکردهای اصلی انواع بازارهای مالی چیست؟

بازارهای مالی به دلایل مختلفی وجود دارند، اما اساسی‌ترین کارکرد آن‌ها این است که امکان تخصیص کارآمد سرمایه و دارایی‌ها در یک اقتصاد مالی را فراهم کنند. بازارهای مالی با اجازه دادن به بازار آزاد برای جریان سرمایه، تعهدات مالی و پول، اقتصاد جهانی را روان‌تر می‌کنند و در عین حال به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند در افزایش سرمایه در طول زمان مشارکت کنند.

چگونه اوراق قرضه بخریم؟ راهنمای خرید اوراق قرضه

افرادی که در زمینه‌ کسب و کار و سرمایه گذاری موفق هستند، برای پخش کردن سرمایه‌ خود و جلوگیری از ضررهای غیر قابل جبران، اصطلاحا یک پرتفوی ایجاد و دارایی خود را به اشکال مختلف در این سبد تقسیم می‌کنند. عمده‌ترین روش‌های حفظ دارایی، نگهداری پول نقد، خرید ملک، خرید دلار و طلا و خرید اوارق بهادار (Security) است. اوراق بهادار هم در محدوده‌ خودش انواع مختلفی دارد که می‌توان به سهام عادی، حق تقدم، سهام ممتاز، اوراق مشارکت، اوراق خزانه، اوراق مرابحه، اوراق استصنا و اوراق قرضه … اشاره کرد. در مقاله‌ای که می‌خوانید شما را با اوراق قرضه و اصطلاحات مربوط به آن آشنا می‌کنیم.

اوراق قرضه چیست؟

اوراق قرضه به اوراقی گفته می‌شود که توسط یک شرکت صادر و به افراد واگذار می‌شود. این اوراق نوع خاصی از اوراق بهادار هستند که طی قراردادی شرکت صادر کننده موظف خواهد بود که مبلغ معینی را در زمانی خاص به دارنده‌ اوراق پرداخت کند. این زمان در هنگام واگذاری اوراق به دارنده اعلام می‌شود. همچنین شرکت صادر کننده‌ اوراق وظیفه دارد اصل پول خریدار را نیز به او برگرداند. افرادی که اوراق قرضه به آن‌ها تعلق می‌گیرد در واقع مالک بخشی از شرکت نخواهند بود و فقط به عنوان بستانکار تلقی می‌شوند و در زمان واگذاری به اشخاص، ارزش ریالی مشخصی دارند. این اوراق از نظر مدت زمان تعیین شده برای سررسید، به سه دسته تقسیم می‌شوند:

• اوراق کوتاه‌مدت: زمان سررسید آنها از یک تا پنج سال است.
• اوراق میان‌مدت: زمان سررسید اوراق میان‌مدت از پنج تا ده سال است.
• اوراق بلندمدت: اوراق بلندمدت بیشتر از ده سال. زمان دارند.

انواع اوراق قرضه

همچنین اوراق قرضه شامل سه نوع دولتی، شهرداری و شرکتی هستند. برخی دولت‌ها به منظور به‌دست آوردن هزینه‌های مورد نیاز خود، اقدام به انتشار اوراق قرضه می‌کنند. در این میان اوراق دولت­هایی که اقتصاد قوی‌تری دارند، امن‌تر و ریسکشان نیز کمتر است. در مقابل، اوراق قرضه دولت‌های در حال توسعه هم وجود دارند که خرید این اوراق ریسک بالایی دارد و از امنیت کمتری برخوردارند. اوراق قرضه شهرداری را شهرداری‌های یک شهر منتشر می‌کنند. شهرداری‌ها این اوراق را برای به دست آوردن سرمایه‌ مورد نیاز خود برای ساخت‌وساز مدارس، فرودگاه‌ها و بیمارستان‌ها به فروش می‌رسانند. سود حاصل از این اوراق قرضه بدون مالیات است. اوراق قرضه شرکتی توسط شرکت‌ها و برای تامین هزینه‌های مورد نیاز آن‌ها به‌ فروش می‌رسند. این اوراق ریسک بالایی دارند؛ اما به عنوان یکی از مزیت‌های آن‌ها می‌توان به بالاتر بودن نرخ بهره‌ این اوراق اشاره کرد. گفتنی است این اوراق شامل مالیات نیز می‌شوند.

ارزش اوراق قرضه

برای اوراق قرضه در همان ابتدای واگذاری این اوراق، ارزش مشخصی تعیین می‌شود. این ارزش متناسب با میزان تولید تخمین زده شده برای شرکت است.

ویژگی های اوراق قرضه

اوراق قرضه ویژگی‌های خاص خودشان را دارند که در ادامه به برخی از آن‌ها اشاره می‌کنیم:اوراق قرضه چگونه کار می‌کنند؟

۱- سند بستانکاری

برگه‌ای است که از طرف شرکت به شخص خریدار اوراق قرضه داده می‌شود. بر اساس این سند شخص دارنده‌ برگه می‌تواند بهره‌ متناسب با آن را دریافت کند و در زمان سررسید اوراق، اصل پول خود را از شرکت پس بگیرد. باید به این نکته توجه کرد که شخص دارنده‌ اوراق قرضه مالک بخشی از شرکت نخواهد شد و اگر شرکت به سود زیانی دست یابد او در این سود شریک نخواهد بود.

۲- تاریخ سررسید اوراق قرضه

تاریخ سررسید اوراق قرضه به تاریخ مشخصی گفته می‌شود که شرکت در آن تاریخ موظف است اصل مبلغ اسمی اوراق را به دارنده‌ آن‌ها پرداخت کند. همانطور که پیش‌تر گفتیم این تاریخ در ابتدای واگذاری اوراق مشخص است.

۳- ارزش اسمی

همه‌ اوراق قرضه در ابتدا ارزش ریالی معینی دارند که به آن ارزش اسمی گفته می‌شود.

۴- اولویت

اولویت، در صورت ورشکسته شدن شرکت زمانِ دریافت اصل مبلغ برگه و بهره‌ آن را مشخص می‌کند. افرادی که دارنده‌ اوراق قرضه هستند نسبت به سهام‌داران شرکت از اولویت بیشتری برخوردارند و زودتر از آن‌ها به اصل پول خود خواهند رسید. البته خود اوراق قرضه نیز می‌توانند از نظر اولویت متفاوت باشند، این تفاوت در زمان انتشار اوراق تعیین می‌شود.

۵- وثیقه

به ملک یا ساختمانی که شرکت منتشر کننده‌ اوراق قرضه، به عنوان ضمانت این اوراق مشخص می‌کند وثیقه می‌گویند. این در حالی است که شرکت به تازگی فعالیت خود را شروع کرده باشد. معمولا اگر شرکت معتبر و دارای نام و نشان باشد نیازی به تعیین وثیقه نیست.

۶- حق رای

به حق دخالت در برخی از کارهای شرکت توسط دارندگان اوراق قرضه، حق رای گفته می‌شود. البته تمامی اوراق قرضه این حق را به دارنده نمی‌دهند و تنها نوع خاصی از این اوراق حق رای ‌را به صاحب خود اعطا می‌کنند. در صورت داشتن حق رای، فرد دارنده‌ اوراق می‌تواند در مواردی مانند یکی شدن شرکت با شرکت‌های دیگر و یا منتشر کردن اوراق قرضه نظر دهد. دارنده‌ حق رای می‌تواند در بسیاری از تصمیمات شرکت نظر دهد به خصوص زمانی که شرکت، از انجام وظایف تعیین شده‌ خود سر باز زند.

۷- امین دارندگان اوراق قرضه

امین دارندگان اوراق، شخصی است که به عنوان واسطه بین شرکت و خریداران اوراق قرضه عمل می‌کند. این فرد همچنین اجازه‌ نظارت بر اعمال شرکت را دارد. این شخص در صورتی انتخاب می‌شود که تعداد خریداران اوراق قرضه زیاد و فروش اوراق به صورت عمومی باشد. اگر فروش اوراق به صورت اختصاصی باشد، فقط شخص خریدار و شرکت، طرفین قرارداد به حساب می‌آیند.

۸- نرخ بهره

به درصد بهره‌ای که به خریدار تعلق می‌گیرد، نرخ بهره می‌گویند. این نرخ در گذشته از ابتدا مشخص می‌شد و در طول دوره ثابت می‌ماند؛ اما در حال حاضر برخی از اوراق قرضه دارای نرخ بهره‌ متغیر و همچنین وابسته به تولید و درآمد شرکت هستند که در این‌صورت به این اوراق، «اوراق قرضه با نرخ شناور» گفته می‌شود.

مزایا و معایب

تمامی اوراق بهادار موجود در بازار نکات مثبت و منفی بسیاری دارند. اوراق قرضه نیز به همین ترتیب دربردارنده‌ مزایا و معایبی هستند که در ادامه با آن‌ها آشنا خواهید شد.

مزایای خرید اوراق قرضه

از آنجایی که اوراق قرضه در حکم وام به شرکت هستند و شرکت موظف است سود پول دارندگان اوراق را در تاریخ‌هایی که مشخص شده است پرداخت کند، بنابراین خطری در صورت بروز مشکلات مالی شرکت، دارایی‌‌های دارندگان اوراق را تهدید نمی‌کند و آن‌ها بهره‌ خود را دریافت خواهند کرد. ماهیت دوگانه‌ اوراق قرضه، این امکان را برای خریدار فراهم می‌نماید که در صورت بروز هرگونه مشکل یا زیانی در شرکت، ضرر کمتری متحمل شود. در صورت ورشکست شدن شرکت، دارندگان این اوراق در صف اول پرداخت بدهی‌های شرکت قرار می‌گیرند.

معایب خرید اوراق قرضه

دارندگان این اوراق، در واقع حکم وام دهندگان به شرکت را دارند و صرفا سود وامی را که داده‌اند دریافت می‌کنند؛ بنابراین هیچ گونه حقی برای تصمیم‌گیری درباره‌ شرکت ندارند و از حق رای نیز برخوردار نیستند. در صورت افزایش قیمت سهام شرکت، هیچ تغییری در نرخ سود اوراق قرضه ایجاد نمی‌شود.

نقد شوندگی

پس از سررسید قرارداد، معادل قیمت اسمی اوراق قرضه، پول نقد به دارنده‌ اوراق داده می‌شود. ضمن اینکه در مدت زمان‌هایی که در قرارداد مشخص شده است، سود خرید اوراق هم به صورت نقد به حساب خریدار واریز می‌شود.

خرید اوراق قرضه

امکان خرید اوراق قرضه مانند بیشتر اوراق بهادار از طریق اعلان‌های عمومی و پذیره‌نویسی فراهم می‌شود.

چه افرادی می توانند اوراق قرضه خریداری کنند؟

محدودیت خاصی برای خریداران وجود ندارد و همه می‌توانند با توجه به بودجه‌ خود هر مقداری که می‌توانند اوراق قرضه خریداری کنند.

نحوه دریافت بهره

نرخ بهره و تاریخ پرداخت آن طبق توافقی که در متن قرارداد بین خریدار و ناشر اوراق نوشته شده است انجام می‌گیرد.

کمی بیشتر در مورد اوراق قرضه بدانید

نکته‌ مهمی که در مورد اوراق قرضه وجود دارد این است که این اوراق با توجه به ماهیت آن‌ها که نوعی وام با بهره هستند، با سیستم بانکداری اسلامی مطابقت ندارند و این اوراق در ایران خرید و فروش نمی‌شود. ضمن اینکه وام گیرنده یا همان ناشر اوراق ملزم به ارائه‌ توضیح درباره‌ مواردی که سرمایه‌ خریداران صرف آن‌ها می‌شود، اوراق قرضه چگونه کار می‌کنند؟ نیست و ‌می‌‌تواند سرمایه‌ آن‌ها را در هر زمینه‌ای وارد کند. هر چند که محدوده‌ فعالیت شرکت‌ها مشخص است اما بعضی ناشران اوراق، از دارایی خریداران در کارهای غیرقانونی استفاده می‌کنند.

The post چگونه اوراق قرضه بخریم؟ راهنمای خرید اوراق قرضه appeared first on خانه سرمایه.

9 بازار مالی که باید بشناسید

علم اقتصاد با وجود تمام بزرگی و گستردگی خود و علیرغم آنچه به نظر می‌رسد علمی ساده است. بازار سرمایه (بازار مالی) مانند بازار پول، بازار بورس، بازار طلا و مسکن، بورس کالا و بورس اوراق بهادار از جمله اصطلاحات رایج در این عرصه هستند. شاید گستردگی همین اصطلاحات در اقتصاد باشد که آنرا پیچیده و سخت جلوه می‌دهد. بازارهای مالی بخشی از نظام اقتصادی است که در قالب قوانین و مقررات مشخص دارایی های مالی معامله می‌شود و نقش واسطه بین خریدار و فروشنده را ایفا می‌کند.

کاربرد بازارهای مالی

1. تجمیع منابع خرد و تخصیص آنها به سرمایه‌گذاران
2. کمک به کشف قیمت منابع به صورت غیر دستوری
3. تقویت نقدشوندگی
4. ایجاد رابطه بین ریسک و بازده
5. هدایت نقدینگی و جلوگیری از رشد بازارهای ناسالم
6. بهبود شفافیت در فعالیت‌های اقتصادی
7. کمک به اعمال سیاست‌های پولی و مالی بانک مرکزی و دولت

انواع بازار مالی

1) بازار فرابورس (Over The Counter Markets)

بازار خارج از بورس، یک بازار غیرمتمرکز است که مکان‌ فیزیکی ندارد و معاملات در آن به صورت الکترونیکی انجام می‌شود. در بازار فرابورس معاملات سهام خاص صورت میگیرد البته برخی از بازار مشتقه منحصراً فرابورس است از طرفی بازار فرابورس و معاملاتی که در آن‌ها انجام می‌شود نقدشوندگی کمتری دارند و شفاف‌ نیست.

2) بازار سهام (Stock Market)

گسترده ترین بازار مالی، بازار سهام است. بازاری که شرکت‌ها سهام خود را در آن فهرست و توسط معامله‌گران خرید و فروش می‌شود. بازار سهام توسط شرکت‌ها برای افزایش سرمایه از طریق عرضه اولیه عمومی استفاده می‌شود. شرکت‌کنندگان در بازار سهام به صورت خرده‌فروش، بازارساز و متخصص که نقدینگی را حفظ کرده و بازارهای دوطرفه را ارائه می‌دهند حضور می‌یابند. کارگزار رابط بین خریداران و فروشندگان است که معامله را تسهیل می‌کند.

3) بازار اوراق قرضه (Bond Market)

اوراق بهاداری که سرمایه‌گذار پول را برای مدت مشخص با نرخ بهره از پیش تعیین شده، وام می‌دهد. به عبارت ساده تر توافقی بین وام دهنده و وام گیرنده که شامل جزئیات وام و پرداخت‌های آن می‌باشد.این اوراق توسط شرکت ها و ارگان های مختلف برای تامین مالی پروژه‌ها منتشر می‌شود. بازار اوراق قرضه، بازاری با درآمد ثابت است.

4) بازار پول

محصولاتی با سررسید کوتاه مدت (کمتر از یک سال) و نقدشوندگی بالا در این بازار معامله می‌شود. در سطح عمده فروشی بازار پول شامل معاملات با حجم بالا بین مؤسسات و معامله گران است. در سطح خرده فروشی وجوه متقابل بازار پول خریداری شده توسط سرمایه گذاران فردی و حساب‌های بازار پولی است که توسط مشتریان بانک افتتاح می‌شود.

5) بازار مشتقات (Derivative Market)

اوراق مشتقه اوراق بهادار ثانویه‌ای هستند که ارزش آن‌ها از ارزش اوراق بهادار اولیه‌ای که به آن مرتبط هستند، ناشی می‌شود. به جای معامله مستقیم سهام، یک بازار مشتقه در قراردادهای آتی و اختیار معامله و سایر محصولات مالی پیشرفته معامله می‌کند که ارزش خود را از ابزارهای اساسی مانند اوراق قرضه، کالاها، ارزها، نرخ‌های بهره، شاخص‌های بازار و سهام به دست می‌آورد.

7) بازار تبادل ارزهای خارجی (Foreign exchange)

فارکس بازاری است که در آن معامله گران می‌توانند خرید و فروش بین جفت ارزها را انجام دهند. بازار فارکس نقدشونده‌ترین بازار در جهان است، در این بازار بیش از ۵ تریلیون دلار معاملات روزانه را انجام می‌شود که بیشتر از مجموع بازارهای آتی و سهام است. بازاری غیرمتمرکز و متشکل از شبکه‌ای جهانی از سراسر جهان و متشکل از بانک های مرکزی و شرکت‌های تجاری می‌باشد.

6) بازارآتی

بازاری که قراردادهای آتی در آن فهرست و مورد معامله قرار می‌گیرد. بازارهای آتی از مشخصات قرارداد استاندارد شده استفاده می‌کنند. این قراردادها به خوبی تنظیم می‌شوند و از حساب‌های پایاپای برای تسویه و تایید معاملات استفاده می‌کنند.

8) بازار کالاها (Commodities Market)

بازار کامودیتی یا کالا، بازاری که تولیدکنندگان و مصرف کنندگان جهت خرید و فروش کالاهای فیزیکی (محصولات کشاورزی، انرژی و فلزات گران‌بها) از آن استفاده می‌کنند. معاملات در بازار کالا به دو دسته اسپات و آتی انجام می‌شود.

اسپات: کالاهای اساسی که با پول مبادله می‌شوند.

آتی: کالاهای اساسی در تاریخی مشخص با قیمتی مشخص معامله می‌شوند.

9) بازار رمزارزها (Cryptocurreny Market)

بازار کریپتوکارنسی جوان ترین بازار مالی است که چند سال گذشته شاهد ظهور ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین و اتریوم مبتنی بر تکنولوژی بلاک چین بوده ایم. در حال حاضر صدها توکن ارزدیجیتال در صرافی‌های آنلاین خرید و فروش می‌شود. صرافی‌ها میزبان کیف پول‌های دیجیتالی هستند تا معامله گران بتوانند رمزارزها را با یکدیگر یا ارزفیات مبادله کنند. امکان معاملات آتی و اختیار معامله در ارزهای دیجیتال نیز وجود دارد.

جمع بندی

بازار مالی مکانیزمی است که امکان ارتباط بین فروشنده و خریدار جهت مبادله دارایی های فیزیکی و غیر فیزیکی را فراهم می‌کند، سرمایه و دارایی افراد در بازارهای مالی جریان دارد و بازارهای مالی نقش مهمی در اقتصاد دنیا و کشورها ایفا می‌کنند. خرید و فروش در بازارهای مالی اغلب در صرافی ها و بروکرها انجام می‌شود. در این مقاله تلاش کردیم 9 بازار مالی که باید بشناسید را معرفی کردیم.

بیشترین حجم معاملات در بازارهای مالی مربوط به بازار فارکس است، بازار سهام معروف‌ترین بازار مالی و محلی است. بازار پول، بازار کالاها، بازار اوراق قرضه و بازار کریپتوکارنسی از دیگر بازارهای مالی هستند. بازار کریپتو جوان ترین بازارمالی است و تنها یک دهه قدمت دارد مشخصه بازار کریپتو غیرمتمرکز و مبتنی بر بلاک چین بودن آن است.

با ترند شدن دنیای کریپتوکارنسی افراد به دنبال سرمایه گذاری در ارز دیجیتال هستند. ارزهای دیجیتال یک کلاس دارایی جدید و هیجان‌انگیز را به وجود آورده‌ است. برای واردشدن به این دنیا و درک این سیستم باید به دنبال کسب آگاهی و علم در مسیر آموزش ارز دیجیتال باشیم. اگر قصد ورود به بازار کریپتو را دارید توصیه همیارکریپتو به شما شرکت در دوره آموزش ارز دیجیتال است، در این دوره مفاهیم کاربردی دنیای کریپتو از مقدماتی تا پیشرفته به شما آموزش داده می‌شود. برای افرادی که تمایل به گذراندن این دوره به صورت حضوری در شهر مشهد دارند دوره آموزش ارز دیجیتال در مشهد طراحی شده است.

سوالات متداول

انواع بازارهای مالی چیست؟

برخی از نمونه‌های انوع بازارهای مالی و نقش‌های آن‌ها شامل بازار سهام، بازار اوراق قرضه، فارکس، کالاها و بازار اوراق قرضه چگونه کار می‌کنند؟ املاک و مستغلات و چندین مورد دیگر است. بازارهای مالی را می‌توان به بازارهای سرمایه، بازار پول، بازارهای اولیه در مقابل ثانویه و بازارهای فهرست شده در مقابل بازارهای فرابورس تقسیم کرد.

انواع بازارهای مالی چگونه کار می‌کنند؟

علی رغم پوشش بسیاری از طبقات دارایی‌های مختلف و داشتن ساختارها و مقررات مختلف همه بازارهای مالی اساساً با گرد هم آوردن خریداران و فروشندگان در یک دارایی یا قرارداد و اجازه دادن به آن‌ها برای تجارت با یکدیگر کار می‌کنند. این کار اغلب از طریق یک مزایده قیمت انجام می‌شود.

کارکردهای اصلی انواع بازارهای مالی چیست؟

بازارهای مالی به دلایل مختلفی وجود دارند، اما اساسی‌ترین کارکرد آن‌ها این است که امکان تخصیص کارآمد سرمایه و دارایی‌ها در یک اقتصاد مالی را فراهم کنند. بازارهای مالی با اجازه دادن به بازار آزاد برای جریان سرمایه، تعهدات مالی و پول، اقتصاد جهانی را روان‌تر می‌کنند و در عین حال به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند در افزایش سرمایه در طول زمان مشارکت کنند.